Tempoh Pegangan Pulangan/Hasil

Apakah Pulangan/Hasil Tempoh Pegangan?

Pulangan tempoh pegangan ialah jumlah pulangan yang diterima daripada memegang aset atau portfolio aset dalam satu tempoh masa, yang dikenali sebagai tempoh pegangan,. biasanya dinyatakan sebagai peratusan. Pulangan tempoh pegangan dikira berdasarkan jumlah pulangan daripada aset atau portfolio (pendapatan ditambah perubahan dalam nilai). Ia amat berguna untuk membandingkan pulangan antara pelaburan yang dipegang untuk tempoh masa yang berbeza.

Formula Pemulangan Tempoh Pegangan Adalah

Pulangan Tempoh Pegangan (HPR) dan HPR tahunan untuk pulangan selama beberapa tahun boleh dikira seperti berikut:

$\begin&\textit\&\ qquad=\frac{\textit+(\textit-\textit)}{\textit} \end$

Pulangan yang dikira untuk tempoh masa biasa seperti suku atau tahun boleh ditukar kepada pulangan tempoh pegangan juga.

Memahami Pemulangan Tempoh Pegangan

Pulangan tempoh pegangan ialah jumlah pulangan yang diterima daripada memegang aset atau portfolio aset dalam tempoh masa tertentu, secara amnya dinyatakan sebagai peratusan. Pulangan tempoh pegangan dikira berdasarkan jumlah pulangan daripada aset atau portfolio (pendapatan ditambah perubahan dalam nilai). Ia amat berguna untuk membandingkan pulangan antara pelaburan yang dipegang untuk tempoh masa yang berbeza.

Bermula pada hari selepas pemerolehan sekuriti dan berterusan sehingga hari pelupusan atau penjualannya, tempoh pegangan menentukan implikasi cukai. Sebagai contoh, Sarah membeli 100 saham saham pada 2 Januari 2016. Apabila menentukan tempoh pegangannya, dia mula mengira pada 3 Januari 2016. Hari ketiga setiap bulan selepas itu dikira sebagai permulaan bulan baharu, tanpa mengira berapa hari setiap bulan mengandungi.

Jika Sarah menjual sahamnya pada 23 Dis 2016, dia akan menyedari keuntungan modal jangka pendek atau kerugian modal kerana tempoh pegangannya kurang daripada satu tahun. Jika dia menjual sahamnya pada 3 Januari 2017, dia akan menyedari keuntungan atau kerugian modal jangka panjang kerana tempoh pegangannya melebihi satu tahun.

Contoh Pemulangan Tempoh Pegangan/Hasil

Berikut ialah beberapa contoh pengiraan pulangan tempoh pegangan:

Apakah HPR untuk pelabur,. yang membeli saham setahun lalu pada $50 dan menerima dividen $5 sepanjang tahun, jika saham itu kini didagangkan pada $60?

$\beginHPR=\frac{5+(60-50)}{50}=30%\end$

Pelaburan manakah yang berprestasi lebih baik: Mutual Fund X, yang dipegang selama tiga tahun dan dihargai daripada $100 hingga $150, menyediakan $5 dalam pengagihan, atau Mutual Fund B, yang meningkat daripada $200 kepada $320 dan menjana $10 dalam pengagihan selama empat tahun?

$\begin&\textit=\frac{5+(150-100)}{100}= 55%\[+.010pt]&\textit=\frac{10+(320-200)}{200}=65%\end$

Nota: Dana B mempunyai HPR yang lebih tinggi, tetapi ia dipegang selama empat tahun, berbanding tiga tahun di mana Dana X dipegang. Memandangkan tempoh masa adalah berbeza, ini memerlukan HPR tahunan untuk dikira, seperti ditunjukkan di bawah.

Pengiraan HPR tahunan:

$\begin&\textit\&\qquad=(0.55+1)$

Oleh itu, walaupun mempunyai HPR yang lebih rendah, Fund X adalah pelaburan yang unggul.

Portfolio saham anda mempunyai pulangan berikut dalam empat suku tahun tertentu: +8%, -5%, +6%, +4%. Bagaimanakah ia dibandingkan dengan indeks penanda aras,. yang mempunyai jumlah pulangan sebanyak 12% sepanjang tahun?

$\begin&\textit\&\qquad=[ (1+0.08)\times(1-0.05)\times(1+0.06)\times(1+0.04)]\&\qquad\quad-1=13.1%\end$

Oleh itu, portfolio anda mengatasi prestasi indeks dengan lebih daripada satu mata peratusan. (Walau bagaimanapun, risiko portfolio juga harus dibandingkan dengan indeks untuk menilai sama ada pulangan tambahan dijana dengan mengambil risiko yang jauh lebih tinggi.)

Sorotan

Tempoh pegangan ialah jumlah masa pelaburan dipegang oleh pelabur, atau tempoh antara pembelian dan penjualan sekuriti.
Pulangan tempoh pegangan (atau hasil) ialah jumlah pulangan yang diperoleh daripada pelaburan sepanjang masa ia dipegang.
Pulangan tempoh pegangan berguna untuk membuat perbandingan seperti antara pulangan ke atas pelaburan yang dibeli pada tempoh masa yang berbeza.