finansal piyasalar

Finansal Piyasalar Nelerdir?

Finansal piyasalar, diğerleri arasında hisse senedi piyasası, tahvil piyasası, forex piyasası ve türev piyasası dahil olmak üzere menkul kıymet ticaretinin gerçekleştiği herhangi bir piyasayı genel olarak ifade eder. Finansal piyasalar, kapitalist ekonomilerin sorunsuz çalışması için hayati öneme sahiptir.

Finansal Piyasaları Anlamak

Finansal piyasalar, işletmeler ve girişimciler için kaynakları tahsis ederek ve likidite yaratarak kapitalist ekonomilerin sorunsuz işleyişini kolaylaştırmada hayati bir rol oynamaktadır. Piyasalar, alıcıların ve satıcıların finansal varlıklarını takas etmelerini kolaylaştırır. Finansal piyasalar, fon fazlası olanlara (Yatırımcılar/borç verenler) getiri sağlayan menkul kıymet ürünleri yaratır ve bu fonları ek paraya ihtiyacı olanlara (borçlulara) sunar.

Borsa sadece bir tür finansal piyasadır. Finansal piyasalar, hisse senetleri, tahviller, para birimleri ve türevler dahil olmak üzere çok sayıda finansal araç alıp satarak yapılır. Finansal piyasalar, piyasaların verimli ve uygun fiyatlar belirlemesini sağlamak için büyük ölçüde bilgi şeffaflığına güvenir. Menkul kıymetlerin piyasa fiyatları, vergiler gibi makroekonomik güçler nedeniyle gerçek değerlerinin göstergesi olmayabilir.

Bazı finansal piyasalar çok az faaliyetle küçüktür ve New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) gibi diğerleri günlük trilyonlarca dolarlık menkul kıymet ticareti yapmaktadır. Hisse senedi (hisse senedi) piyasası, yatırımcıların halka açık şirketlerin hisselerini alıp satmalarını sağlayan bir finansal piyasadır. Birincil borsa, ilk halka arzlar (IPO'lar) olarak adlandırılan yeni hisse senedi ihraçlarının satıldığı yerdir. Hisse senetlerinin müteakip alım satımı, yatırımcıların halihazırda sahip oldukları menkul kıymetleri alıp sattıkları ikincil piyasada gerçekleşir.

Finansal piyasalarda işlem gören menkul kıymetlerin fiyatları, gerçek içsel değerlerini yansıtmayabilir.

Finansal Piyasa Türleri

###Borsalar

Finansal piyasaların belki de en yaygın olanı borsalardır. Bunlar, şirketlerin hisselerini listeledikleri ve tüccarlar ve yatırımcılar tarafından alınıp satıldığı yerlerdir. Hisse senedi piyasaları veya hisse senedi piyasaları, şirketler tarafından ilk halka arz (IPO) yoluyla sermaye artırmak için kullanılır ve hisseler daha sonra ikincil piyasa olarak bilinen çeşitli alıcılar ve satıcılar arasında işlem görür.

Hisse senetleri, New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) veya Nasdaq gibi borsada işlem gören borsalarda veya tezgah üstü (OTC) işlem görebilir. Hisse senedi alım satımlarının çoğu, düzenlenmiş borsalar aracılığıyla yapılır ve bunlar, hem ekonominin genel sağlığının bir göstergesi olarak hem de IRA gibi emeklilik hesapları olanlar da dahil olmak üzere yatırımcılara sermaye kazancı ve temettü geliri sağlayarak ekonomide önemli bir rol oynar. ve 401(k) planları.

Bir borsadaki tipik katılımcılar arasında (hem perakende hem de kurumsal) yatırımcılar ve tüccarlar ile piyasa yapıcılar (MM'ler) ve likidite sağlayan ve iki taraflı piyasalar sağlayan uzmanlar bulunur. Brokerler,. alıcılar ve satıcılar arasındaki işlemleri kolaylaştıran ancak bir hisse senedinde fiili pozisyon almayan üçüncü taraflardır.

Tezgah Üstü Piyasalar

Tezgah üstü (OTC) piyasa, merkezi olmayan bir piyasadır - yani fiziksel konumları yoktur ve alım satım elektronik olarak yapılır - piyasa katılımcılarının bir komisyoncu olmadan doğrudan iki taraf arasında menkul kıymet ticareti yaptığı. OTC, belirli pazarlarda (örneğin, borsaların listelenme kriterlerini karşılamayan daha küçük veya daha riskli şirketler) alım satım işlemlerini gerçekleştirebilirken, çoğu hisse senedi alım satımı borsalar aracılığıyla yapılır. Bununla birlikte, belirli türev piyasaları yalnızca OTC'dir ve bu nedenle finansal piyasaların önemli bir bölümünü oluştururlar. Genel olarak konuşursak, OTC piyasaları ve bunlar üzerinde gerçekleşen işlemler çok daha az düzenlenmiş, daha az likit ve daha şeffaftır.

Tahvil piyasaları

Tahvil, bir yatırımcının önceden belirlenmiş bir faiz oranından belirli bir süre için borç para verdiği bir menkul kıymettir. Bir tahvili, borç veren ve borç alan arasında, kredinin ayrıntılarını ve ödemelerini içeren bir anlaşma olarak düşünebilirsiniz. Tahviller, şirketlerin yanı sıra belediyeler, eyaletler ve bağımsız hükümetler tarafından proje ve operasyonları finanse etmek için çıkarılır. Tahvil piyasası, örneğin, Birleşik Devletler Hazinesi tarafından ihraç edilen senetler ve bonolar gibi menkul kıymetler satar. Tahvil piyasası ayrıca borç, kredi veya sabit gelirli piyasa olarak da adlandırılır.

Para Piyasaları

Tipik olarak para piyasaları, yüksek likiditeye sahip kısa vadeli (bir yıldan az) vadeli ürünlerle ticaret yapar ve yüksek derecede güvenlik ve nispeten düşük faiz getirisi ile karakterize edilir. Toptan düzeyde, para piyasaları, kurumlar ve tüccarlar arasındaki büyük hacimli işlemleri içerir. Perakende düzeyde, bireysel yatırımcılar tarafından satın alınan para piyasası yatırım fonları ve banka müşterileri tarafından açılan para piyasası hesaplarını içerir. Bireyler ayrıca diğer örneklerin yanı sıra kısa vadeli mevduat sertifikaları (CD),. belediye bonoları veya ABD Hazine bonoları satın alarak para piyasalarına yatırım yapabilirler .

Türev Piyasalar

Bir türev, değeri üzerinde anlaşmaya varılan bir temel finansal varlığa (bir menkul kıymet gibi) veya bir dizi varlık (bir endeks gibi) dayalı olan iki veya daha fazla taraf arasındaki bir sözleşmedir. Türevler, değeri yalnızca bağlı oldukları birincil menkul kıymetin değerinden türetilen ikincil menkul kıymetlerdir. Kendi başına bir türev değersizdir. Bir türev piyasası, doğrudan hisse senedi ticareti yapmaktan ziyade , değerlerini tahviller, emtialar, para birimleri, faiz oranları, piyasa endeksleri ve hisse senetleri gibi temel araçlardan alan vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri ve diğer gelişmiş finansal ürünlerle işlem yapar.

Vadeli işlem piyasaları, vadeli işlem sözleşmelerinin listelendiği ve işlem gördüğü yerdir. OTC ticareti yapan vadeli işlemlerden farklı olarak, vadeli işlem piyasaları standart sözleşme özelliklerini kullanır, iyi düzenlenir ve işlemleri kapatmak ve onaylamak için takas odaları kullanır. Chicago Board Options Exchange (CBOE) gibi opsiyon piyasaları da benzer şekilde opsiyon sözleşmelerini listeler ve düzenler. Hem vadeli işlem hem de opsiyon borsaları, hisse senetleri, sabit getirili menkul kıymetler, emtialar vb. gibi çeşitli varlık sınıflarına ilişkin sözleşmeleri listeleyebilir.

Forex piyasası

( döviz) piyasası , katılımcıların döviz çiftleri arasındaki döviz kurlarını alıp satabilecekleri, riskten korunabilecekleri ve spekülasyon yapabilecekleri piyasadır . Nakit varlıkların en likit olması nedeniyle forex piyasası dünyanın en likit piyasasıdır. Döviz piyasası, vadeli işlemler ve hisse senedi piyasalarının toplamından daha fazla olan günlük işlemlerde 6,6 trilyon dolardan fazla işlem yapıyor.

OTC piyasalarında olduğu gibi, forex piyasası da merkezi değildir ve dünyanın dört bir yanından gelen küresel bir bilgisayar ve broker ağından oluşur. Forex piyasası bankalar, ticari şirketler, merkez bankaları, yatırım yönetimi firmaları, hedge fonları ve perakende forex brokerleri ve yatırımcılarından oluşur.

Emtia Piyasaları

Emtialar, üreticilerin ve tüketicilerin tarımsal ürünler (örneğin mısır, hayvancılık, soya fasulyesi), enerji piyasaları (petrol, gaz, karbon kredileri), değerli metaller (altın, gümüş, platin) veya "yumuşak metaller" gibi fiziksel mal alışverişi yapmak için buluştuğu yerlerdir. " emtialar (pamuk, kahve ve şeker gibi). Bunlar, fiziksel malların parayla değiştirildiği spot emtia piyasaları olarak bilinir.

Bununla birlikte, bu emtialarda alım satımın büyük kısmı, dayanak varlıklar olarak spot emtiaları kullanan türev piyasalarda gerçekleşir. Vadeli işlemler, vadeli işlemler ve emtia opsiyonları hem OTC'de hem de Chicago Mercantile Exchange (CME) ve Intercontinental Exchange (ICE) gibi dünyanın dört bir yanındaki borsalarda işlem görmektedir.

###Kripto Para Piyasaları

Geçtiğimiz birkaç yıl, blockchain teknolojisine dayanan merkezi olmayan dijital varlıklar olan Bitcoin ve Ethereum gibi kripto para birimlerinin girişini ve yükselişini gördü. Bugün, binlerce kripto para birimi tokeni mevcuttur ve küresel olarak bağımsız çevrimiçi kripto borsalarından oluşan bir yama çalışmasıyla işlem görmektedir. Bu borsalar, tüccarların bir kripto para birimini başka bir kripto para birimiyle veya dolar veya euro gibi itibari paralarla takas etmeleri için dijital cüzdanlar barındırır.

Kripto borsalarının çoğu merkezi platformlar olduğundan, kullanıcılar hack veya dolandırıcılığa karşı hassastır. Herhangi bir merkezi otorite olmadan çalışan merkezi olmayan borsalar da mevcuttur. Bu borsalar, işlemleri kolaylaştırmak için gerçek bir değişim yetkisine ihtiyaç duymadan dijital para birimlerinin doğrudan eşler arası (P2P) ticaretine izin verir. Vadeli işlemler ve opsiyon ticareti, büyük kripto para birimlerinde de mevcuttur.

Finansal Piyasalardan Örnekler

Yukarıdaki bölümler, "finansal piyasaların" kapsam ve ölçek açısından geniş olduğunu açıkça ortaya koymaktadır. İki somut örnek daha vermek gerekirse, bir şirketin halka arz edilmesinde hisse senedi piyasalarının rolünü ve 2008-09 mali krizinde OTC türev piyasasının rolünü ele alacağız.

###Borsalar ve halka arzlar

Bir şirket kendini kurduğunda, yatırımcılardan sermayeye erişmesi gerekecektir. Şirket büyüdükçe, genellikle devam eden operasyonlardan veya geleneksel bir banka kredisinden elde edebileceğinden çok daha büyük miktarlarda sermayeye erişme ihtiyacı duyar. Firmalar, ilk halka arz (IPO) yoluyla halka hisse satarak bu sermaye büyüklüğünü artırabilir. Bu, şirketin statüsünü, hisseleri birkaç hissedarın elinde bulunan "özel" bir şirketten,. hisseleri daha sonra çok sayıda kamu üyesinin elinde olacak olan halka açık bir şirkete değiştirir.

Halka arz aynı zamanda şirketteki ilk yatırımcılara hisselerinin bir kısmını nakde çevirme fırsatı sunuyor ve bu süreçte genellikle çok güzel ödüller kazanıyor. Başlangıçta, halka arzın fiyatı genellikle sigortacılar tarafından pazarlama öncesi süreçleri aracılığıyla belirlenir.

Şirketin hisseleri bir borsaya kote olduğunda ve borsada işlem görmeye başladığında, yatırımcılar ve tüccarlar her an bu hisselerin gerçek değerini ve arz ve talebini değerlendirip yeniden değerlendirdikçe bu hisselerin fiyatı dalgalanacaktır.

OTC Türevleri ve 2008 Mali Krizi: MBS ve CDO'lar

2008-09 mali krizine çeşitli faktörler neden olmuş ve daha da kötüleşmiş olsa da, yaygın olarak tanımlanan bir faktör, ipoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS) piyasasıdır. Bunlar, bireysel ipoteklerden gelen nakit akışlarının bir araya getirildiği, parçalara ayrıldığı ve yatırımcılara satıldığı bir tür OTC türevleridir. Kriz, her biri kendi tetikleyicisi olan ve bankacılık sisteminin neredeyse çöküşüyle sonuçlanan bir dizi olayın sonucuydu. Krizin tohumlarının 1970'lerde, bankaların düşük gelirli tüketiciler için kredi gereksinimlerini gevşetmelerini gerektiren ve yüksek faizli ipotekler için bir pazar yaratan Topluluk Kalkınma Yasası ile ekildiği iddia edildi .

Freddie Mac ve Fannie Mae tarafından garanti edilen subprime ipotek borcu miktarı, Federal Rezerv Kurulu'nun bir resesyondan kaçınmak için faiz oranlarını sert bir şekilde düşürmeye başladığı 2000'lerin başına doğru genişlemeye devam etti. Gevşek kredi gereksinimleri ve ucuz paranın birleşimi, spekülasyonları artıran, konut fiyatlarını artıran ve bir emlak balonu yaratan bir konut patlamasını teşvik etti. Bu arada, dotcom çöküşü ve 2001 resesyonunun ardından kolay kârlar arayan yatırım bankaları, ikincil piyasadan satın alınan ipoteklerden teminatlı borç yükümlülükleri (CDO'lar) adı verilen bir tür MBS yarattı .

Subprime ipotekleri, prime ipoteklerle birlikte paketlendiğinden, yatırımcıların ürünle ilgili riskleri anlamalarının hiçbir yolu yoktu. CDO pazarı ısınmaya başladığında, birkaç yıldır inşa edilen konut balonu sonunda patlamıştı. Konut fiyatları düşerken, subprime borçlular evlerinden daha değerli olan kredileri temerrüde düşürmeye başlayarak fiyatlardaki düşüşü hızlandırdı.

Yatırımcılar, MBS ve CDO'ların temsil ettikleri zehirli borç nedeniyle değersiz olduğunu anladıklarında, yükümlülükleri boşaltmaya çalıştılar. Ancak, CDO'lar için bir pazar yoktu. Ardından gelen yüksek faizli borç veren başarısızlıkları dizisi, bankacılık sisteminin üst katmanlarına ulaşan likidite bulaşmasını yarattı. İki büyük yatırım bankası, Lehman Brothers ve Bear Stearns, yüksek faizli borçlara maruz kalmalarının ağırlığı altında çöktü ve önümüzdeki beş yıl içinde 450'den fazla banka battı. Büyük bankaların birçoğu batmanın eşiğindeydi ve vergi mükellefleri tarafından finanse edilen bir kurtarma paketiyle kurtarıldı.

Finansal Piyasalar Hakkında SSS

##Öne çıkanlar

• Forex, para, hisse senedi ve tahvil piyasaları dahil (ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere) birçok finansal piyasa türü vardır.

• Bu piyasalar, düzenlenmiş borsalarda listelenen veya tezgah üstü (OTC) işlem gören varlıkları veya menkul kıymetleri içerebilir.

• Finansal başarısızlığa uğradığında, durgunluk ve işsizlik piyasaları dahil olmak üzere ekonomik bozulmalar ortaya çıkabilir.

• Finansal, genel olarak menkul kıymetler piyasalarının ticaretinin gerçekleştiği herhangi bir piyasayı ifade eder.

• Finansal piyasalar her tür menkul kıymetin ticaretini yapar ve kapitalist bir toplumun sorunsuz işleyişi için kritik öneme sahiptir.

##SSS

Finansal Piyasalar Neden Önemlidir?

Finansal piyasalar olmadan sermaye verimli bir şekilde tahsis edilemez, ticaret ve ticaret gibi ekonomik faaliyetler, yatırımlar ve büyüme fırsatları büyük ölçüde azalırdı.

Finansal Piyasaların Ana Katılımcıları Kimlerdir?

Firmalar, yatırımcılardan sermaye toplamak için hisse senedi ve tahvil piyasalarını kullanır. Spekülatörler, gelecekteki fiyatlar üzerinde yönlü bahisler yapmak için çeşitli varlık sınıflarına bakarken , hedger'lar çeşitli riskleri azaltmak için türev piyasaları kullanır ve arbitrajcılar,. çeşitli piyasalarda gözlemlenen yanlış fiyatlandırmalardan veya anormalliklerden yararlanmaya çalışırlar. Brokerler genellikle alıcıları ve satıcıları bir araya getiren, hizmetleri için komisyon veya ücret kazanan aracılar olarak hareket eder.

Finansal Piyasaların Farklı Türleri Nelerdir?

Bazı finansal piyasa örnekleri ve rolleri, diğerleri arasında borsa, tahvil piyasası, forex, emtialar ve emlak piyasasıdır. Finansal piyasalar ayrıca sermaye piyasaları, para piyasaları, birincil piyasalara karşı birincil piyasalar olarak da ayrılabilir. ikincil piyasalar ve listelenmiş vs. OTC piyasaları.

Finansal Piyasaların Temel İşlevleri Nelerdir?

Finansal piyasalar çeşitli nedenlerle mevcuttur, ancak en temel işlevi, bir finansal ekonomide sermaye ve varlıkların verimli bir şekilde tahsisine izin vermektir. Sermaye, finansal yükümlülükler ve para akışı için serbest bir piyasaya izin vererek finansal piyasalar, küresel ekonominin daha sorunsuz çalışmasını sağlarken, yatırımcıların zaman içinde sermaye kazançlarına katılmalarına da izin verir.

Finansal Piyasalar Nasıl Çalışır?

Birçok farklı varlık sınıfını kapsamasına ve çeşitli yapı ve düzenlemelere sahip olmasına rağmen, tüm finansal piyasalar esasen alıcı ve satıcıları bir varlık veya sözleşmede bir araya getirerek ve birbirleriyle ticaret yapmalarına izin vererek çalışır. Bu genellikle bir açık artırma veya fiyat bulma mekanizması aracılığıyla yapılır.