Net faiz marjı
Net Faiz Marjı Nedir?
Net faiz marjı (NIM), bir finans firmasının kredi ve ipotek gibi kredi ürünlerinden elde ettiği net faiz gelirini, tasarruf hesabı ve mevduat sertifikası (CD) sahiplerine ödediği faizle karşılaştıran bir ölçümdür. Yüzde olarak ifade edilen NIM, bir bankanın veya yatırım firmasının uzun vadede başarılı olma ihtimaline yaklaşan bir karlılık göstergesidir. Bu metrik, potansiyel yatırımcıların, faiz gelirlerinin karlılığına karşı faiz giderlerine ilişkin görünürlük sağlayarak belirli bir finansal hizmetler firmasına yatırım yapıp yapmama konusunda karar vermelerine yardımcı olur.
Basitçe söylemek gerekirse: pozitif bir net faiz marjı, bir işletmenin kârlı bir şekilde faaliyet gösterdiğini, negatif bir rakam ise yatırımın verimsiz olduğunu gösterir. İkinci senaryoda, bir firma ödenmemiş borçlara fon uygulayarak veya bu varlıkları daha karlı yatırımlara kaydırarak düzeltici önlemler alabilir.
Net Faiz Marjı Hesaplama
Net faiz marjı aşağıdaki formülle hesaplanabilir:
< span class="vlist-r">Net Faiz Marjı
Aşağıdaki hayali örneği düşünün: ABC Şirketi'nin 1.000.000 $'lık bir yatırım getirisine, 2.000.000 $'lık bir faiz giderine ve 10.000.000 $'lık ortalama kazanç varlıklarına sahip olduğunu varsayalım. Bu senaryoda, ABC'nin net faiz marjı toplam -%10'dur ve bu da faiz giderleri nedeniyle yatırımlarından kazandığından daha fazlasını kaybettiğini gösterir. Bu firma, yatırım fonlarını bu yatırımı yapmak yerine borçlarını ödemek için kullanırsa muhtemelen daha iyi sonuç alacaktır .
Net Faiz Marjını Ne Etkiler
Bir finans kuruluşunun net faiz marjını birden fazla faktör etkileyebilir - bunların başlıcaları arz ve taleptir. Kredilere kıyasla tasarruf hesapları için büyük bir talep varsa, bankanın aldığından daha fazla faiz ödemesi gerektiğinden net faiz marjı düşer. Tersine, daha fazla tüketicinin tasarruftan borç aldığı tasarruf hesaplarına kıyasla kredilerde daha yüksek bir talep varsa, bir bankanın net faiz marjı artar.
Para politikası ve mali düzenleme, bir bankanın net faiz marjını etkileyebilir, çünkü faiz oranlarının yönü tüketicilerin borç alıp almayacağını veya tasarruf edip etmeyeceğini belirler.
Merkez bankaları tarafından belirlenen para politikaları, bir bankanın net faiz marjlarını da büyük ölçüde etkiler, çünkü bu fermanlar, tasarruf ve kredi talebini yönetmede çok önemli bir rol oynar. Faiz oranları düşük olduğunda, tüketicilerin borç para alma olasılığı daha yüksektir ve tasarruf etme olasılığı daha düşüktür. Zamanla, bu genellikle daha yüksek net faiz marjları ile sonuçlanır. Aksine, faiz oranları yükselirse, krediler daha maliyetli hale gelir, bu da tasarrufları daha cazip bir seçenek haline getirir ve sonuç olarak net faiz marjlarını düşürür.
Net Faiz Marjı ve Bireysel Bankacılık
Çoğu perakende banka, genellikle yıllık %1 civarında seyreden müşteri mevduatlarına faiz sunar. Böyle bir banka, beş müşterinin mevduatını bir araya getirir ve bu gelirleri, yıllık %5 faiz oranıyla küçük bir işletmeye kredi vermek için kullanırsa, bu iki tutar arasındaki %4'lük marj, net faiz marjı olarak kabul edilir. Bir adım öteye bakıldığında net faiz marjı, bu oranı bankanın tüm aktif tabanı üzerinden hesaplar.
Bir bankanın varlıkları 1.2 milyon dolar, mevduat sahiplerine yıllık %1 faizle 1 milyon dolar ve %5 faizle 900.000 dolar kredi verdiğini varsayalım. Bu, yatırımının toplam 45.000 ABD Doları ve faiz giderlerinin 10.000 ABD Doları olduğu anlamına gelir. Yukarıda belirtilen formül kullanılarak bankanın net faiz marjı %2,92'dir. NIM'i tam olarak pozitif bölgedeyken, yatırımcılar bu firmaya yatırım yapmayı şiddetle düşünmek isteyebilirler.
Tarihsel Net Faiz Marjları
Federal Finansal Kurumlar İnceleme Konseyi (FFIEC), tüm ABD bankaları için üç ayda bir ortalama net faiz marjı rakamı yayınlar. Tarihsel olarak, bu rakam 1984'te ilk kaydedilmesinden bu yana ortalama %3,8 iken aşağı yönlü bir eğilim göstermiştir. Durgunluk dönemleri ortalama net faiz marjlarındaki düşüşlere denk gelirken, ekonomik genişleme dönemleri rakamda keskin ilk artışlara ve ardından kademeli düşüşlere tanık olmuştur .
Ortalama net faiz marjının genel hareketi, federal fon oranının zaman içindeki hareketini izlemiştir. Örnek olay: 2008 mali krizini takiben, ABD bankaları, 2008'den 2016'ya sıfıra yakın seviyelere ulaşan bir düşüş oranı nedeniyle azalan net faiz marjları altında faaliyet gösterdi. Bu durgunluk sırasında, ABD'deki bankalar için ortalama net faiz marjı düştü. 2015'te nihayet tekrar yükselmeden önce değerinin neredeyse dörtte biri .
