döngüsel stok
Döngüsel Hisse Senedi Nedir?
Döngüsel bir hisse senedi,. fiyatı genel ekonomideki makroekonomik veya sistematik değişikliklerden etkilenen bir hisse senedidir. Döngüsel hisse senetleri, bir ekonominin genişleme,. zirve, durgunluk ve toparlanma yoluyla döngülerini takip ettiği bilinmektedir . Döngüsel hisse senetlerinin çoğu, gelişen bir ekonomi sırasında tüketicilerin daha fazla satın aldığı, ancak bir durgunluk sırasında daha az harcama yaptığı, isteğe bağlı tüketici ürünleri satan şirketleri içerir .
Döngüsel Hisse Senetlerini Anlama
Döngüsel stoklara sahip şirketler arasında otomobil üreticileri, havayolları, mobilya perakendecileri, giyim mağazaları, oteller ve restoranlar bulunmaktadır. Ekonomi iyi gittiğinde, insanlar yeni arabalar satın alabilir, evlerini geliştirebilir, alışveriş yapabilir ve seyahat edebilir.
Ekonomi kötü gittiğinde, bu isteğe bağlı harcamalar tüketicilerin kestiği ilk şeylerden bazılarıdır. Bir durgunluk yeterince şiddetliyse, döngüsel hisse senetleri tamamen değersiz hale gelebilir ve şirketler iflas edebilir.
Yatırımcılar, konjonktürel hisse senetlerindeki pozisyonlarına dikkat etmeli ancak tamamen kaçınmamalıdır.
Döngüsel hisse senetleri ekonomik döngü ile yükselir ve düşer. Bu hisse senedi fiyatlarının hareketindeki bu öngörülebilirlik, bazı yatırımcıların piyasayı zamanlamaya çalışmasına neden oluyor. Hisseleri iş döngüsünün düşük bir noktasında satın alırlar ve yüksek bir noktada satarlar.
Yatırımcılar, herhangi bir zamanda portföylerindeki döngüsel hisse senetlerinin ağırlığı konusunda dikkatli olmalıdırlar. Bu doğru olsa da, yatırımcıların bu hisse senetlerinden tamamen uzak durmaları gerektiği anlamına gelmez.
Özel Hususlar
ekonomik zayıflık dönemlerinde daha istikrarlı olma eğiliminde olan , döngüsel olmayan veya defansif hisse senetlerinden daha volatil olarak görülmektedir . Bununla birlikte, ekonomik güç dönemlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarından büyüme için daha büyük potansiyel sunarlar. Yönetilen volatilite ile uzun vadeli büyüme arayan yatırımcılar , portföylerini döngüsel hisse senetleri ve savunma hisse senetleri karışımı ile dengeleme eğilimindedir.
, ekonomik döngüleri genişletirken döngüsel hisse senetlerine maruz kalmak için sıklıkla borsada işlem gören fonları (ETF'ler) kullanmayı tercih ederler. SPDR ETF serisi, Tüketici İhtiyari Seçilmiş Sektör Fonu'ndaki (XLY) en popüler döngüsel ETF yatırımlarından birini sunuyor.
Döngüsel ve Döngüsel Olmayan Hisse Senetleri
ekonomi ile korelasyon gösterme eğilimindedir . Ancak aynı şey konjonktürel olmayan hisse senetleri için söylenemez. Bu hisse senetleri, ekonomide bir yavaşlama olsa bile, ekonomik eğilimden bağımsız olarak piyasayı geçme eğilimindedir.
Döngüsel olmayan hisse senetlerine savunma hisse senetleri de denir. Bu stoklar, insanların her türlü iş döngüsünde, hatta ekonomik gerilemelerde bile satın almaya devam ettiği mal ve hizmetlerle, temel tüketici kategorisini kapsar.
Gıda, gaz ve su ile uğraşan şirketler, Walmart gibi döngüsel olmayan stoklara sahip şirketlere örnektir. Bir portföye döngüsel olmayan hisse senetleri eklemek , ekonomik bir yavaşlama sırasında döngüsel şirketlerden kaynaklanan kayıplara karşı korunmaya yardımcı olduğu için yatırımcılar için harika bir strateji olabilir.
Döngüsel Hisse Senedi Örneği
Döngüsel stoklar genellikle dayanıklı mallar, dayanıksız mallar ve hizmetler tarafından daha fazla tanımlanır. Dayanıklı mal şirketleri, beklenen ömrü üç yıldan fazla olan fiziksel malların üretimi veya dağıtımı ile ilgilenmektedir. Bu segmentte faaliyet gösteren şirketler arasında Ford gibi otomobil üreticileri, Whirlpool gibi cihaz üreticileri ve Ethan Allen gibi mobilya üreticileri bulunmaktadır.
Dayanıklı mal siparişlerinin ölçüsü, gelecekteki ekonomik performansın bir göstergesidir. Dayanıklı mal siparişlerinin belirli bir ayda artması, sonraki aylarda daha güçlü ekonomik aktivitenin göstergesi olabilir.
Dayanıksız mal şirketleri, beklenen ömrü üç yıldan az olan yumuşak mallar üretir veya dağıtır. Bu segmentte faaliyet gösteren şirketlere örnek olarak spor giyim üreticisi Nike ve Nordstrom ve Target gibi perakende mağazaları verilebilir.
Hizmetler, ayrı bir döngüsel stok kategorisidir, çünkü bu şirketler fiziksel mallar üretmez veya dağıtmaz. Bunun yerine tüketiciler için seyahat, eğlence ve diğer boş zaman aktivitelerini kolaylaştıran hizmetler sunarlar. Walt Disney (DIS) bu alanda faaliyet gösteren en tanınmış şirketlerden biridir. Netflix (NFLX) gibi yeni dijital medya akışı alanında faaliyet gösteren şirketler de bu kategoriye giriyor.
Öne Çıkanlar
Döngüsel hisse senetleri genellikle savunma hisse senetlerinin tersidir. Döngüsel hisse senetleri, Starbucks veya Nike gibi isteğe bağlı şirketleri içerirken, savunma hisse senetleri Campbell Soup gibi temel unsurlardır.
Döngüsel hisse senetleri, getirilerinin bir ekonominin döngülerini takip ettiği makroekonomik değişikliklerden etkilenir.
Döngüsel hisse senetleri genellikle daha yüksek oynaklığa sahiptir ve ekonomik güç dönemlerinde daha yüksek getiri sağlaması beklenir.
