होल्डिंग पीरियड रिटर्न/यील्ड

होल्डिंग पीरियड रिटर्न/यील्ड क्या है?

होल्डिंग पीरियड रिटर्न एक समयावधि में किसी परिसंपत्ति या संपत्ति के पोर्टफोलियो को धारण करने से प्राप्त कुल रिटर्न है, जिसे होल्डिंग अवधि के रूप में जाना जाता है, जिसे आमतौर पर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। होल्डिंग पीरियड रिटर्न की गणना परिसंपत्ति या पोर्टफोलियो से कुल रिटर्न (आय और मूल्य में परिवर्तन) के आधार पर की जाती है। यह विभिन्न अवधियों के लिए रखे गए निवेशों के बीच प्रतिफल की तुलना करने के लिए विशेष रूप से उपयोगी है।

होल्डिंग पीरियड रिटर्न का फॉर्मूला है

कई वर्षों में रिटर्न के लिए होल्डिंग पीरियड रिटर्न (HPR) और वार्षिक HPR की गणना निम्नानुसार की जा सकती है:

$\begin{aligned} Holding अवधि रिटर्न \\ < mtr> \\ < mrow> = आय + (End < /mtext>कीअवधि</mt ext>Value-आरंभिक Value)आरंभिक Value< /mrow><एनोटेशन एन्कोडिंग="एप्लिकेशन/एक्स-टेक्स">\begin&\textit{होल्डिंग पीरियड रिटर्न}\&\ qquad=\frac{\textit{आय}+(\textit{अवधि मान का अंत }-\textit{ प्रारंभिक मूल्य})}{\textit{आरंभिक मूल्य}} \end \end{aligned}$

नियमित समय अवधि जैसे तिमाहियों या वर्षों के लिए गणना किए गए रिटर्न को होल्डिंग पीरियड रिटर्न में भी बदला जा सकता है।

होल्डिंग पीरियड रिटर्न को समझना

होल्डिंग पीरियड रिटर्न इस प्रकार एक निर्दिष्ट अवधि में संपत्ति या संपत्ति के पोर्टफोलियो को रखने से प्राप्त कुल रिटर्न है, जिसे आम तौर पर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। होल्डिंग पीरियड रिटर्न की गणना परिसंपत्ति या पोर्टफोलियो से कुल रिटर्न (आय और मूल्य में परिवर्तन) के आधार पर की जाती है। यह विभिन्न अवधियों के लिए रखे गए निवेशों के बीच प्रतिफल की तुलना करने के लिए विशेष रूप से उपयोगी है।

सुरक्षा के अधिग्रहण के बाद के दिन से शुरू होकर उसके निपटान या बिक्री के दिन तक जारी रहने पर, होल्डिंग अवधि कर के प्रभाव को निर्धारित करती है। उदाहरण के लिए, सारा ने 2 जनवरी 2016 को स्टॉक के 100 शेयर खरीदे। अपनी होल्डिंग अवधि का निर्धारण करते समय, वह 3 जनवरी 2016 को गिनना शुरू कर देती है। उसके बाद प्रत्येक महीने का तीसरा दिन एक नए महीने की शुरुआत के रूप में गिना जाता है, भले ही प्रत्येक माह में कितने दिन होते हैं।

अगर सारा ने 23 दिसंबर 2016 को अपना स्टॉक बेच दिया, तो उसे अल्पकालिक पूंजीगत लाभ या पूंजीगत हानि का एहसास होगा क्योंकि उसकी होल्डिंग अवधि एक वर्ष से कम है। यदि वह 3 जनवरी, 2017 को अपना स्टॉक बेचती है, तो उसे दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ या हानि का एहसास होगा क्योंकि उसकी होल्डिंग अवधि एक वर्ष से अधिक है।

होल्डिंग पीरियड रिटर्न/यील्ड का उदाहरण

होल्डिंग पीरियड रिटर्न की गणना के कुछ उदाहरण निम्नलिखित हैं:

निवेशक के लिए एचपीआर क्या है , जिसने एक साल पहले 50 डॉलर पर स्टॉक खरीदा था और साल भर में लाभांश में 5 डॉलर प्राप्त किया था, अगर स्टॉक अब 60 डॉलर पर कारोबार कर रहा है?

$\begin{array}{r} H P < mi>R = \frac{5 + (60 - 50)}{50} \\ </ mtable><एनोटेशन एन्कोडिंग="एप्लिकेशन/एक्स-टेक्स">\beginHPR=\frac{5+(60-50)}{50}=30%\end</ सेमेन्टिक्स> \end{array}$

किस निवेश ने बेहतर प्रदर्शन किया: म्यूचुअल फंड एक्स, जो तीन साल के लिए आयोजित किया गया था और $ 100 से $ 150 तक की सराहना की, वितरण में $ 5 प्रदान किया, या म्यूचुअल फंड बी, जो $ 200 से $ 320 तक चला गया और चार वर्षों में वितरण में $ 10 उत्पन्न हुआ?

$\begin{aligned} HPR के लिए Fund X < /mrow> = \frac{5 + (150 - 100)}{100} < mo>= 55 % \\ HPR के लिए Fund B = \frac{10 + (320 - 200)}{200} = 65 % & < /mtr> \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग = "एप्लिकेशन/एक्स-टेक्स">\begin&\textit=\frac{5+(150-100)}{100}= 55%\[+.010pt]&\textit=\frac{10+(320-200)}{200}=65%\end</ सेमेन्टिक्स>$

नोट: फंड बी में उच्च एचपीआर था, लेकिन यह चार साल के लिए आयोजित किया गया था, जबकि तीन साल के लिए फंड एक्स आयोजित किया गया था। चूंकि समयावधि अलग-अलग हैं, इसके लिए वार्षिक एचपीआर की गणना की आवश्यकता है, जैसा कि नीचे दिखाया गया है।

वार्षिक एचपीआर की गणना:

$\begin{aligned} वार्षिक HPR के लिए Fund < mtext> X \\ < mspace width="2em"/> = (0.55 + 1< /mn>)^{1 / 3}-1=15.73% \\ <mstyle scriptlevel=" 0" डिस्प्लेस्टाइल = "सच"> के लिए Fund B \\ = (0.65 + 1)^{1 / 4} - 1 = 13.34 % < /mrow> & </m tr> \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग="एप्लिकेशन/एक्स-टेक्स">\begin&\textit{Fund X के लिए वार्षिक एचपीआर}\&\qquad=(0.55+1)$

इस प्रकार, कम एचपीआर होने के बावजूद, फंड एक्स बेहतर निवेश था।

आपके स्टॉक पोर्टफोलियो में किसी दिए गए वर्ष की चार तिमाहियों में निम्नलिखित रिटर्न थे: +8%, -5%, +6%, +4%। बेंचमार्क इंडेक्स के मुकाबले इसकी तुलना कैसे हुई , जिसमें साल भर में कुल रिटर्न 12% था?

$\begin{aligned} HPR के लिए आपका स्टॉक < mtext> पोर्टफोलियो \\ < mspace width="2em"/> = [(1 + 0.08) \times (1 - 0.05) \times (1 + 0.06) \times (1 + 0.04)] \\ < mo>− 1 = 13.1 % </ mstyle> \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग="एप्लिकेशन/एक्स-टेक्स">\begin&\textit{HPR for your stock पोर्टफोलियो}\&\qquad=[ (1+0.08)\times(1-0.05)\times(1+0.06)\times(1+0.04)]\&\qquad\quad-1=13.1%\end$

इसलिए, आपके पोर्टफोलियो ने सूचकांक को एक प्रतिशत से अधिक अंक से बेहतर प्रदर्शन किया। (हालांकि, पोर्टफोलियो के जोखिम की तुलना सूचकांक के जोखिम से भी की जानी चाहिए ताकि यह मूल्यांकन किया जा सके कि क्या जोड़ा गया रिटर्न काफी अधिक जोखिम लेकर उत्पन्न हुआ था।)

हाइलाइट्स

एक होल्डिंग अवधि एक निवेशक द्वारा निवेश की गई अवधि या सुरक्षा की खरीद और बिक्री के बीच की अवधि है।
होल्डिंग पीरियड रिटर्न (या यील्ड) किसी निवेश पर उस समय के दौरान अर्जित किया गया कुल रिटर्न है, जब वह होल्ड किया गया था।
होल्डिंग पीरियड रिटर्न अलग-अलग समय पर खरीदे गए निवेश पर रिटर्न के बीच तुलना करने के लिए उपयोगी है।