Open Trade Equity (OTE)

Mikä on avoin kauppapääoma (OTE)?

Open Trade Equity (OTE) on avoimien johdannaispositioiden realisoitumattomien voittojen tai tappioiden nettomäärä. Toisin sanoen OTE on paperivoitot ja -tappiot, joita edustavat nykyinen markkina-arvo ja positiosta maksettu (tai saatu) hinta. Kun positio on suljettu, voitto tai tappio realisoituu.

Avoimen kaupankäynnin osakepääoman ymmärtäminen

OTE on erityisen tärkeä marginaalisijoittajille,. sillä heilahtelut vaikuttavat heidän tilillään olevaan omaan pääomaan. Jos realisoitumattomat tappiot aiheuttavat sen, että käytettävissä oleva oma pääoma laskee alle sovitun ylläpitomarginaalin,. tehdään vakuusvaatimus,. jossa sijoittajan on pakko tallettaa lisävaroja nostaakseen käytettävissä olevan oman pääoman takaisin sovitun ylläpitomarginaalin yläpuolelle tai realisoida kaikki avoimet varat tai osa siitä. asemat.

Oma pääoma yhteensä = Tilin saldo ± Open Trade Equity

Koska ylläpitomarginaalit solmitaan välittäjän kanssa, sijoittajat ovat lain mukaan velvollisia säilyttämään marginaalinsa. Jos sijoittaja ei pysty tai halua tallettaa käteistä tai myydä omistuksiaan vakuuspyynnön yhteydessä, hänen välittäjällään on oikeus sulkea asiakkaan salkun avoimet positiot oman harkintansa mukaan palauttaakseen tilin vähimmäisarvoon.

avoimien positioiden alkuperäisen kauppahinnan ja kunkin positioiden viimeisen kaupankäynnin hinnan välistä eroa . Termi on johdettu siitä, että vakiintuneita positioita ei ole vielä tasattu. Se on hyödyllinen tarjoamalla elinkeinonharjoittajalle tarkan tilannekuvan tilin todellisesta arvosta, koska kaikki avoimet positiot on merkitty markkinahintaan. Toisin sanoen kuinka paljon omaa pääomaa (rahaa) on tilillä, jos kaikki positiot suljettaisiin vallitsevilla markkinakursseilla.

Esimerkki OTE:stä

Oletetaan esimerkiksi, että kauppiaalla on tilillä 10 000 dollaria ja hän ostaa sen avulla 50 XYZ:n osaketta hintaan 200 dollaria per osake. Kokonaissijoitus on 10 000 dollaria ja OTE kaupankäynnin yhteydessä on nolla. Seuraavana päivänä kunkin osakkeen arvo nousee 250 dollariin. Nyt kauppiaalla on 2 500 dollarin realisoitumattomia voittoja kyseisessä kaupassa, mikä tarkoittaa, että myös kyseisen omistuksen OTE on noussut 2 500 dollaria ja tilin kokonaispääoma on jopa 12 500 dollaria. Jos he likvidoivat tämän aseman, voittojen sanotaan realisoituneen; tilin saldo olisi kasvanut 2 500 dollarilla 12 500 dollariin ja OTE olisi nolla.

Jos positiota ei realisoida ja hinta laskee 100 dollariin, he kärsivät 5 000 dollarin realisoitumattomasta tappiosta tästä omistuksesta. Ellei positiota myydä tai suljeta, tämä tappio jää realisoitumatta, mutta OTE on negatiivinen 5 000 dollaria ja tilin oma pääoma on laskenut 5 000 dollariin. Negatiivinen OTE tarkoittaa paperin häviämistä ; positiivinen OTE osoittaa paperin nousua.

Avaa kauppapääoma marginaalipyynnössä

Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) edellyttää, että jokaisen sijoittajan, joka haluaa avata marginaalitilin, on oltava vähintään 2 000 dollaria käteisellä tai arvopapereilla. FINRA edellyttää, että sijoittaja hyväksyy vähintään 25 %:n ylläpitomarginaalin, mikä tarkoittaa, että sijoittajan on jatkuvasti säilytettävä tilisaldoa, joka on vähintään 25 % tilillä olevien arvopapereiden kokonaismarkkina-arvosta. Tyypillisesti tämä huoltomarginaali on sovittu korkeammalla prosentilla, ja yleinen käytäntö on, että huoltomarginaalit ovat 30 % tai enemmän.

Esimerkiksi sijoittaja haluaa ostaa 500 osaketta kaupankäynnin kohteena olevasta osakkeesta hintaan 20 dollaria/osake. Heillä ei ole tähän tarvittavaa 10 000 dollaria, joten he avaavat 5 000 dollarin tilin välittäjälle, jolla on 50 % alkumarginaali ja 35 % ylläpitomarginaalivaatimus. Sijoittaja ostaa 10 000 dollarin arvosta osakkeita, mikä tarkoittaa, että hän on lainannut välittäjältä 5 000 dollaria. Toteutustapauksessa OTE on nolla, sijoituksen kokonaisarvo on 10 000 dollaria, alkumarginaali on 5 000 dollaria (50 % x 10 000 dollaria) ja ylläpitomarginaali on 3 500 dollaria (35 % x 10 000 dollaria).

Hinta alkaa laskea, missä 500 osakkeen kokonaisarvo putoaa 6 000 dollariin, mikä tarkoittaa, että OTE on 4 000 dollaria negatiivinen. 5 000 dollaria, jonka sijoittaja asetti marginaaliksi, on nyt 3 000 dollaria (5 000 - 50 % x 4 000 dollaria). Tämä on alle 3 500 dollarin ylläpitomarginaalivaatimuksen, joten sijoittaja saa marginaalivaatimuksen.

Tässä vaiheessa sijoittajan on tehtävä talletus marginaalitilille täyttääkseen 50 % vaatimuksen, tässä tapauksessa 2 000 dollaria. Tämä voi tapahtua käteistalletuksena tai marginaalisina arvopapereina. Ne voivat myös päättää ottaa tappiota sijoituksestaan realisoimalla kaikki avoimet positionsa tai osan niistä, mikä vähentää marginaalivaatimuksiaan. Tämä johtaa yleensä tappioon heidän kaupassaan.

##Kohokohdat

• Positiivinen OTE parantaa voiton toteutumisen todennäköisyyttä, kun taas negatiivinen OTE lisää tappion toteutumisen todennäköisyyttä.

• Open Trade Equity (OTE) edustaa realisoitumattoman voiton tai tappion määrää avoimesta positiosta ennen sen sulkemista.

• OTE on hyödyllinen tarjoamaan kauppiaille paremman kuvan todellisesta tuloksestaan, varsinkin kun kaupat ovat marginaalisia.