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Haltedauer Rendite/Rendite

Haltedauer Rendite/Rendite
InvestierenGrundlagen der Geldanlage

Was ist die Haltedauerrendite/Rendite?

Die Rendite der Haltedauer ist die Gesamtrendite, die man erhĂ€lt, wenn man einen Vermögenswert oder ein Portfolio von Vermögenswerten ĂŒber einen bestimmten Zeitraum hĂ€lt, der als Haltedauer bezeichnet wird und im Allgemeinen als Prozentsatz ausgedrĂŒckt wird. Die Haltedauerrendite wird auf der Grundlage der Gesamtrendite des Vermögenswerts oder Portfolios berechnet (Einnahmen plus WertĂ€nderungen). Es ist besonders nĂŒtzlich, um Renditen zwischen Anlagen zu vergleichen, die ĂŒber unterschiedliche ZeitrĂ€ume gehalten werden.

Die Formel fĂŒr die Rendite der Haltedauer lautet

Holding Period Return (HPR) und annualisierte HPR fĂŒr Renditen ĂŒber mehrere Jahre können wie folgt berechnet werden:

Halten Punkt Return< mtr>< mrow>=Einkommen +(Ende < /mtext>von Zeitraum</mt ext> Wert − Anfang Wert)Anfang Wert< /mrow>\begin&\textit\&\ qquad=\frac{\textit+(\textit-\textit)}{\textit} \end

Renditen, die fĂŒr regelmĂ€ĂŸige ZeitrĂ€ume wie Quartale oder Jahre berechnet werden, können ebenfalls in Renditen mit Haltedauer umgewandelt werden.

RĂŒckgabe der Haltedauer verstehen

Die Haltedauerrendite ist somit die Gesamtrendite, die durch das Halten eines Vermögenswerts oder eines Portfolios von Vermögenswerten ĂŒber einen bestimmten Zeitraum erzielt wird und im Allgemeinen als Prozentsatz ausgedrĂŒckt wird. Die Haltedauerrendite wird auf der Grundlage der Gesamtrendite des Vermögenswerts oder Portfolios berechnet (Einnahmen plus WertĂ€nderungen). Es ist besonders nĂŒtzlich, um Renditen zwischen Anlagen zu vergleichen, die ĂŒber unterschiedliche ZeitrĂ€ume gehalten werden.

Beginnend am Tag nach dem Erwerb des Wertpapiers bis zum Tag seiner VerĂ€ußerung oder seines Verkaufs bestimmt die Haltedauer die steuerlichen Auswirkungen. Zum Beispiel hat Sarah am 2. Januar 2016 100 Aktien gekauft. Bei der Bestimmung ihrer Haltedauer beginnt sie am 3. Januar 2016 zu zĂ€hlen. Der dritte Tag jedes darauffolgenden Monats zĂ€hlt unabhĂ€ngig davon als Beginn eines neuen Monats wie viele Tage jeder Monat enthĂ€lt.

Wenn Sarah ihre Aktien am 23. Dezember 2016 verkaufen wĂŒrde, wĂŒrde sie einen kurzfristigen Kapitalgewinn oder Kapitalverlust realisieren, da ihre Haltedauer weniger als ein Jahr betrĂ€gt. Wenn sie ihre Aktien am 3. Januar 2017 verkauft, wĂŒrde sie einen langfristigen Kapitalgewinn oder -verlust realisieren, da ihre Haltedauer mehr als ein Jahr betrĂ€gt.

Beispiel fĂŒr die Rendite/Rendite der Haltedauer

Im Folgenden finden Sie einige Beispiele fĂŒr die Berechnung der Haltedauerrendite:

  1. Wie hoch ist der HPR fĂŒr einen Investor,. der vor einem Jahr eine Aktie fĂŒr 50 $ gekauft und im Laufe des Jahres 5 $ an Dividenden erhalten hat, wenn die Aktie jetzt bei 60 $ gehandelt wird?

HP< mi>R=5+( 60−50)50< /mfrac>=30%</ mtable>\beginHPR=\frac{5+(60-50)}{50}=30%\end</ Semantik>

  1. Welche Anlage schnitt besser ab: Investmentfonds X, der drei Jahre lang gehalten wurde und von 100 auf 150 US-Dollar anstieg und 5 US-Dollar an AusschĂŒttungen lieferte, oder Investmentfonds B, der von 200 auf 320 US-Dollar stieg und 10 US-Dollar an AusschĂŒttungen ĂŒber vier Jahre generierte?

HPR fĂŒr Fonds X< /mrow>=5+(150 −100)100< mo>=55% HPR fĂŒr Fonds B=10+ (320−200)200 =65%< /mtr>\begin&\textit=\frac{5+(150-100)}{100}= 55%\[+.010pt]&\textit{HPR fĂŒr Fonds B}=\frac{10+(320-200)}{200}=65%\end</ Semantik>

Hinweis: Fonds B hatte den höheren HPR, wurde aber fĂŒr vier Jahre gehalten, im Gegensatz zu den drei Jahren, fĂŒr die Fonds X gehalten wurde. Da die ZeitrĂ€ume unterschiedlich sind, erfordert dies die Berechnung des annualisierten HPR, wie unten gezeigt.

  1. Berechnung des annualisierten HPR:

Annualisiert HPR fĂŒr Fonds< mtext> X< mspace width="2em"/>=(0.55+1< /mn>)1/3 −1=15,73% Annualisiert HPR fĂŒr Fonds B=(0,65+1)1/4 −1=13,34%< /mrow></m tr>\begin&\textit{Annualisierte HPR fĂŒr Fonds X}\&\qquad=(0.55+1){1/ 3}-1=15,73%\&\textit{Annualisierter HPR fĂŒr Fonds B}\&\qquad=(0,65+1){1/4}-1=13,34%\end

Somit war Fonds X trotz des niedrigeren HPR die ĂŒberlegene Investition.

  1. Ihr Aktienportfolio hatte in den vier Quartalen eines Jahres folgende Renditen: +8 %, -5 %, +6 %, +4 %. Wie schnitt er im Vergleich zum Referenzindex ab, der im Jahresverlauf eine Gesamtrendite von 12 % erzielte?

HPR fĂŒr Ihre Aktie< mtext> Portfolio< mspace width="2em"/>=[(1 +0,08)×( 1 −0,05)×( 1+0,06)× (1+0,04) ]< mo>−1=13.1%</ mstyle>\begin&\textit{HPR fĂŒr Ihr Aktienportfolio}\&\qquad=[ (1+0.08)\times(1-0.05)\times(1+0.06)\times(1+0.04)]\&\qquad\quad-1=13.1%\end

Damit hat Ihr Portfolio den Index um mehr als einen Prozentpunkt ĂŒbertroffen. (Das Risiko des Portfolios sollte jedoch auch mit dem des Index verglichen werden, um zu beurteilen, ob die zusĂ€tzliche Rendite durch das Eingehen eines deutlich höheren Risikos erzielt wurde.)

Höhepunkte

  • Eine Haltedauer ist die Zeit, die die Anlage von einem Anleger gehalten wird, oder der Zeitraum zwischen dem Kauf und dem Verkauf eines Wertpapiers.

  • Rendite wĂ€hrend der Haltedauer (oder Rendite) ist die Gesamtrendite einer Anlage wĂ€hrend der Zeit, in der sie gehalten wurde.

  • Haltedauerrendite ist nĂŒtzlich, um Ă€hnliche Vergleiche zwischen Renditen von Anlagen anzustellen, die zu unterschiedlichen ZeitrĂ€umen erworben wurden.