Investor's wiki
fi Suomi
Navigation
Home Glossary
SijoittaminenOsakkeetJoukkovelkakirjalainatCryptoHenkilökohtainen talousPerusanalyysiTekninen analyysiKaupankäyntiPankkitoimintaVerot
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy
Navigation
Home Glossary
SijoittaminenOsakkeetJoukkovelkakirjalainatCryptoHenkilökohtainen talousPerusanalyysiTekninen analyysiKaupankäyntiPankkitoimintaVerot
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy

Pitojakson tuotto/tuotto

Pitojakson tuotto/tuotto
SijoittaminenSijoittamisen perusteet

Mikä on pitoajan tuotto/tuotto?

Omistusjakson tuotto on kokonaistuotto,. joka saadaan omaisuuden tai omaisuussalkun hallussapidosta tietyn ajanjakson aikana, joka tunnetaan nimellä hallintajakso,. yleensä prosentteina ilmaistuna. Omistusjakson tuotto lasketaan omaisuuden tai salkun kokonaistuottojen perusteella (tuotot plus arvonmuutokset). Se on erityisen hyödyllinen vertailtaessa eri ajanjaksoja pidettyjen sijoitusten tuottoa.

Holding-jakson tuoton kaava on

Holding Period Return (HPR) ja vuositasoinen HPR useiden vuosien tuotolle voidaan laskea seuraavasti:

Pidolla Paika Palautus< mtr>< mrow>=Tuot +(Loppu < /mtext>Of Kausi</mt ext> Arvo − Alkuperäinen Arvo)Alkuperäinen Arvo< /mrow>\begin&\textit\&\ qquad=\frac{\textit+(\textit-\textit)}{\textit} \end

Säännöllisiltä ajanjaksoilta, kuten vuosineljänneksiltä tai vuosilta, lasketut tuotot voidaan muuntaa myös pitoajan tuotoksi.

Holding-ajan tuoton ymmärtäminen

Omistusajan tuotto on siis kokonaistuotto, joka saadaan omaisuuden tai omaisuussalkun hallussapidosta tietyn ajanjakson aikana, yleensä prosentteina ilmaistuna. Omistusjakson tuotto lasketaan omaisuuden tai salkun kokonaistuottojen perusteella (tuotot plus arvonmuutokset). Se on erityisen hyödyllinen vertailtaessa eri ajanjaksoja pidettyjen sijoitusten tuottoa.

Arvopaperin hankinnan jälkeisestä päivästä ja sen luovutus- tai myyntipäivään asti määräytyy verovaikutusten pitoaika. Esimerkiksi Sarah osti 100 osaketta 2.1.2016. Omistusaikaa määritettäessä hän alkaa laskea 3.1.2016. Jokaisen sen jälkeisen kuukauden kolmas päivä lasketaan uuden kuukauden alkajaksi riippumatta kuinka monta päivää joka kuukausi sisältää.

Jos Sarah myisi osakkeensa 23.12.2016, hän realisoisi lyhytaikaisen myyntivoiton tai -tappion,. koska hänen omistusaikansa on alle vuosi. Jos hän myy osakkeensa 3.1.2017, hän realisoisi pitkäaikaisen myyntivoiton tai -tappion, koska hänen omistusaikansa on yli vuoden.

Esimerkki pitoajan tuotosta/tuotosta

Seuraavassa on esimerkkejä pitoajan tuoton laskemisesta:

  1. Mikä on HPR sijoittajalle,. joka osti osakkeen vuosi sitten 50 dollarilla ja sai 5 dollaria osinkoa vuoden aikana, jos osakkeella käydään nyt 60 dollaria?

HP< mi>R=5+( 60−50)50< /mfrac>=30%</ mtable>\beginHPR=\frac{5+(60-50)}{50}=30%\end</ semantiikka>

  1. Kumpi sijoitus menestyi paremmin: Sijoitusrahasto X, jota pidettiin kolme vuotta ja jonka arvo nousi 100 dollarista 150 dollariin, jakoi 5 dollaria, vai sijoitusrahasto B, joka nousi 200 dollarista 320 dollariin ja tuotti 10 dollaria jakeluna neljän vuoden aikana?

HPR kohde rahasto X< /mrow>=5+(150 −100)100< mo>=55% HPR kohde rahasto B=10+ (320−200)200 =65%< /mtr>\begin&\textit=\frac{5+(150-100)}{100}= 55%\[+.010pt]&\textit=\frac{10+(320-200)}{200}=65%\end</ semantiikka>

Huomautus: Rahasto B:llä oli korkeampi HPR, mutta se pidettiin neljä vuotta, toisin kuin kolme vuotta, jona rahasto X pidettiin. Koska ajanjaksot ovat erilaisia, tämä edellyttää vuosittaisen HPR:n laskemista alla olevan kuvan mukaisesti.

  1. Vuosittaisen HPR:n laskenta:

Annualisoitu HPR for rahasto< mtext> X< mspace width="2em"/>=(0,55+1< /mn>)1/3 −1=15,73% Annualisoitu HPR kohde rahasto B=(0,65+1)1/4 −1=13,34%< /mrow></m tr>\begin&\textit\&\qquad=(0,55+1){1/ 3}-1=15,73%\&\textit\&\qquad=(0,65+1){1/4}-1=13,34%\end

Näin ollen, vaikka rahasto X oli alhaisempi HPR, se oli ylivoimainen sijoitus.

  1. Osakesalkkusi tuotto oli seuraavan vuoden neljän vuosineljänneksen aikana: +8%, -5%, +6%, +4%. Miten se verrattiin vertailuindeksiin,. jonka kokonaistuotto oli 12 % vuoden aikana?

HPR oma osakkeelle< mtext> portfolio< mspace width="2em"/>=[(1 +0,08)×( 1 −0,05)×( 1+0,06)× (1+0,04) ]< mo>−1=13,1%</ mstyle>\begin&\textit\&\qquad=[ (1+0.08)\times(1-0.05)\times(1+0.06)\times(1+0.04)]\&\qquad\quad-1=13.1%\end

Siksi salkkusi tuotti indeksiä yli prosenttiyksikön. (Salkun riskiä tulisi kuitenkin myös verrata indeksin riskiin, jotta voidaan arvioida, onko lisätuotto syntynyt merkittävästi suuremman riskin ottamisesta.)

Kohokohdat

  • Omistusaika on aika, jonka sijoittaja pitää sijoituksen hallussa, tai arvopaperin oston ja myynnin välinen ajanjakso.

  • Omistusajan tuotto (tai tuotto) on sijoituksesta ansaittu kokonaistuotto sen pitoajan aikana.

  • Omistusjakson tuotto on hyödyllinen vertailtaessa eri ajanjaksoina ostettujen sijoitusten tuottoa.