Ávöxtun/ávöxtun eignartímabils
Hver er ávöxtun/ávöxtun á eignartímabili?
heildarávöxtun sem fæst af því að eiga eign eða eignasafn yfir ákveðið tímabil, þekkt sem eignarhaldstímabilið,. almennt gefið upp sem hundraðshluti. Ávöxtun eignartímans er reiknuð út frá heildarávöxtun eignarinnar eða eignasafnsins (tekjur að viðbættum verðmætabreytingum). Það er sérstaklega gagnlegt til að bera saman ávöxtun milli fjárfestinga sem haldið er í mismunandi tímabil.
Formúlan fyrir ávöxtun eignartímabils er
Ávöxtun á eignartímabili (HPR) og árleg HPR fyrir ávöxtun yfir mörg ár er hægt að reikna út sem hér segir:
Ávöxtun reiknuð fyrir regluleg tímabil eins og ársfjórðunga eða ár er einnig hægt að breyta í eignarhaldstímaávöxtun.
Skilningur á ávöxtun eignartímabils
Ávöxtun eignartímabils er þannig heildarávöxtun sem fæst af því að eiga eign eða eignasafn á tilteknu tímabili, venjulega gefin upp sem hlutfall. Ávöxtun eignartímans er reiknuð út frá heildarávöxtun eignarinnar eða eignasafnsins (tekjur að viðbættum verðmætabreytingum). Það er sérstaklega gagnlegt til að bera saman ávöxtun milli fjárfestinga sem haldið er í mismunandi tímabil.
Frá og með deginum eftir öflun verðbréfsins og fram að degi ráðstöfunar eða sölu þess ræður eignarhaldstími skattaáhrifa. Til dæmis keypti Sarah 100 hlutabréf 2. janúar 2016. Þegar eignarhlutur hennar er ákvarðaður byrjar hún að telja 3. janúar 2016. Þriðji dagur hvers mánaðar eftir það telst upphaf nýs mánaðar, óháð af því hversu marga daga hver mánuður inniheldur.
Ef Sarah seldi hlutabréf sín 23. desember 2016 myndi hún innleysa skammtímahagnað eða sölutap vegna þess að eignarhaldstími hennar er innan við eitt ár. Ef hún selur hlutabréf sín 3. janúar 2017 myndi hún innleysa langtíma söluhagnað eða tap vegna þess að eignarhaldstími hennar er meira en eitt ár.
Dæmi um ávöxtun/ávöxtun eignartímabils
Eftirfarandi eru nokkur dæmi um útreikning á ávöxtun eignarhaldstímans:
- Hvert er HPR fyrir fjárfesti,. sem keypti hlutabréf fyrir ári síðan á $50 og fékk $5 í arð yfir árið, ef hlutabréf eru nú í viðskiptum á $60?
- Hvaða fjárfesting gekk betur: Verðbréfasjóður X, sem var haldinn í þrjú ár og hækkaði frá $100 til $150, sem gaf $5 í úthlutun, eða Verðbréfasjóður B, sem fór úr $200 í $320 og skilaði $10 í úthlutun á fjórum árum?
Athugið: Sjóður B var með hærra HPR, en hann var haldinn í fjögur ár, öfugt við þrjú ár sem sjóður X var haldinn í. Þar sem tímabilin eru mismunandi, krefst það þess að árlegt HPR sé reiknað, eins og sýnt er hér að neðan.
- Útreikningur árlegs HPR:
Þannig, þrátt fyrir að hafa lægri HPR, var sjóður X yfirburða fjárfestingin.
- Hlutabréfasafnið þitt hafði eftirfarandi ávöxtun á fjórum ársfjórðungum tiltekins árs: +8%, -5%, +6%, +4%. Hvernig bar það saman við viðmiðunarvísitöluna,. sem var með 12% heildarávöxtun yfir árið?
Eignasafn þitt fór því yfir vísitöluna um meira en prósentustig. (Hins vegar ætti einnig að bera áhættu eignasafnsins saman við áhættu vísitölunnar til að meta hvort aukin ávöxtun hafi myndast með því að taka verulega meiri áhættu.)
Hápunktar
Eignarhaldstími er sá tími sem fjárfestir er í eigu fjárfestis, eða tímabilið frá kaupum og sölu verðbréfs.
Ávöxtun eignarhaldstímabils (eða ávöxtunarkrafa) er heildarávöxtun sem aflað er af fjárfestingu á þeim tíma sem henni hefur verið haldið.
Ávöxtun eignartímabils er gagnleg til að gera svipaðan samanburð á ávöxtun fjárfestinga sem keyptar eru á mismunandi tímabilum.
