العائد / العائد لفترة الحيازة

ما هو العائد / العائد لفترة الاحتفاظ؟

عائد فترة الاحتفاظ هو إجمالي العائد المستلم من الاحتفاظ بأصل أو محفظة أصول خلال فترة زمنية ، تُعرف باسم فترة الاحتفاظ ، ويتم التعبير عنها عمومًا كنسبة مئوية. يتم احتساب عائد فترة الاحتفاظ على أساس إجمالي العوائد من الأصل أو المحفظة (الدخل زائد التغيرات في القيمة). إنه مفيد بشكل خاص لمقارنة العوائد بين الاستثمارات المحتفظ بها لفترات زمنية مختلفة.

صيغة عقد فترة الإرجاع هي

يمكن حساب عائد فترة الاحتفاظ (HPR) و HPR السنوي للعائدات على مدى سنوات متعددة على النحو التالي:

$\ begin & amp؛ textit {عقد فترة الإرجاع} \ & amp؛ \ qquad = \ frac {\ textit + (\ textit - \ textit )} {\ textit } \ end$

يمكن تحويل المرتجعات المحسوبة لفترات زمنية منتظمة مثل أرباع السنة أو السنوات إلى عائد فترة الاحتفاظ أيضًا.

فهم عائد فترة الحيازة

وبالتالي ، فإن عائد فترة الاحتفاظ هو إجمالي العائد المستلم من الاحتفاظ بأصل أو محفظة من الأصول خلال فترة زمنية محددة ، يتم التعبير عنها عمومًا كنسبة مئوية. يتم احتساب عائد فترة الاحتفاظ على أساس إجمالي العوائد من الأصل أو المحفظة (الدخل زائد التغيرات في القيمة). إنه مفيد بشكل خاص لمقارنة العوائد بين الاستثمارات المحتفظ بها لفترات زمنية مختلفة.

تبدأ في اليوم التالي لاقتناء الورقة المالية وتستمر حتى يوم التخلص منها أو بيعها ، تحدد فترة الاحتفاظ الآثار الضريبية. على سبيل المثال ، اشترت سارة 100 سهم من الأسهم في 2 كانون الثاني (يناير) 2016. عند تحديد فترة الاحتفاظ بها ، بدأت العد في 3 كانون الثاني (يناير) 2016. يعتبر اليوم الثالث من كل شهر بعد ذلك بداية شهر جديد ، بغض النظر عن كم يوما يحتوي كل شهر.

إذا باعت سارة أسهمها في 23 ديسمبر 2016 ، فإنها ستدرك مكاسب رأس المال قصيرة الأجل أو خسارة رأس المال لأن فترة امتلاكها أقل من عام واحد. إذا باعت أسهمها في 3 كانون الثاني (يناير) 2017 ، فسوف تدرك مكسبًا أو خسارة رأس المال على المدى الطويل لأن فترة امتلاكها تزيد عن عام واحد.

مثال على فترة الاحتفاظ / العائد

فيما يلي بعض الأمثلة على حساب عائد فترة الاحتفاظ:

ما هو معدل HPR للمستثمر ، الذي اشترى سهمًا قبل عام بسعر 50 دولارًا وتلقى أرباحًا بقيمة 5 دولارات أمريكية على مدار العام ، إذا كان السهم يتم تداوله الآن بسعر 60 دولارًا؟

$\ begin HPR = \ frac {5+ (60-50)} {50} = 30 \٪ \ end$ = 3 0 ٪

أي الاستثمار كان أفضل أداءً: الصندوق المشترك X ، الذي تم الاحتفاظ به لمدة ثلاث سنوات وتم تقدير قيمته من 100 دولار إلى 150 دولارًا ، حيث قدم 5 دولارات في التوزيعات ، أم الصندوق المشترك ب ، الذي انتقل من 200 دولار إلى 320 دولارًا ونتج 10 دولارات في التوزيعات على مدى أربع سنوات؟

$\ begin & amp؛ \ textit = \ frac {5+ (150-100)} {100} = 55 \٪ \ [+. 010pt] & amp؛ \ textit = \ frac {10+ (320-200)} {200} = 65 \٪ \ end$ 6 5 ٪

ملحوظة: كان الصندوق "ب" يتمتع بنسب عالية من HPR ، ولكنه احتفظ به لمدة أربع سنوات ، على عكس السنوات الثلاث التي احتفظ بها الصندوق "س". نظرًا لاختلاف الفترات الزمنية ، يتطلب ذلك حساب HPR سنويًا ، كما هو موضح أدناه.

حساب HPR السنوي:

$\ begin & amp؛ \ textit \ & amp؛ \ qquad = (0.55 + 1) ^ {1 / 3} -1 = 15.73 \٪ \ & amp؛ \ textit \ & amp؛ \ qquad = (0.65 + 1) ^ {1/4} -1 = 13.34 \٪ \ end$

وبالتالي ، على الرغم من انخفاض HPR ، كان Fund X هو الاستثمار الأفضل.

حققت محفظة الأسهم الخاصة بك العوائد التالية في الأرباع الأربعة من سنة معينة: + 8٪ ، -5٪ ، + 6٪ ، + 4٪. كيف تمت مقارنته بالمؤشر المعياري ، الذي حقق عوائد إجمالية قدرها 12٪ على مدار العام؟

$\ begin & amp؛ textit \ & amp؛ \ qquad = [ (1 + 0.08) \ times (1-0.05) \ times (1 + 0.06) \ times (1 + 0.04)] \ & amp؛ \ qquad \ quad-1 = 13.1 \٪ \ end$

وبالتالي ، فقد تفوقت محفظتك على المؤشر بأكثر من نقطة مئوية. (ومع ذلك ، يجب أيضًا مقارنة مخاطر المحفظة بمخاطر المؤشر لتقييم ما إذا كان العائد الإضافي قد تم تحقيقه من خلال اتخاذ مخاطر أعلى بشكل ملحوظ).

يسلط الضوء

فترة الاحتفاظ هي مقدار الوقت الذي يحتفظ فيه المستثمر بالاستثمار ، أو الفترة بين شراء وبيع ورقة مالية.
عائد فترة الاحتفاظ (أو العائد) هو إجمالي العائد على الاستثمار خلال فترة الاحتفاظ به.
عائد فترة الاحتفاظ مفيد لإجراء مقارنات مماثلة بين عوائد الاستثمارات المشتراة في فترات زمنية مختلفة.