Açık Ticaret Sermayesi (OTE)
Açık Ticaret Sermayesi (OTE) Nedir?
Açık Ticaret Sermayesi (OTE), açık türev pozisyonlarındaki gerçekleşmemiş kazanç veya kayıpların netidir. Başka bir deyişle, OTE, mevcut piyasa değeri ve bir pozisyon için ödenen (veya alınan) fiyatla temsil edilen kağıt kazanç ve kayıplardır. Pozisyon kapatıldığında, kazanç veya kayıp gerçekleşir.
Açık Ticaret Sermayesini Anlama
dalgalanmalar hesaplarındaki mevcut öz sermayeyi etkilediğinden, marj yatırımcıları için özellikle önemlidir . Gerçekleşmemiş zararlar, mevcut öz sermayenin sözleşmeye bağlı sürdürme marjının altına düşmesine neden olursa, yatırımcının mevcut öz sermayeyi sözleşmeli sürdürme marjının üzerine çıkarmak için ek fon yatırmaya veya açık paylarının tamamını veya bir kısmını tasfiye etmeye zorlandığı bir teminat tamamlama çağrısı yapılır. pozisyonlar.
Toplam Öz Sermaye = Hesap Bakiyesi ± Açık Ticaret Özsermayesi
Bakım marjları bir komisyoncu ile sözleşmeli olduğundan, yatırımcılar yasal olarak marjlarını korumakla yükümlüdür. Bir yatırımcının teminat tamamlama çağrısı sırasında nakit yatırmayı veya elindeki varlıkları satmayı becerememesi veya istememesi durumunda, aracı kurum, hesabı minimum değerine getirmek için kendi takdirine bağlı olarak müşterilerinin portföyündeki açık pozisyonları kapatma yetkisine sahiptir.
açık pozisyonların ilk işlem fiyatı ile bu pozisyonların her birinin son işlem gören fiyatı arasındaki farkı ölçer . Terim, yerleşik pozisyonların henüz mahsup edilmediği gerçeğinden türetilmiştir. Tüm açık pozisyonlar piyasaya göre işaretlendiğinden , tüccara bir hesabın gerçek değerinin doğru bir anlık görüntüsünü sağlamada faydalıdır. Diğer bir deyişle, tüm pozisyonlar geçerli piyasa oranlarından kapatılırsa hesapta ne kadar öz sermaye (para) bulunur.
OTE Örneği
Örneğin, bir tüccarın hesabında 10.000 ABD Doları olduğunu ve bunu hisse başına 200 ABD Dolarından 50 XYZ hissesi satın almak için kullandığını varsayalım. Toplam yatırım 10.000 ABD Dolarıdır ve yürütülen ticaret anında OTE sıfırdır. Ertesi gün her bir hissenin değeri 250$'a yükselir. Şimdi, tüccarın bu ticarette 2.500$ gerçekleşmemiş kazancı var, bu da o holding için OTE'nin de 2.500$ arttığı ve hesaptaki toplam özsermayenin 12.500$'a kadar çıktığı anlamına geliyor. Bu pozisyonu tasfiye edeceklerse, kazanımların gerçekleştiği söylenir; hesap bakiyesi 2.500$ artarak 12.500$'a yükselecek ve OTE sıfır olacaktır.
Eğer biri pozisyonu tasfiye etmezse ve fiyat 100$'a düşerse , bu holdingde 5.000$ gerçekleşmemiş bir zarara uğrayacaktır . Pozisyon satılmadıkça veya kapatılmadıkça, bu kayıp gerçekleşmeden kalır ancak OTE eksi 5.000 ABD Dolarıdır ve toplam hesap öz sermayesi 5.000 ABD Dolarına düşer. Negatif OTE, kağıt kaybını gösterir ; pozitif bir OTE kağıt kazancını gösterir.
Teminat Çağrısında Açık Ticaret Sermayesi
Düzenleme Kurumu (FINRA),. bir marj hesabı açmak isteyen herhangi bir yatırımcının en az 2.000$ nakit veya menkul kıymet ile başlamasını şart koşar. FINRA, yatırımcının en az %25'lik bir sürdürme marjını kabul etmesini gerektirir; bu, yatırımcının her zaman hesapta tutulan menkul kıymetlerin toplam piyasa değerinin en az %25'i kadar bir hesap bakiyesi tutması gerektiği anlamına gelir. Tipik olarak bu sürdürme marjı daha yüksek bir yüzdeyle sözleşmeye bağlanır ve bakım marjlarının %30 veya daha fazla olması yaygın bir uygulamadır.
Örneğin, bir yatırımcı hisse senedi başına 20$'dan 500 adet hisse senedi almak istiyor. Bunu yapmak için gereken 10.000$'a sahip değiller, bu nedenle %50 başlangıç marjı ve %35 bakım marjı gereksinimi olan bir komisyoncu ile 5.000$'lık bir hesap açarlar. Yatırımcı 10.000$ değerinde hisse satın alır, bu da komisyoncudan 5.000$ borç aldığı anlamına gelir. Yürütme durumunda, OTE sıfırdır, toplam yatırım değeri 10.000 ABD Dolarıdır, başlangıç marjı 5.000 ABD Doları (%50 x 10.000 ABD Doları) ve bakım marjı 3.500 ABD Dolarıdır (%35 x 10.000 ABD Doları).
Fiyat, 500 hissenin toplam değerinin 6.000 dolara düştüğü yere düşmeye başlar, bu da OTE'nin eksi 4.000 dolar olduğu anlamına gelir. Yatırımcının marj olarak koyduğu 5.000 ABD Doları şimdi 3.000 ABD Doları (5.000 ABD Doları - %50 x 4.000 ABD Doları) değerindedir. Bu, 3.500$'lık bakım marjı gereksiniminin altındadır, dolayısıyla yatırımcı bir marj çağrısı alır.
Bu noktada, yatırımcının, bu durumda 2.000 $ olan %50 gereksinimini karşılamak için marj hesabına para yatırması gerekecektir. Bu, nakit depozito veya marjinal menkul kıymetler şeklinde olabilir. Ayrıca, açık pozisyonlarının tamamını veya bir kısmını tasfiye ederek ve böylece marj gereksinimlerini azaltarak yatırımdan zarar almayı da seçebilirler. Bu genellikle ticaretlerinde bir kayıp yaşanmasına neden olur.
##Öne çıkanlar
Pozitif bir OTE, kar elde etme olasılığını artırırken, negatif bir OTE, bir kayıp gerçekleştirme olasılığını artırır.
Açık Ticaret Sermayesi (OTE), açık bir pozisyon kapatılmadan önce gerçekleşmemiş kazanç veya kayıp miktarını temsil eder.
OTE, özellikle işlemler marjlı olduğunda, yatırımcılara gerçek kar ve zararlarının daha iyi bir resmini sağlamada faydalıdır.
