Доходность/доходность за период владения
Какова доходность/доходность за период владения?
Доход за период владения — это общий доход,. полученный от владения активом или портфелем активов в течение периода времени, известного как период владения,. обычно выражаемый в процентах. Доходность за период владения рассчитывается на основе общей доходности актива или портфеля (доход плюс изменения стоимости). Это особенно полезно для сравнения доходности между инвестициями, удерживаемыми в течение разных периодов времени.
Формула для расчета доходности за период владения
Доходность за период владения (HPR) и HPR в годовом исчислении для доходности за несколько лет можно рассчитать следующим образом:
Доходность, рассчитанная для обычных периодов времени, таких как кварталы или годы, также может быть преобразована в доходность за период владения.
Понимание доходности за период владения
Таким образом, доход за период владения представляет собой общий доход, полученный от владения активом или портфелем активов в течение определенного периода времени, обычно выражаемый в процентах. Доходность за период владения рассчитывается на основе общей доходности актива или портфеля (доход плюс изменения стоимости). Это особенно полезно для сравнения доходности между инвестициями, удерживаемыми в течение разных периодов времени.
Начиная со дня, следующего за днем приобретения ценной бумаги, и продолжая до дня ее выбытия или продажи, срок владения определяет налоговые последствия. Например, Сара купила 100 акций 2 января 2016 года. При определении периода владения она начинает отсчет с 3 января 2016 года. Третий день каждого месяца после этого считается началом нового месяца, независимо сколько дней содержит каждый месяц.
Если бы Сара продала свои акции 23 декабря 2016 г., она получила бы краткосрочный прирост капитала или убыток капитала, поскольку период владения акциями составляет менее одного года. Если она продаст свои акции 3 января 2017 года, она получит долгосрочный прирост капитала или убыток, поскольку период ее владения составляет более одного года.
Пример доходности/доходности за период владения
Ниже приведены некоторые примеры расчета доходности за период владения:
- Каков HPR для инвестора,. который купил акцию год назад по 50 долларов и получил 5 долларов в виде дивидендов за год, если акции сейчас торгуются по 60 долларов?
- Какая инвестиция показала лучшие результаты: взаимный фонд X, который удерживался в течение трех лет и вырос со 100 до 150 долларов, предоставив 5 долларов в виде распределений, или взаимный фонд B, который увеличился с 200 до 320 долларов и принес 10 долларов в виде распределений за четыре года?
Примечание. У фонда B был более высокий HPR, но он удерживался в течение четырех лет, в отличие от трех лет, в течение которых удерживался фонд X. Поскольку периоды времени разные, для этого необходимо рассчитать HPR в годовом исчислении, как показано ниже.
- Расчет HPR в годовом исчислении:
Таким образом, несмотря на более низкий HPR, фонд X был лучшей инвестицией.
- Ваш портфель акций имел следующую доходность за четыре квартала данного года: +8%, -5%, +6%, +4%. Как он соотносится с эталонным индексом, общая доходность которого за год составила 12%?
Таким образом, ваш портфель превзошел индекс более чем на процентный пункт. (Однако риск портфеля также следует сравнить с риском индекса, чтобы оценить, была ли добавленная доходность получена за счет значительно более высокого риска.)
Особенности
Период владения – это количество времени, в течение которого инвестиции удерживаются инвестором, или период между покупкой и продажей ценной бумаги.
Доход за период владения (или доходность) — это общий доход, полученный от инвестиции в течение времени, в течение которого она удерживалась.
Доходность за период владения полезна для сравнения доходности инвестиций, приобретенных в разные периоды времени.
