Hükümet Ulusal İpotek Derneği (Ginnie Mae)
Hükümet Ulusal İpotek Birliği Nedir?
Hükümet Ulusal İpotek Birliği terimi, onaylı borç verenler tarafından ihraç edilen ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin (MBS) anapara ve faizinin zamanında ödenmesini garanti eden bir federal hükümet şirketini ifade eder. Dernek genellikle Ginnie Mae olarak bilinir ve GNMA olarak kısaltılır. Ginnie Mae'nin güvencesi, ipotek kredisi verenlerin sermaye piyasalarında MBS'ler için daha iyi bir fiyat elde etmelerini sağlar .
Ginnie Mae Ne Yapar?
Hükümet Ulusal İpotek Derneği, 1968 yılında ABD Konut ve Kentsel Gelişim Departmanı'nın (HUD) bir parçası olarak uygun fiyatlı ev sahipliğini teşvik etmek için kuruldu. Ginnie Mae ipotek yaratmaz veya ipotek vermez, ancak bunları tek ve çok aileli evler için garanti eder. Bu krediler devlet tarafından desteklendiğinden, ev sahipleri daha düşük faiz oranları elde edebilmekte,. dolayısıyla borçlanma maliyetlerini düşürmektedir.
Bir ipotek hesaplayıcı kullanmak, bu maliyetleri bütçelemek için iyi bir kaynaktır.
1970 yılında ipoteğe dayalı menkul kıymetler yaratan ve garanti eden ilk kuruluştu ve o zamandan beri bu enstrümanları desteklemeye devam etti. Menkul kıymetler ilk olarak 1983'te Lüksemburg Menkul Kıymetler Borsası'nda uluslararası piyasada satıldı. Ginnie Mae esasen ipotek piyasasının birkaç adım gerisindedir, ne doğrudan ipotek destekli menkul kıymet ihraç eder, satar veya satın alır ne de ipotek kredisi satın alır. Bunun yerine, onaylı özel borç verenler uygun krediler oluşturur, bunları menkul kıymetler halinde birleştirir ve Ginnie Mae tarafından garanti edilen ipoteğe dayalı menkul kıymetler çıkarır. Derneğin web sitesine göre, Ginnie Mae'nin MBS portföy bakiyesi 2,1 trilyon dolar değerinde.
Ginnie Mae, konut ipotek piyasasının ilk kez ev sahibi olanlara, düşük gelirli borçlulara ve diğer yetersiz hizmet alan gruplara açılmasına yardımcı olmak için 1970'den beri ipoteğe dayalı menkul kıymetleri garanti ediyor.
Bunu yaparak, Ginnie Mae, uygun kredilerin ipotek bankacıları,. tasarruf ve krediler ve ticari bankalar gibi onaylı ihraççılardan anapara ve faizin zamanında ödenmesini garanti eder. Bir GNMA menkul kıymetindeki bir yatırımcı, ipoteklerin altında yatan ihraççının kim olduğunu bilmez, sadece menkul kıymetin Ginnie Mae tarafından garanti edildiğini bilir. Bu , tıpkı USTreasury tarafından çıkarılan enstrümanlar gibi, ABD hükümetinin tam inancı ve kredisiyle desteklendiği anlamına gelir. GNMA garantisi, Ginnie Mae fonlarında hissesi olan Yatırımcıların, geç ödemelerin veya ipotek temerrütlerinin yatırımları üzerindeki etkisi konusunda asla endişelenmelerine gerek olmadığı anlamına gelir. İpotek borçluları ödeme yapmayı başaramayınca Ginnie Mae, kaçırılan ödemeleri onurlandırmak için devreye giriyor.
Ginnie Mae'nin çabaları, çoğunlukla ipotek piyasasında geleneksel olarak yetersiz hizmet alan ev sahiplerine kredi verilmesine yardımcı olarak ev sahipleri havuzunu genişletmeye hizmet ediyor. Ginnie Mae MBS'leri olarak menkul kıymetleştirilen çoğu ipotek , genellikle ilk kez ev alacaklara ve düşük gelirli borçlulara ipotekleri sigortalayan Federal Konut İdaresi (FHA) tarafından sigortalanır. Ginnie Mae garantilerinin diğer sık yararlanıcıları, Gaziler İdaresi (VA) ve Kırsal Konut Hizmeti (RHS) tarafından sigortalanan ipoteklerden oluşan menkul kıymetlerdir .
##Ginnie Mae'nin Tarihi
Kuruluşundan otuz yıl sonra, daha çok Fannie Mae olarak bilinen Federal Ulusal İpotek Birliği (FNMA) o kadar büyümüştü ki, 1968'de iki ayrı işleve sahip iki ayrı kuruluşa bölündü. Fannie Mae konvansiyonel krediler satın alacaktı ve Ginnie Mae, FHA ve VA (Gaziler İdaresi) kredileri gibi devlet destekli ipotekleri satın alacaktı.
Ginnie Mae'nin doğuşu, tarihsel olarak yüksek işsizlik oranlarının benzeri görülmemiş bir kredi temerrüt dalgasına yol açtığı Büyük Buhran'a kadar izlenebilir. Konut hacizlerindeki artış, konut değerlerini ve ülkenin genel ekonomisini daha da aşağı çektiğinde, Kongre , ABD konutlarını canlandırmaya yardımcı olmak için Federal Konut İdaresi'ni (FHA) oluşturan Yeni Anlaşma'nın önemli bir bileşeni olan 1934 Ulusal Konut Yasası'nı kabul etti. borç verenleri ipotek temerrüdüne karşı pazarlayın ve koruyun. Ulusal bir ipotek kredisi sigortası programı olarak, bankalara, bina ve kredi birliklerine ve diğer kurumlara sıradan Amerikalılara kredi vermeleri için daha fazla teşvik verdi.
Bölünme gerçekleştiğinde, Fannie Mae devlet destekli bir kuruluştan (GSE) halka açık bir şirkete dönüştürüldü. Ginnie Mae bir GSE olarak kuruldu ve bugün Konut ve Kentsel Gelişim Departmanı veya HUD'nin bir parçası olarak öyle kalıyor. Şu anda, Ginnie Mae, Birleşik Devletler hükümetinin tam inancı ve kredisiyle açıkça desteklenen tek konut kredisi kurumudur.
Özel Hususlar
Bir devlet garanti kurumu olarak Ginnie Mae'nin yapmadığı bazı şeyler var. Yukarıda belirtildiği gibi, ajans herhangi bir kredi sağlamaz ve ipotek ihraççılarına herhangi bir finansman sağlamaz. GNMA ayrıca borç verenlerden kaynaklanan herhangi bir kredi riskine karşı borç verenlere herhangi bir sigorta sağlamaz. Ayrıca, Ginnie Mae kredi veren kuruluşlar için yüklenim veya kredi standartları gibi herhangi bir standart belirlemez.
Ginnie Mae vs. Diğer Maes ve Freddie Mac
Başta kuzenleri Freddie Mac,. Fannie Mae ve Sallie Mae olmak üzere Ginnie Mae'ye benzeyen birkaç kuruluş var. Ginnie Mae gibi, Freddie Mac ve Fannie Mae ipotek ve ev kredilerini içerirken, Sallie Mae öncelikle eğitim kredileriyle ilgilenir. Ginnie Mae ve diğerleri arasındaki temel fark, Ginnie Mae'nin federal bir şirket olmasıdır. Freddie Mac ve Fannie Mae, devlet destekli işletmeler (GSE'ler) veya özel hissedarlara ait federal olarak kiralanmış şirketlerdir. Sallie Mae bir zamanlar GSE'ydi, ancak 2004'te özelleştirilmesinin ardından şimdi özel bir şirket.
Ginnie Mae'nin yalnızca FHA ve VA gibi federal kurumlar tarafından garanti edilen ipotekleri içeren menkul kıymetleri garanti ettiği durumlarda, akrabaları, ipotekleri bu federal organlar tarafından sigortalanmayan menkul kıymetleri geri alabilir. Fannie Mae ayrıca, kendisinin ve diğer kurumların ipoteğe dayalı menkul kıymetlerine yatırım yapan, yaygın olarak elde tutulan portföy olarak adlandırılan kendi portföyüne sahiptir.
GNMA ayrıca görünüşte federal hükümetin tam inancı ve kredisiyle desteklenen tek Mae veya Mac'tir. Ancak, 2008'in ikinci yarısında, konut krizi sırasında, Fannie Mae ve Freddie Mac,. Federal Konut Finansmanı Komitesi'nin bir muhafazakarlığı aracılığıyla hükümet tarafından devralındı . Her ikisi de 2019 itibariyle 190 milyar doların üzerinde bir şekilde kurtarıldı ve bu da onları çöküşten kurtardı. Bazıları, kurtarma paketinin Ginnie Mae'nin başarısızlığa karşı hükümet korumasından yararlanan ipotek menkul kıymetlerini garanti eden tek federal kurum olarak ayrımını neredeyse tamamen ortadan kaldırdığını iddia ediyor.
##Öne çıkanlar
Dernek genellikle Ginnie Mae veya GNMA olarak bilinir ve ABD Konut ve Kentsel Gelişim Departmanının bir parçasıdır.
Devlet Ulusal İpotek Birliği, onaylı borç verenler tarafından ihraç edilen ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin anapara ve faiz ödemelerini garanti eden federal bir kuruluştur.
Amacı, ipotek piyasasında yetersiz hizmet alan tüketiciler için uygun fiyatlı ev kredilerini garanti etmektir.
Onaylı özel borç verenler, uygun krediler oluşturur, bunları menkul kıymetler halinde birleştirir ve Ginnie Mae tarafından garanti edilen ipoteğe dayalı menkul kıymetler çıkarır.
