Finans Sektörü Düzenleme Kurumu (FINRA)
Finans Sektörü Düzenleme Kurumu (FINRA) Nedir?
Amerika Birleşik Devletleri'ndeki kayıtlı brokerleri ve broker-dealer firmalarını yöneten kuralları yazan ve uygulayan bağımsız, sivil toplum kuruluşudur .
Belirtilen misyonu, "yatırım yapan halkı dolandırıcılık ve kötü uygulamalara karşı korumaktır." Kendi kendini düzenleyen bir kuruluş olarak kabul edilir .
FINRA, Ulusal Menkul Kıymet Satıcıları Birliği'nin (NASD) konsolidasyonu ve New York Menkul Kıymetler Borsası'nın (NYSE) üye düzenlemesi, icrası ve tahkim işlemlerinin 2007'de birleştirilmesinin bir sonucu olarak oluşturuldu. veya gereksiz düzenleme ve uyumluluğun maliyetini ve karmaşıklığını azaltır.
FINRA'yı Anlamak
Gözetim Rolü
Finansal Endüstri Düzenleme Kurumu (FINRA), Amerika Birleşik Devletleri'nde faaliyet gösteren menkul kıymetler firmaları için en büyük bağımsız düzenleyici kurumdur. 2020 itibariyle 3.400'den fazla aracı kurum, 152.000 şube ve yaklaşık 617.550 kayıtlı menkul kıymet temsilcisini yönetmektedir. FINRA'nın Amerika Birleşik Devletleri'nde 19 ofisi ve yaklaşık 3.600 çalışanı bulunmaktadır.
FINRA, hisse senetleri, şirket tahvilleri, menkul kıymetler vadeli işlemleri ve opsiyonların ticaretini düzenler. Ayrıca yatırımcıların çıkarlarını korumak için Kongre tarafından yetkilendirilmiştir.
FINRA, menkul kıymet firmalarını ve komisyoncularını denetlemenin yanı sıra, menkul kıymet profesyonellerinin menkul kıymet satmak veya yapan diğerlerini denetlemek için geçmeleri gereken yeterlilik sınavlarını yönetir. Bunlar, örneğin, Seri 7 Genel Menkul Kıymetler Temsilcisi Yeterlilik Sınavı ve Seri 3 Ulusal Emtia Vadeli İşlemler Sınavını içerir.
Kuralların Uygulanması
FINRA, icra yetkisi dahilinde, kayıtlı şahıslara veya kurallarını ihlal eden firmalara karşı disiplin cezası alma yetkisine sahiptir.
2020'de 808 disiplin işlemi başlattı, toplam 57 milyon dolar para cezası verdi ve yatırımcılara 25,2 milyon dolar iade emri verdi. Ayrıca iki üye firmayı ihraç etti ve iki üyeyi daha askıya alırken, 246 kişiyi menkul kıymetler işinden men etti ve 375 kişiyi daha askıya aldı.
Ayrıca 2020'de 970 dolandırıcılık ve içeriden öğrenenlerin ticareti vakasını kovuşturma için Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) ve diğer devlet kurumlarına havale etti.
Bir komisyoncu için alışveriş yapan veya mevcut komisyonunu kontrol etmek isteyen yatırımcılar için FINRA, aranabilir bir komisyoncu, yatırım danışmanları ve finansal danışmanlar veritabanı olan BrokerCheck'i korur. BrokerCheck, sertifikaları, eğitimi ve tüm yaptırım eylemlerini içerir. FINRA'nın Amerika Birleşik Devletleri'ndeki menkul kıymetler işinde faaliyet gösteren kişi ve firmaların kayıtlarını içeren Merkezi Kayıt Deposu (CRD) veri tabanından alınmıştır.
Finans Sektörü Düzenleme Kurumu (FINRA), kendi kurallarını ihlal eden komisyoncuları ve aracı kurumları cezalandırma veya yasaklama yetkisine sahiptir.
FINRA'nın Faydaları
FINRA'nın yatırımcılar için ana yararı, finans sektöründeki olası suistimallerden ve etik olmayan davranışlardan korunmadır. FINRA kaynakları (yukarıda bahsedilen BrokerCheck gibi), yatırımcıların komisyoncu olduğunu iddia eden birinin gerçekten iyi durumda bir üye olup olmadığını belirlemesine olanak tanır.
FINRA, davranış kurallarını ihlal eden komisyoncuları yasaklayarak birçok mali suçun gerçekleşmesini engellemektedir.
FINRA'nın bu işlevlere olan bağlılığı ve sorumluluğu, NASD ve NYSE'nin düzenleme operasyonlarının tek bir organizasyonda birleştirilmesiyle netleştirildi.
SEC, Temmuz 2007'de bu iki kuruluşun konsolidasyonunu onayladı. Kuruluşunu duyururken, FINRA, "kural yazma, kesin inceleme, uygulama ve tahkim ve arabuluculuk işlevleri ile daha önce yalnızca denetlenen tüm işlevler" sorumluluğunu içeren geniş bir yetki tanımladı. Nasdaq, Amerikan Menkul Kıymetler Borsası, Uluslararası Menkul Kıymetler Borsası ve Chicago İklim Borsası için sözleşme kapsamındaki piyasa düzenlemesi dahil, NASD tarafından."
Amerikan Menkul Kıymetler Borsası , 2008 yılında NYSE tarafından satın alındı. NYSE, beş yıl sonra Intercontinental Exchange (ICE) tarafından satın alındı. Sera gazı emisyon tahsisatlarının ticareti için bir pazar olan Chicago Climate Exchange, 2010 yılında ana şirketi Climate Exchange Plc'nin ICE tarafından satın alınmasından sonra kapatıldı.
FINRA, özel, kar amacı gütmeyen, düzenleyici bir kuruluş olmakla birlikte, oluşturulması 2007 yılında SEC tarafından onaylanmıştır.
FINRA Eleştirisi
FINRA, genellikle herhangi bir özdenetim kuruluşuna uygulanan eleştirinin aynı türüyle karşı karşıyadır. Massachusetts Senatörü Warren ve Arkansas Senatörü Cotton gibi eleştirmenler, FINRA'nın yatırımcıları korumak için yeterince çalışmadığını iddia ediyor.
Özellikle Egan, Matvos ve Seru tarafından yapılan akademik bir çalışma, mükerrer suçlularla ilgili sorunlar olduğunu gösterdi. Geçmişte suistimal geçmişine sahip mali danışmanların gelecekte suç işleme olasılığının birkaç kat daha fazla olduğunu tespit etti. FINRA, yetkilerini kullanırken çok kısıtlanmış olabilir.
FINRA gibi özdenetim kurumlarının genel eleştirisi, halkın güvenini korumak için yeterince şey yaptıklarıdır. Bu görüşe göre, özdenetim kurumlarının özünde bir çıkar çatışması vardır.
Üyeler halkın güvenini korumakla ilgilenirken, bu ilgi yalnızca bir yere kadar gider. Üyelerin en kötü suçluları ayıklaması gerekiyor, ancak dikkatlerin kendilerinde olmasını istemiyorlar.
Örneğin, bütün üyeleri bütünlük açısından sıralamak mümkün olabilir. Yine de, bu, tüm üyelerin yaklaşık yarısının ortalamanın altında olarak derecelendirilmesiyle sonuçlanacaktır. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, özdenetim kurumları üyelerini nadiren sıralar.
##Öne çıkanlar
FINRA'nın aylık disiplin faaliyeti raporu yalnızca resmi eylemlere atıfta bulunur ve firmalara veya bireylere yönelik uyarı mektupları gibi gayri resmi eylemleri dışarıda bırakır.
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), Amerika Birleşik Devletleri'ndeki kayıtlı brokerleri ve broker-dealer firmalarını yöneten kuralları yazar ve uygular.
FINRA da dahil olmak üzere tüm özdenetim kurumlarının genel eleştirisi, halkın güvenini korumak için yeterince şey yaptıklarıdır.
FINRA, BrokerCheck gibi yatırımcıların korunmasına yardımcı olan kaynaklar sağlar.
FINRA ayrıca menkul kıymet uzmanları için yeterlilik sınavlarını da yönetir.
##SSS
FINRA Yatırımcılara Hizmet Sağlıyor mu?
Evet. FINRA'nın Yatırımcı Eğitim Vakfı, düzenleyici hizmetlerinin ötesinde, yatırımcılara çeşitli kişisel finans ve yatırım bilgileri, kurslar, araştırmalar ve araçlar (BrokerCheck ve Fund Analyzer gibi) sağlar. Bunlar, yatırımcıların finansman ve yatırımın hayatlarında oynayabileceği rolleri daha iyi anlamalarına yardımcı olabilir.
FINRA Suçluları Nasıl Disiplin Eder?
Disiplin cezası resmi veya gayri resmi olabilir. Resmi eylemler, para cezası, para cezası ve iade, askıya alma veya sektörden ihraç emrini içerebilir. Gayri resmi eylemler, belirli bir sorunu çözmek için uyarı mektupları ve emirleri içerebilir.
FINRA nedir?
FINRA, Bağımsız Finans Sektörü Düzenleme Derneği'dir. ABD'de kayıtlı brokerleri ve broker-bayileri yöneten kuralları oluşturur ve uygular. 2007 yılında kuruldu.
