Investor's wiki
tr Türkçe
Navigation
Home Glossary
YatırımStoklarTahvillerKriptoKişisel FinansTemel AnalizTeknik AnalizTicaretBankacılıkVergiler
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy
Navigation
Home Glossary
YatırımStoklarTahvillerKriptoKişisel FinansTemel AnalizTeknik AnalizTicaretBankacılıkVergiler
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy

Tutma Süresi Getiri/Verim

Tutma Süresi Getiri/Verim
YatırımYatırımın Temelleri

Elde Tutma Süresi Getiri/Verimi Nedir?

Elde tutma süresi getirisi , genellikle yüzde olarak ifade edilen ve elde tutma süresi olarak bilinen bir süre boyunca bir varlığın veya varlık portföyünün elde tutulmasından elde edilen toplam getiridir. Elde tutma dönemi getirisi, varlık veya portföyden elde edilen toplam getiriler (gelir artı değer değişiklikleri) esas alınarak hesaplanır. Farklı zaman dilimlerinde tutulan yatırımlar arasındaki getirileri karşılaştırmak için özellikle yararlıdır.

Tutma Dönemi Getirisinin Formülü

Holding Dönemi Getirisi (HPR) ve birden fazla yılı kapsayan iadeler için yıllık HPR aşağıdaki gibi hesaplanabilir:

Tutma Dönem Dönüş< mtr>< mrow>=Gelir +(Bitti < /mtext>Of Dönem</mt ext> Değer − Başlangıç Değer)Başlangıç Değer< /mrow>\begin&\textit{Holding Dönemi İade}\&\ qquad=\frac{\textit+(\textit{Dönem Sonu Değeri }-\textit{ Başlangıç ​​Değeri})}{\textit{Başlangıç ​​Değeri}} \end

Çeyrek veya yıl gibi düzenli dönemler için hesaplanan getiriler, elde tutma dönemi getirisine de dönüştürülebilir.

Bekletme Süresi İadesini Anlama

Bu nedenle, elde tutma dönemi getirisi, belirli bir süre boyunca bir varlığın veya varlık portföyünün elde tutulmasından elde edilen ve genellikle yüzde olarak ifade edilen toplam getiridir. Elde tutma dönemi getirisi, varlık veya portföyden elde edilen toplam getiriler (gelir artı değer değişiklikleri) esas alınarak hesaplanır. Farklı zaman dilimlerinde tutulan yatırımlar arasındaki getirileri karşılaştırmak için özellikle yararlıdır.

Menkul kıymetin iktisabından sonraki günden başlayarak elden çıkarıldığı veya satıldığı güne kadar devam eden elde tutma süresi vergi sonuçlarını belirler. Örneğin, Sarah 2 Ocak 2016'da 100 hisse satın aldı. Elde tutma süresini belirlerken 3 Ocak 2016'da saymaya başlar. Bundan sonraki her ayın üçüncü günü, ne olursa olsun yeni bir ayın başlangıcı olarak sayılır. her ay kaç gün içerir.

Sarah hisselerini 23 Aralık 2016'da satarsa, elde tutma süresi bir yıldan az olduğu için kısa vadeli bir sermaye kazancı veya sermaye kaybı gerçekleştirecektir. 3 Ocak 2017'de hissesini satarsa, elde tutma süresi bir yıldan fazla olduğu için uzun vadeli bir sermaye kazancı veya kaybı yaşayacaktır.

Tutma Dönemi Getiri/Verimi Örneği

Aşağıda, elde tutma süresi getirisinin hesaplanmasına ilişkin bazı örnekler verilmiştir:

Bir yıl önce 50$'dan hisse senedi satın alan ve hisse senedi şimdi 60$'dan işlem görüyorsa, yıl boyunca 5$ temettü alan bir yatırımcı için HPR nedir ?

HP< mi>R=5+( 60−50)50< /mfrac>=30%</ mtable>\beginHPR=\frac{5+(60-50)}{50}=30%\end</ semantics>

  1. Hangi yatırım daha iyi performans gösterdi: Üç yıl boyunca elde tutulan ve 100$'dan 150$'a yükselen, 5$ dağıtım sağlayan X Yatırım Fonu mu, yoksa 200$'dan 320$'a çıkan ve dört yıl boyunca dağıtımlarda 10$'lık kazanç sağlayan B Yatırım Fonu mu?

HPR for Fon X< için /mrow>=5+(150 −100)100< mo>=55% HPR için Fon B=10+ (320−200)200 =65%< /mtr>\begin&\textit{Fon X için HPR}=\frac{5+(150-100)}{100}= 55%\[+.010pt]&\textit{Fon B için HPR}=\frac{10+(320-200)}{200}=65%\end</ semantics> Fon X için HPR =10 05 +(< /span>150−100) ​< /span>=55%Fon B için HPR< span class="mrel">=<span sınıf= "mfrac">2001 0+< span class="mspace" style="margin-right:0.222222222222222em;">(3<span) class="mord">20−200)​=< span class="mspace" style="margin-right:0.2777777777777778em;">65%​

Not: B Fonu daha yüksek HPR'ye sahipti, ancak X Fonunun tutulduğu üç yılın aksine dört yıl süreyle tutuldu. Zaman periyotları farklı olduğundan, bu, aşağıda gösterildiği gibi yıllık HPR'nin hesaplanmasını gerektirir.

  1. Yıllık HPR'nin hesaplanması:

Yıllıklandırılmış HPR için Fon< mtext> X< mspace width="2em"/>=(0.55+1< /mn>)1/3 −1=15,73% Yıllıklandırılmış HPR için Fon B=(0,65+1)1/4 −1=13,34%< /mrow></m tr>\begin&\textit{Fon X için Yıllıklandırılmış HPR}\&\qquad=(0.55+1){1/ 3}-1=15.73%\&\textit{B Fonu için Yıllık HPR}\&\qquad=(0.65+1){1/4}-1=13.34%\end{hizalı} ​< /span>< /span>

Böylece, daha düşük HPR'ye sahip olmasına rağmen, Fon X, üstün yatırımdı.

  1. Hisse senedi portföyünüz belirli bir yılın dört çeyreğinde şu getirilere sahipti: +%8, -%5, +%6, +%4. Yıl boyunca toplam getirisi %12 olan gösterge endeksle nasıl karşılaştırıldı ?

HPR sizin hisse senedi< için mtext> portföy< mspace width="2em"/>=[(1) +0,08)×( 1 −0,05)×( 1+0.06)× (1+0.04) ]< mo>−1=13,1%</ mstyle>\begin&\textit{hisse senedi portföyünüz için HPR}\&\qquad=[ (1+0.08)\times(1-0.05)\times(1+0.06)\times(1+0.04)]\&\qquad\quad-1=13.1%\end

Portföyünüz, bu nedenle, endeksi bir yüzde puandan daha fazla geride bıraktı. (Ancak, eklenen getirinin önemli ölçüde daha yüksek risk alınarak oluşturulup oluşturulmadığını değerlendirmek için portföyün riski de endeksinkiyle karşılaştırılmalıdır.)

Öne Çıkanlar

  • Elde tutma süresi, yatırımın bir yatırımcı tarafından tutulduğu süre veya bir menkul kıymetin alım ve satımı arasındaki süredir.

  • Holding dönemi getirisi (veya getirisi), bir yatırımın tutulduğu süre boyunca kazanılan toplam getiridir.

  • Tutma dönemi getirisi, farklı zaman dilimlerinde satın alınan yatırımların getirileri arasında benzer karşılaştırmalar yapmak için yararlıdır.