मार्केट मेकर स्प्रेड

मार्केट मेकर स्प्रेड क्या है?

मार्केट-मेकर स्प्रेड उस कीमत के बीच का अंतर है जिस पर एक मार्केट-मेकर (MM) एक सिक्योरिटी खरीदने को तैयार है और वह कीमत जिस पर वह सिक्योरिटी बेचने को तैयार है। मार्केट-मेकर स्प्रेड प्रभावी रूप से बिड-आस्क स्प्रेड है जिसे बाजार निर्माता प्रतिबद्ध करने के लिए तैयार हैं। यह सिक्योरिटी के लिए मार्केट मेकर द्वारा पोस्ट की गई बिड और आस्क प्राइस के बीच का अंतर है ।

यह प्रसार संभावित लाभ का प्रतिनिधित्व करता है जो बाजार निर्माता इस गतिविधि से कर सकता है, और इसका मतलब बाजार बनाने के जोखिम के लिए क्षतिपूर्ति करना है। किसी दिए गए बाजार में निहित जोखिम बाजार-निर्माता के प्रसार की चौड़ाई को प्रभावित कर सकता है: उच्च अस्थिरता या सुरक्षा में तरलता की कमी बाजार-निर्माता के प्रसार के आकार को बढ़ाएगी।

मार्केट मेकर स्प्रेड को समझना

व्यापारिक दिन के दौरान किसी भी समय निर्दिष्ट प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने के लिए तैयार होकर बाजारों में तरलता जोड़ना है । जबकि बिड और आस्क के बीच का प्रसार केवल कुछ सेंट है, बाजार निर्माता एक दिन में हजारों ट्रेडों को निष्पादित करके और अपनी "बुक" का व्यापार करके लाभ कमा सकते हैं। हालांकि, इन मुनाफे को अस्थिर बाजारों द्वारा मिटा दिया जा सकता है यदि बाजार निर्माता व्यापार के गलत पक्ष में पकड़ा जाता है।

बाजार निर्माता, जो या तो स्वतंत्र हो सकते हैं या वित्तीय फर्मों के कर्मचारी हो सकते हैं, किसी दिए गए मूल्य (पूछने मूल्य) पर प्रतिभूतियों को बेचने की पेशकश करते हैं और किसी दिए गए मूल्य (बोली मूल्य) पर प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए भी बोली लगाएंगे। एमएम बाजार सहभागियों को उनके प्रस्ताव पर खरीद कर और दिन-ब-दिन अपनी बोली को बार-बार बेचकर जीविकोपार्जन करते हैं।

मार्केट-मेकर स्प्रेड को किसी विशेष संपत्ति की तरलता (यानी आपूर्ति और मांग) का एक उपाय माना जा सकता है। जैसा कि बाजार निर्माता बोली लगाने या पेशकश करने के लिए अधिक इच्छुक हैं, प्रसार पर बड़े आकार होते हैं, और बड़ी मात्रा में बाजार को बहुत अधिक स्थानांतरित किए बिना लेनदेन कर सकते हैं। मार्केट-मेकर स्प्रेड अधिक सक्रिय रूप से ट्रेड किए जाने वाले नामों में सख्त होते हैं, और जिनके पास मार्केट बनाने के लिए अधिक मार्केट मेकर उपलब्ध होते हैं।

विशेष ध्यान

अल्फा में हर एक व्यापार की कीमत पर नज़र रखने के बजाय, एमएम के व्यापारी हजारों ट्रेडों में स्टॉक की औसत कीमत देखेंगे । यदि MM अपनी इन्वेंट्री में अल्फा के लंबे शेयर हैं, तो इसके व्यापारी यह सुनिश्चित करने का प्रयास करेंगे कि इसकी इन्वेंट्री में अल्फा का औसत मूल्य मौजूदा बाजार मूल्य से कम है ताकि अल्फा में इसका बाजार निर्माण लाभदायक हो। यदि एमएम कम अल्फा है, तो औसत मूल्य मौजूदा बाजार मूल्य से ऊपर होना चाहिए, ताकि अल्फा शेयरों को सस्ती कीमत पर वापस खरीदकर शुद्ध शॉर्ट पोजीशन को लाभ पर बंद किया जा सके।

बाजार-निर्माता हानि के बढ़ते जोखिम के कारण अस्थिर बाजार अवधि के दौरान फैलता है। वे उन शेयरों के लिए भी विस्तृत हैं जिनमें कम ट्रेडिंग वॉल्यूम, खराब कीमत दृश्यता, या कम तरलता है।

मार्केट मेकर स्प्रेड का उदाहरण

उदाहरण के लिए, कल्पना करें कि एक स्टॉक में एक मार्केट मेकर एमएम - चलो इसे अल्फा कहते हैं - $ 10.00 - 10.05 की बोली के साथ एक बोली और पूछ मूल्य दिखाता है। इसका मतलब यह है कि यह एमएम $ 10 के लिए अल्फा शेयर खरीदने और इसे $ 10.05 पर बेचने के लिए तैयार है। 5 सेंट का प्रसार बाजार निर्माता के लिए प्रति शेयर कारोबार का संभावित लाभ है। यदि MM पोस्ट की गई बोली पर 10,000 शेयरों का व्यापार कर सकता है और पूछ सकता है, तो स्प्रेड से इसका लाभ इस प्रकार $500 होगा।

##हाइलाइट

• जितना व्यापक प्रसार होगा, एक एमएम उतनी ही अधिक संभावित कमाई कर सकता है, लेकिन एमएम और अन्य मार्केट एक्टर्स के बीच प्रतिस्पर्धा स्प्रेड को तंग रख सकती है।

• बाजार निर्माता निवेशकों या व्यापारियों द्वारा प्रतिभूतियों को खरीदकर जीविकोपार्जन करते हैं, जहां एमएम उन्हें बिक्री के लिए पेश करते हैं और उन्हें प्रतिभूतियां बेचते हैं जहां एमएम खरीदना चाहते हैं।

• मार्केट-मेकर स्प्रेड एक विशेष सुरक्षा में बाजार निर्माताओं द्वारा निर्धारित बोली और पूछ मूल्य में अंतर है।

• उच्च अस्थिरता या बढ़े हुए जोखिम के कारण एमएम क्षतिपूर्ति के लिए अपने स्प्रेड को चौड़ा कर सकते हैं।