Piyasa Yapıcı Yayılımı
Piyasa Yapıcı Spread Nedir?
piyasa yapıcının (MM) bir menkul kıymeti satın almak istediği fiyat ile menkul kıymeti satmak istediği fiyat arasındaki farktır . Piyasa yapıcı yayılım, piyasa yapıcıların taahhüt etmeye istekli olduğu teklif sorma yayılımıdır . Piyasa yapıcı tarafından güvenlik için ilan edilen alış fiyatı ile alış fiyatı arasındaki farktır .
Bu spread, piyasa yapıcının bu faaliyetten elde edebileceği potansiyel karı temsil eder ve piyasa yapıcılığı riskini telafi etmek içindir. Belirli bir piyasada bulunan risk, piyasa yapıcı spread'in genişliğini etkileyebilir: Bir menkul kıymetteki yüksek oynaklık veya likidite eksikliği,. piyasa yapıcı spread'in boyutunu artırma eğiliminde olacaktır.
Piyasa Yapıcı Yayılımını Anlama
işlem günü boyunca herhangi bir zamanda belirlenmiş menkul kıymetleri alıp satmaya hazır olarak piyasalara likidite eklemektir . Alış ve satış arasındaki fark sadece birkaç sent olsa da, piyasa yapıcılar bir günde binlerce işlem gerçekleştirerek ve "kitap"larını ustaca alıp satarak kâr edebilirler. Bununla birlikte, piyasa yapıcı ticaretin yanlış tarafında yakalanırsa, bu karlar değişken piyasalar tarafından silinebilir.
Bağımsız veya finansal firmaların çalışanı olabilen piyasa yapıcılar, menkul kıymetleri belirli bir fiyattan (satış fiyatı) satmayı teklif eder ve ayrıca belirli bir fiyattan (alış fiyatı) menkul kıymet satın almak için teklif verir. MM'ler, piyasa katılımcılarının tekliflerine göre satın almalarını ve tekliflerine her gün tekrar tekrar satmalarını sağlayarak geçimini sağlar.
Piyasa yapıcı spread, belirli bir varlığın likiditesinin (yani arz ve talebin) bir ölçüsü olarak düşünülebilir. Piyasa yapıcılar teklif vermeye veya teklif vermeye daha istekli olduklarından, spread üzerinde daha büyük boyutlar vardır ve daha büyük hacimler, piyasayı çok fazla hareket ettirmeden işlem yapabilir. Piyasa yapıcı spreadler, daha aktif olarak işlem gören isimlerde ve piyasa oluşturmak için daha fazla piyasa yapıcıya sahip olanlarda daha sıkı olma eğilimindedir.
Özel Hususlar
yatırımcıları,. Alpha'daki her bir işlemin fiyatını takip etmek yerine , hisse senedinin binlerce işlemin ortalama fiyatına bakacak . MM envanterinde uzun Alpha hissesi varsa, tüccarları Alpha'nın envanterindeki ortalama fiyatının mevcut piyasa fiyatının altında olmasını sağlamak için çaba gösterecek, böylece Alpha'da piyasa yapıcılığı karlı olacaktır. MM kısa Alpha ise, ortalama fiyat mevcut piyasa fiyatının üzerinde olmalıdır, böylece net kısa pozisyon Alpha hisselerini daha ucuz bir fiyattan geri alarak kârla kapatılabilir.
Piyasa yapıcı marjlar, artan kayıp riski nedeniyle oynak piyasa dönemlerinde genişler. Ayrıca düşük işlem hacmine, düşük fiyat görünürlüğüne veya düşük likiditeye sahip hisse senetleri için de genişletilir.
Piyasa Yapıcı Yayılım Örneği
Örneğin, bir hisse senedindeki bir piyasa yapıcı MM'nin – buna Alfa diyelim – 10,00 - 10.05 arasında bir teklifle bir teklif gösterdiğini ve fiyat sorduğunu hayal edin. Bu, bu MM'nin hem Alpha hisselerini 10 dolara satın almaya hem de 10.05 dolardan satmaya istekli olduğu anlamına geliyor. 5 sentin yayılması, piyasa yapıcıya işlem gören hisse başına potansiyel kârdır. MM, ilan edilen teklifte 10.000 hisse alıp satabilirse, spread'den elde ettiği karı 500 $ olacaktır.
##Öne çıkanlar
Fark ne kadar geniş olursa, bir MM o kadar fazla potansiyel kazanç sağlayabilir, ancak MM'ler ve diğer piyasa aktörleri arasındaki rekabet, spreadleri sıkı tutabilir.
Piyasa yapıcılar, yatırımcıların veya tüccarların MM'lerin satışa sunduğu menkul kıymetleri satın almalarını ve MM'lerin satın almaya istekli oldukları menkul kıymetleri satmalarını sağlayarak geçimini sağlar.
Piyasa yapıcı spread, belirli bir menkul kıymette piyasa yapıcılar tarafından belirlenen alış ve satış fiyatlarındaki farktır.
Yüksek oynaklık veya artan risk, MM'lerin telafi etmek için spreadlerini genişletmesine yol açabilir.
