Freddie Mac—Federal Konut Kredisi Mortgage Corp. (FHLMC)
Freddie Mac Nedir—Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)?
Federal Konut Kredisi Mortgage Corp. (FHLMC), paranın ipotek kredisi verenlere akmasını sağlamak için 1970 yılında Kongre tarafından kiralanan ve orta gelirli Amerikalılar için ev sahibi olmayı ve kiralık konutları destekleyen, hissedarlara ait, devlet destekli bir kuruluştur (GSE). Tanıdık olarak Freddie Mac olarak bilinen FHLMC, ev kredilerini satın alır, garanti eder ve menkul kıymetleştirir ve ikincil ipotek piyasasının dayanak noktasıdır.
##Freddie Mac'in Tarihi
Freddie Mac, 1970 yılında Kongre Acil Durum Konut Finansmanı Yasası'nı çıkardığında kuruldu. Federal Konut Kredisi Bankası Sisteminin (FHLBS) tamamına sahip olduğu bir yan kuruluş olan bu,. tasarruf ve kredi birlikleri ve daha küçük bankalar için faiz oranı riskini azaltma girişimini temsil ediyordu. 1989 yılında, Finansal Kurumlar Reformu, Kurtarma ve İcra Yasası (FIRREA) kapsamında Freddie Mac bir yeniden yapılanma geçirdi. Hisseleri New York Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem görebilecek halka açık bir şirket haline geldi.
2008'de, yüksek faizli mortgage krizinin yol açtığı mali kriz sırasında, ABD hükümeti, özellikle de Federal Konut Finansmanı Kurumu,. Freddie Mac'i devraldı. Yavaş yavaş bağımsızlığa doğru ilerliyor olsa da, federal koruma altında kalıyor.
Freddie Mac Ne Yapar?
Freddie Mac, ekonominin farklı bölümlerine kredi akışını artırmak için yaratıldı. Benzer bir GSE , Fannie Mae ile birlikte, ikincil ipotek piyasasında önemli bir oyuncudur .
Freddie Mac, ev ipoteklerini kendisi oluşturmaz veya sağlamaz. Bunun yerine, bankalardan ve diğer ticari ipotek kreditörlerinden ev kredileri satın alır (bu kurumlara daha sonra daha fazla kredi ve ipotek finanse etmek için kullanabilecekleri fonlar verir). Bu krediler, Freddie Mac'in belirlediği belirli standartları karşılamalıdır.
Bu ipoteklerin büyük bir kısmını satın aldıktan sonra, Freddie Mac bunları ya kendi portföyünde tutar ya da birleştirir ve sabit bir gelir akışı arayan yatırımcılara ipoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS) olarak satar. Her iki durumda da, bu ipotekleri "sigorta eder", yani kredilerin anapara ve faizinin zamanında ödenmesini garanti eder. Sonuç olarak, Freddie Mac tarafından ihraç edilen menkul kıymetler çok likit olma eğilimindedir ve ABD Hazinelerininkine yakın bir kredi notu taşır.
62%
Freddie Mac ve kardeş kuruluşu Fannie Mae tarafından 2020 ortası itibarıyla menkul kıymetleştirilen ve garanti edilen tüm ABD ipotek kredilerinin (yani yeni kredilerin) yüzdesi.
Freddie Mac'in Eleştirisi
Freddie Mac, ABD hükümetiyle olan bağları, diğer finansal kurumlar için mevcut olanlardan daha düşük faiz oranlarında borç almasına izin verdiği için eleştirilere maruz kaldı. Bu fonlama avantajıyla, büyük miktarlarda borç (piyasada “acente borcu” veya “acenteler” olarak bilinir) ihraç eder ve karşılığında “tutulan portföy” olarak bilinen devasa bir ipotek portföyü satın alır ve elinde tutar.
Bazı insanlar, ipotek riskini yönetmenin karmaşıklığıyla birlikte elde tutulan portföyün boyutunun ABD ekonomisi için büyük bir sistematik risk oluşturduğuna inanıyor. Eleştirmenler, Freddie Mac ve Fannie Mae'nin kontrolsüz büyümesinin, ABD'yi Büyük Durgunluğa sürükleyen 2008 kredi krizine yol açtığını savundu . (Yanıt olarak, girişimlerin savunucuları, Freddie ve Fannie konut balonu sırasında kötü iş kararları verirken ve yetersiz sermaye tutarken, portföylerinin toplam subprime kredilerinin yalnızca küçük bir kısmını oluşturduğunu savunuyorlar.)
Fannie Mae ve Freddie Mac'in 2020 ekonomik krizi nedeniyle uygulamaya koyduğu tek aileli haciz moratoryumu 31 Temmuz 2021'de sona erdi. Ancak, gayrimenkule ait tahliyeler Eylül ayına kadar durduruldu. 30 ve hoşgörü programları devam ediyor. İpotekli ev sahipleri kayıt yaptırabilir ve ödemelerini bir yıla kadar durdurabilir; şubat ayı itibariyle kayıt olanlar 28, 2021, 18 aya kadar hak kazanabilir. Diğer borçlular bir kredi değişikliği için uygun olabilir.
Freddie Mac vs. fannie mae
Fannie Mae (Federal Ulusal İpotek Derneği veya FNMA), 1938'de Ulusal Konut Yasası'nda yapılan bir değişikliğin parçası olarak kuruldu. Bir federal hükümet kurumu olarak kabul edildi ve rolü, Federal Konut İdaresi tarafından sigortalanan kredileri satın alabilecek, tutabilecek veya satabilecek ikincil bir ipotek piyasası olarak hareket etmekti. Fannie Mae, federal bir devlet kurumu olmayı bıraktı ve 1954 tarihli Şart Yasası uyarınca özel-kamu şirketi oldu.
Fannie Mae ve Freddie Mac çok benzerler. Her ikisi de bir kamu görevine hizmet etmek üzere kiralanmış halka açık şirketlerdir. İkisi arasındaki temel fark, satın aldıkları ipoteklerin kaynağına iner. Fannie Mae büyük perakende veya ticari bankalardan ipotek kredisi satın alırken, Freddie Mac kredilerini topluluklara bankacılık hizmetleri sağlamaya odaklanan genellikle “ tasarruf bankaları ” veya “tasarruf ve kredi birlikleri” olarak adlandırılan daha küçük bankalardan alır.
##Öne çıkanlar
Freddie Mac, orta gelirli Amerikalılar için ev sahipliğini desteklemek için 1970 yılında Kongre tarafından kiralanan, hissedarlara ait, devlet destekli bir kuruluştur (GSE).
Freddie Mac'in rolü, ipotek kredisi verenlerden çok sayıda kredi satın almak, sonra bunları birleştirmek ve ipotek destekli menkul kıymetler olarak satmaktır.
Fannie Mae ve Freddie Mac, halka açık GSE'lerdir. Aralarındaki temel fark, Fannie Mae'nin büyük perakende veya ticari bankalardan ipotek kredisi satın alması, Freddie Mac'in ise kredilerini daha küçük bankalardan almasıdır.
Bazıları, Fannie Mae ve Freddie Mac için kontrolsüz büyümenin, Büyük Durgunluğa dönüşen 2008 kredi krizine yol açan başlıca itici güç olduğunu savundu.
Freddie Mac, Federal Konut Kredisi Mortgage Corp'un resmi olarak tanınan takma adıdır. (FHLMC).
