Título lastreado em commodities
O que é um tÃtulo lastreado em commodities?
Um tÃtulo lastreado em commodities é um tipo de tÃtulo de dÃvida em que os pagamentos de cupom e/ou principal estão diretamente ligados ao preço da commodity subjacente.
Entendendo os tÃtulos lastreados em commodities
A maioria dos tÃtulos tem um valor fixo determinado no momento da compra. Esse valor é uma combinação do valor de face do tÃtulo e sua taxa de juros (cupom), ambos definidos no momento da emissão. Os tÃtulos lastreados em commodities são emitidos quando os pagamentos de juros ou o valor de face podem variar com o preço da commodity subjacente.
Portanto, um tÃtulo lastreado em commodities sofrerá flutuações de valor quando o preço da commodity subjacente subir ou descer. O emissor do tÃtulo determina como o valor do tÃtulo mudará com o preço da mercadoria. Por exemplo, o emissor pode vincular o principal de um tÃtulo lastreado em ouro a US$ 1.000 ou ao preço de mercado de uma onça de ouro, o que for maior no vencimento.
Além de fornecer ao detentor de tÃtulos uma fonte estável de renda, os tÃtulos lastreados em commodities têm a atração adicional de serem um veÃculo especulativo para investidores que acreditam que o preço da commodity subjacente aumentará. Além disso, os tÃtulos lastreados em commodities são frequentemente usados para se proteger contra a inflação.
Os tÃtulos lastreados em commodities tendem a ter vencimentos superiores a cinco anos. Classificados como passivos de longo prazo, esses tÃtulos servem como importantes fontes de financiamento para as empresas que os emitem. Os tÃtulos lastreados em commodities geralmente pagam uma taxa de cupom mais baixa do que os tÃtulos regulares, uma vez que o investidor tem o potencial de ganhar mais se, ou quando, a commodity ganhar valor.
Os tÃtulos lastreados em commodities são geralmente emitidos pelas empresas que produzem a commodity associada. Exemplos incluem tÃtulos ligados a petróleo, ouro e carvão. Além disso, os tÃtulos lastreados em commodities geralmente têm uma opção de compra associada, o que permite ao emissor resgatar a emissão antes do vencimento. Esse recurso ajuda a proteger o emissor de pagamentos excessivamente grandes aos investidores no caso de o preço da commodity subir significativamente.
Risco de tÃtulos lastreados em commodities
As commodities podem ser bastante voláteis, o que significa que seus preços podem flutuar bastante. Assim, um tÃtulo lastreado em commodities geralmente carrega um grau mais alto de risco para o investidor do que os tÃtulos regulares. Os tÃtulos regulares geralmente atraem investidores que desejam um rendimento predeterminado com pouco ou nenhum risco. Os tÃtulos lastreados em commodities não oferecem essa segurança. Em vez disso, eles atraem investidores interessados em especular,. que estão dispostos a assumir um grau de risco. No caso de a commodity perder valor, o detentor do tÃtulo pode ver a taxa de cupom ou o valor de face do tÃtulo cair, diminuindo seu rendimento geral.
Destaques
Os tÃtulos garantidos por commodities são tÃtulos de dÃvida em que o preço de uma commodity subjacente influencia diretamente os pagamentos de cupom e/ou principal.
Como os investidores têm o potencial de ganhar mais se a commodity ganhar valor, os tÃtulos lastreados em commodities normalmente pagam taxas de cupom mais baixas do que os tÃtulos regulares.
Os tÃtulos lastreados em commodities não apenas fornecem aos detentores de tÃtulos uma fonte estável de renda, mas também podem ser um veÃculo lucrativo para investidores que especulam que o preço da commodity aumentará.
