Investor's wiki
sv Svenska
Navigation
Home Glossary
InvesteringAktierObligationerKryptoPersonlig ekonomiGrundläggande analysTeknisk analysHandelBankverksamhetSkatter
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy
Navigation
Home Glossary
InvesteringAktierObligationerKryptoPersonlig ekonomiGrundläggande analysTeknisk analysHandelBankverksamhetSkatter
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy

Behållningsperiod Avkastning/avkastning

Behållningsperiod Avkastning/avkastning
InvesteringInvesteringsviktigheter

Vad Àr innehavsperiodens avkastning/avkastning?

Avkastning pÄ innehavsperioden Àr den totala avkastning som erhÄlls frÄn att inneha en tillgÄng eller portfölj av tillgÄngar under en tidsperiod, kÀnd som innehavsperioden,. vanligtvis uttryckt i procent. Innehavstidsavkastning berÀknas pÄ basis av totalavkastning frÄn tillgÄngen eller portföljen (inkomst plus vÀrdeförÀndringar). Det Àr sÀrskilt anvÀndbart för att jÀmföra avkastning mellan investeringar som hÄlls under olika tidsperioder.

Formeln för innehavsperiodens avkastning Àr

Holding Period Return (HPR) och annualiserad HPR för avkastning över flera Är kan berÀknas enligt följande:

HĂ„ller Period Retur< mtr>>< mrow>=Inkomst +(Slut < /mtext>Av Period</mt ext> VĂ€rde − Initial VĂ€rde)Initial VĂ€rde< /mrow>\begin&\textit\&\ qquad=\frac{\textit+(\textit-\textit)}{\textit} \end

Avkastning berÀknad för vanliga tidsperioder sÄsom kvartal eller Är kan ocksÄ konverteras till en innehavsperiod avkastning.

FörstÄ innehavsperiodens avkastning

Innehavstidsavkastning Àr alltsÄ den totala avkastning som erhÄlls frÄn att inneha en tillgÄng eller portfölj av tillgÄngar under en viss tidsperiod, vanligtvis uttryckt i procent. Innehavstidsavkastning berÀknas pÄ basis av totalavkastning frÄn tillgÄngen eller portföljen (inkomst plus vÀrdeförÀndringar). Det Àr sÀrskilt anvÀndbart för att jÀmföra avkastning mellan investeringar som hÄlls under olika tidsperioder.

FrÄn och med dagen efter vÀrdepapprets förvÀrv och fram till dagen för dess avyttring eller försÀljning, avgör innehavsperioden skattekonsekvenserna. Till exempel köpte Sarah 100 aktier den 2 januari 2016. NÀr hon bestÀmmer sin innehavsperiod börjar hon rÀkna den 3 januari 2016. Den tredje dagen i varje mÄnad efter det rÀknas som början pÄ en ny mÄnad, oavsett av hur mÄnga dagar varje mÄnad innehÄller.

Om Sarah sÄlde sin aktie den 23 december 2016 skulle hon realisera en kortsiktig realisationsvinst eller kapitalförlust eftersom hennes innehavstid Àr mindre Àn ett Är. Om hon sÀljer sin aktie den 3 januari 2017 skulle hon realisera en lÄngsiktig kapitalvinst eller förlust eftersom hennes innehavstid Àr mer Àn ett Är.

Exempel pÄ innehavsperiod avkastning/avkastning

Följande Àr nÄgra exempel pÄ berÀkning av avkastning pÄ innehavsperioden:

  1. Vad Àr HPR för en investerare som köpte en aktie för ett Är sedan för 50 USD och fick 5 USD i utdelning under Äret, om aktien nu handlas för 60 USD?

HP< mi>R=5+( 60−50)50< /mfrac>=30%</ mtable>\beginHPR=\frac{5+(60-50)}{50}=30%\end</ semantik>

  1. Vilken investering presterade bÀttre: Mutual Fund X, som hölls i tre Är och vÀrderades frÄn $100 till $150, vilket gav $5 i utdelningar, eller Mutual Fund B, som gick frÄn $200 till $320 och genererade $10 i utdelningar under fyra Är?

HPR för Fond X< /mrow>=5+(150 −100)100< mo>=55% HPR för Fond B=10+ (320−200)200 =65%< /mtr>\begin&\textit=\frac{5+(150-100)}{100}= 55%\[+.010pt]&\textit=\frac{10+(320-200)}{200}=65%\end</ semantik>

Notera: Fond B hade högre HPR, men den hölls i fyra Är, till skillnad frÄn de tre Är som Fond X hölls under. Eftersom tidsperioderna Àr olika krÀver detta att Ärlig HPR berÀknas, som visas nedan.

  1. BerÀkning av Ärlig HPR:

Annualiserad HPR för Fond< mtext> X< mspace width="2em"/>=(0,55+1< /mn>)1/3 −1=15.73% Annualiserad HPR för Fond B=(0,65+1)1/4 −1=13.34%< /mrow></m tr>\begin&\textit\&\qquad=(0.55+1){1/ 3}-1=15,73%\&\textit{Annualiserad HPR för Fond B}\&\qquad=(0,65+1){1/4}-1=13,34%\end

SÄledes, trots att den hade lÀgre HPR, var Fond X den överlÀgsna investeringen.

  1. Din aktieportfölj hade följande avkastning under de fyra kvartalen av ett givet Är: +8%, -5%, +6%, +4%. Hur jÀmfördes det med jÀmförelseindexet , som hade en totalavkastning pÄ 12 % under Äret ?

HPR för din aktie< mtext> portfölj< mspace width="2em"/>=[(1 +0,08)×( 1 −0,05)×( 1+0,06)× (1+0,04) ]< mo>−1=13.1%</ mstyle>\begin&\textit{HPR för din aktieportfölj}\&\qquad=[ (1+0.08)\times(1-0.05)\times(1+0.06)\times(1+0.04)]\&\qquad\quad-1=13.1%\end

Din portfölj övertrÀffade dÀrför index med mer Àn en procentenhet. (DÀremot bör portföljens risk ocksÄ jÀmföras med indexets risk för att utvÀrdera om den extra avkastningen genererades genom att ta betydligt högre risk.)

Höjdpunkter

  • En innehavsperiod Ă€r den tid som investeringen innehas av en investerare, eller perioden mellan köp och försĂ€ljning av ett vĂ€rdepapper.

  • Innehavsperiodens avkastning (eller avkastning) Ă€r den totala avkastningen pĂ„ en investering under den tid som den har hĂ„llits.

  • Avkastning pĂ„ innehavsperioden Ă€r anvĂ€ndbar för att göra liknande jĂ€mförelser mellan avkastning pĂ„ investeringar köpta vid olika tidsperioder.