İç Değer

İç Değer Nedir? Kim Kullanır?

Bir değer yatırımcısı, her ne sebeple olursa olsun, şu anda gerçek değerinin veya gerçek değerinin altında işlem gören kaba bir şirkette her zaman o elması arar. Amaçları bir pozisyon oluşturmak ve zamanla bunun üzerine inşa etmektir. Teori, gelgit döndüğünde ve şirketin esası, kazanç raporları veya diğer değerlemeler yoluyla nihayet tanındığında, varlık fiyatı yükselecek ve akıllı yatırımcı ödüllendirilecektir.

Ancak bir şirketin değerinin ne olduğunu nasıl anlayabilirsiniz? Çoğu zaman, piyasa fiyatları spekülasyona ve duygulara eğilimlidir. Bir hisse senedinin gerçek değerini bilmek, yatırımcıların paralarına değip değmediğini ve indirimli olarak girip giremeyeceklerini belirlemelerine yardımcı olur. Burada içsel değerlendirmeler devreye girer.

İç Değeri Hesaplamanın 3 Yolu

nakit akışlarının bugünkü değerine dayalı olarak fiyatlandırır . Bir şirketin gerçek değerini hesaplamak kesin bir bilim değildir. Tarihsel performansa dayalı olarak hisse senedi fiyatının gelecekteki değerine ilişkin bir tahmin veya projeksiyondur.

Yatırımcılar , finansal performans, iş eğilimleri, mevcut ekonomik koşullar ve CEO'su ve Yönetim Kurulu'nun kalitesi gibi faktörleri göz önünde bulundurarak, içsel değeri tahmin etmek için temel analizi kullanırlar.

Gerçek değeri hesaplamanın birkaç yolu vardır:

İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF) değerlemesi, büyük olasılıkla önceki nakit akış tablolarını kullanarak bir şirketin gelecekteki nakit akışlarını tahmin eder. Bu durumda, bir şirketin gerçek değerini bulmak için gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değeri hesaplanır.

Fiyat-kazanç oranı da dahil olmak üzere çeşitli metrikleri inceleyerek Temel Analiz de kullanılabilir .

Veya bir işletmenin sabit ve dönen varlıklarını açıklayan Defter Değeri kullanılabilir ve daha sonra geleceğe ilişkin tahminler sağlanabilir. Buradaki tek dezavantaj, şirketin yükümlülüklerini dikkate almamasıdır.

“İyi” Bir İç Değer Olarak Kabul Edilen Nedir?

Doğal olarak, yatırımcılar mevcut piyasa fiyatlarından daha yüksek içsel değere sahip şirketleri arıyorlar. Bu, şirketin şu anda değerinin altında olduğu ve indirimli olarak işlem gördüğü anlamına gelir (yani, piyasa değeri gerçek değerinden daha düşüktür).

İçsel Değer Negatif Olabilir mi?

Bunu gerçek hayat terimleriyle düşünün. Bir şirketin sahip olabileceği en küçük değer sıfırdır. Negatif içsel değerler basitçe mümkün değildir.

Not: Opsiyon yatırımında, negatif bir içsel değer, bir seçeneğin parada veya para dışında olduğu anlamına gelir.

İçsel Değer Nasıl Kullanılır?

Gerçek bir değerleme, bir işletmenin büyüme oranı, marjları ve yatırım seviyeleri dahil olmak üzere nasıl gelişeceğini tahmin eder.

Hisse senetleri gibi hisse senetlerinin değerlemesi yapılırken içsel değer de kullanılır. Varlığa dayalı değerleme yöntemi, şirketin tüm maddi ve maddi olmayan varlıklarını toplayarak ve ardından şirketin yükümlülüklerini varlıklarından çıkararak bir şirketin gerçek değerini belirler. Böylece, içsel değer, bir varlığın gerçek değerini önceden bildirir.

İçsel Değer ve Temel Değer Aynı mı?

Evet. Genellikle temel değer olarak adlandırılan içsel değer, bir opsiyonun, ürünün, mülkün veya para biriminin değerine atıfta bulunabilir. Temel analiz ile belirlenir. Piyasa değeri ise size diğer insanların bir şey için şu anda ödemeye razı olduğu fiyatı söyler. Gerçek değer, gerçek finansal performansının analizine dayalı olarak size değerini gösterir.

İçsel Değer Neden Önemlidir?

Gerçek değer, yatırımcıların, hisse senetlerinin değerinin düşük olduğunu veya gerçek değerlerinin altında işlem gördüğünü anlayabilmeleri için kullanmaları için önemli bir ölçümdür. Bu genellikle iyi bir yatırım fırsatı anlamına gelir. Sonuçta, yatırım yapmanın amacı kişinin servetini büyütmek değil midir? Gerçek değer kavramını ve bunu hesaplamak için kullanabileceğiniz farklı yöntemleri anlamak, iyi bilgilendirilmiş yatırım kararları vermenize yardımcı olabilir.

halka arzlar veya genç, yüksek büyüme hızına sahip şirketlerle, özellikle de büyüklük potansiyeline sahip olan ancak şu anda Wall Street analistleri tarafından tanınmayan “endüstri bozucuları” olarak bilinen şirketlerle uğraşırken özellikle önemli olabilir .

Warren Buffett Hisse Senetlerini Nasıl Değerlendiriyor?

Dünyanın en ünlü değer yatırımcısı Warren Buffett. Yatırımcıların bir varlığa gerçek değerinden daha az ödeme yapması gerektiğine inanıyor. Buffett, bir hisse senedinin cari fiyatından çekici bir şekilde değerlenip değerlenmediğini yaklaşık olarak tahmin etmek için indirgenmiş nakit akışı (DCF) değerleme yaklaşımını önerir. Daha sonra yatırımcılar, belirli bir işletmeye yatırım yapıp yapmayacağını ve hangi fiyata yatırım yapacağını belirlemek için bu bilgileri ve bir işletme ve sektör hakkındaki anlayışlarını kullanabilir.

Opsiyon Ticaretinde Gerçek Değer Ne Anlama Geliyor?

Opsiyon yatırımında içsel değer, opsiyonun mevcut fiyatı ile kullanım fiyatı veya satılabileceği (satışlar için) veya satın alınabileceği (çağrılar için) fiyat arasındaki farktır.

Buradaki içsel değer formülü, basitçe varlığın fiyatından kullanım fiyatının çıkarılmasıdır.

İç Değer Seçenekleri Örneği

Gerçek değer kavramını göstermenin en kolay yollarından biri seçeneklerdir. Bir çağrı seçeneğinin kullanım fiyatının 15$ ve piyasa fiyatının 50$ olduğunu varsayalım; Alım opsiyonunun gerçek değeri 35$ olacaktır çünkü bu opsiyon uygulansaydı, sahibi temel hisse senedini mevcut piyasa fiyatından 35$ daha düşük bir fiyata satın alabilirdi.

Diğer Öz Değer Alanları: Dijital Varlıklar ve Emtialar

On yıllar boyunca, bazı yatırımcılar kağıt para birimlerine karşı güvensizlik geliştirdiler ve özellikle NFT'ler ve Bitcoin gibi dijital para birimleri olmak üzere satın almak ve tutmak için yeni varlıklar buluyorlar. Bu varlıkların içsel değeri var mı? Peki ya altın gibi denenmiş ve gerçek emtialar?

Altın Gibi Emtiaların Öz Değeri Var mı?

Daha önce, gerçek değerin genellikle beklenen nakit akışları ile ölçüldüğünü belirtmiştik ve bu nedenle, altın nakit akışı oluşturmayan bir varlıksa, teoride içsel bir değeri yoktur. Warren Buffett, değeri tahmin edilemediği için özellikle altına yatırım yapılmamasını tavsiye ediyor.

Ancak binlerce yıldır altın, dayanıklılığı ve kıtlığı nedeniyle değerliydi, mücevherden paraya kadar her şey olarak işlev gördü - kağıt paraya alternatif olarak. Aslında, ABD doları bir zamanlar külçe altına "sabitlenmişti", bu da onun kağıt paraya göre değerinin önceden belirlendiği anlamına geliyordu, ancak 1971'de Başkan Richard Nixon doları resmi olarak altın standardından çıkardı, bu da artık konvertibl olmadığı anlamına geliyordu. .

Bununla birlikte, altının değerini tahmin etmek için, örneğin insanların gümüş için ödediği fiyatla karşılaştırmak gibi bir göreceli değerleme kullanılabilir. Altın, ekonomik kriz dönemlerinde daha fazla insanın kağıt para birimine veya tüm finansal sistemlere olan inancını yitirdiği için bir yatırım akışına tanık olur.

Kripto Para Birimlerinin Temel Bir Değeri Var mı?

Benzer bir şekilde, herhangi bir şey tarafından desteklenmiyorlarsa, bitcoin gibi kripto para birimlerinin değeri nedir? Kripto para birimi, yasal ödeme aracı olarak kabul edilen ve ABD doları gibi ulusal bir para birimine bağlı olan fiat para biriminden bir adım ötededir.

Kripto para birimleri merkez bankaları tarafından dağıtılmaz - bu onların çekiciliğinin bir parçası. Ancak gerçek değerden yoksun olmalarının nedeni de bu olabilir. Bununla birlikte, bazıları, bitcoin'in gerçek değerinin, en fazla minimum olan bir bitcoin üretme maliyetiyle kanıtlanabileceğini iddia ediyor.

NFT'lerin Öz Değeri Var mı?

Spektrumun daha da ilerisinde, karşılaştırılamaz tokenler veya NFT'ler, dijital formatta yaşayan veri birimleridir. Birinin onlar için ödemeye istekli olduğu maliyetin ötesinde çok az değere sahip oldukları söylenir, çünkü bunlar tam olarak değişebilir veya takas edilebilir değildir. Doların ne kadar dönüştürülebilir olduğunu ve karşılığında ne tür ürün ve hizmetler alabileceğinizi düşünün.

NFT'ler 2014 yılında dijital sanat ticareti yapmanın bir yolu olarak oluşturuldu, ancak henüz sanat ve koleksiyon dünyasının dışında onlar için çok az değer var gibi görünüyor. Belki de burada çok eski bir deyiş en uygunudur: "Sahip olduğu tek değer, ona sahip olmanın verdiği hazdır."

Öne Çıkanlar

Analistler, modellerinde nitel, nicel ve algısal faktörleri hesaba katmak için genellikle temel ve teknik analizi kullanırlar.
Finansal analizde içsel değer, bir finansal modele dayalı olarak bir varlığın değerinin hesaplanmasıdır.
Opsiyon ticaretinde içsel değer, bir varlığın cari fiyatı ile opsiyonun kullanım fiyatı arasındaki farktır.