Investor's wiki
nl Nederlands
Navigation
Home Glossary
BeleggenVoorradenObligatiesCryptoPersoonlijke FinanciënFundamentele analyseTechnische AnalyseHandelBankierenBelastingen
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy
Navigation
Home Glossary
BeleggenVoorradenObligatiesCryptoPersoonlijke FinanciënFundamentele analyseTechnische AnalyseHandelBankierenBelastingen
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy

Holdperiode Afkast/afkast

Holdperiode Afkast/afkast
BeleggenEssentiële beleggingen

Hvad er beholdningsperiodens afkast/afkast?

Beholdningsperiodens afkast er det samlede afkast modtaget fra at besidde et aktiv eller en portefølje af aktiver over en periode, kendt som besiddelsesperioden,. generelt udtrykt som en procentdel. Beholdningsperiodens afkast beregnes på baggrund af det samlede afkast fra aktivet eller porteføljen (indkomst plus værdiændringer). Det er især nyttigt til at sammenligne afkast mellem investeringer holdt i forskellige tidsperioder.

Formlen for beholdningsperiodens afkast er

Holding Period Return (HPR) og annualiseret HPR for afkast over flere år kan beregnes som følger:

Holder Periode Retur< mtr>>< mrow>=Indkomst +(Slut < /mtext>Af Periode</mt ext> Værdi − </mtext Initial Værdi) Initial Værdi</ mfrac>< /mrow>\begin&\textit\ &\ qquad=\frac{\textit+(\textit-\textit)}{\textit} \end< /semantics>

Afkast beregnet for regelmæssige tidsperioder, såsom kvartaler eller år, kan også konverteres til et beholdningsperiodeafkast.

Forståelse af beholdningsperiodeafkast

Beholdningsperiodeafkast er således det samlede afkast, der modtages ved at besidde et aktiv eller en portefølje af aktiver over en bestemt periode, generelt udtrykt i procent. Beholdningsperiodens afkast beregnes på baggrund af det samlede afkast fra aktivet eller porteføljen (indkomst plus værdiændringer). Det er især nyttigt til at sammenligne afkast mellem investeringer holdt i forskellige tidsperioder.

Fra dagen efter værdipapirets erhvervelse og indtil dagen for dets afståelse eller salg, bestemmer besiddelsesperioden skattemæssige konsekvenser. For eksempel købte Sarah 100 aktier i januar. 2, 2016. Ved fastlæggelsen af hendes besiddelsesperiode begynder hun at regne med Jan. 3. 2016. Den tredje dag i hver måned derefter tæller som starten på en ny måned, uanset hvor mange dage hver måned indeholder.

Hvis Sarah solgte sine aktier i december. 23, 2016, ville hun realisere en kortsigtet kursgevinst eller kurstab, fordi hendes besiddelsestid er mindre end et år. Hvis hun sælger sine aktier den jan. 3, 2017, ville hun realisere en langsigtet kursgevinst eller -tab, fordi hendes besiddelsesperiode er mere end et år.

Eksempel på afkast/afkast i beholdningsperiode

Følgende er nogle eksempler på beregning af beholdningsperiodens afkast:

  1. Hvad er HPR for en investor,. der købte en aktie for et år siden til $50 og modtog $5 i udbytte i løbet af året, hvis aktien nu handles til $60?

HP< mi>R=5+( 60−50)50< /mfrac>=30%</ mtable>\beginHPR=\frac{5+(60-50)}{50}=30%\end</ semantik>

  1. Hvilken investering klarede sig bedre: Mutual Fund X, som blev holdt i tre år og værdsat fra $100 til $150, hvilket gav $5 i udlodninger, eller Mutual Fund B, som gik fra $200 til $320 og genererede $10 i udlodninger over fire år?

HPR for Fond X< /mrow>=5+(150 −100)100< mo>=55% HPR for Fond B=10+ (320−200)200 =65%< /mtr>\begin&\textit=\frac{5+(150-100)}{100}= 55%\[+.010pt]&\textit=\frac{10+(320-200)}{200}=65%\end</ semantik>

Bemærk: Fond B havde den højere HPR, men den blev afholdt i fire år, i modsætning til de tre år, som Fond X blev afholdt i. Da tidsperioderne er forskellige, kræver dette, at den årlige HPR beregnes, som vist nedenfor.

  1. Beregning af annualiseret HPR:

Annualiseret HPR for Fond< mtext> X< mspace width="2em"/>=(0,55+1< /mn>)1/3 −1=15.73% Annualiseret HPR for Fond B=(0,65+1)1/4 −1=13.34%< /mrow></m tr>\begin&\textit\&\qquad=(0,55+1){1/ 3}-1=15,73%\&\textit\&\qquad=(0,65+1){1/4}-1=13,34%\end

På trods af den lavere HPR var Fond X således den overlegne investering.

  1. Din aktieportefølje havde følgende afkast i de fire kvartaler af et givet år: +8%, -5%, +6%, +4%. Hvordan var det sammenlignet med benchmark -indekset, som havde et samlet afkast på 12 % i løbet af året?

HPR til din aktie< mtext> portefølje< mspace width="2em"/>=[(1 +0,08)×( 1 −0,05)×( 1+0,06)× (1+0,04) ]< mo>−1=13.1%</ mstyle>\begin&\textit{HPR for din aktieportefølje}\&\qquad=[ (1+0,08)\times(1-0,05)\times(1+0,06)\time(1+0,04)]\&\qquad\quad-1=13,1%\end

Din portefølje overgik derfor indekset med mere end et procentpoint. (Men risikoen for porteføljen bør også sammenlignes med risikoen for indekset for at vurdere, om det ekstra afkast blev genereret ved at tage væsentlig højere risiko.)

##Højdepunkter

  • En beholdningsperiode er det tidsrum, hvor investeringen besiddes af en investor, eller perioden mellem køb og salg af et værdipapir.

  • Beholdningsperiodens afkast (eller afkast) er det samlede afkast, der er optjent på en investering i den tid, den har været holdt.

  • Beholdningsperiodens afkast er nyttigt til at foretage lignende sammenligninger mellem afkast på investeringer købt på forskellige tidsperioder.