Open Trade Equity (OTE)

Hvað er opið hlutabréf (OTE)?

Open Trade Equity (OTE) er nettó af óinnleystum hagnaði eða tapi af opnum afleiðustöðum. Með öðrum orðum, OTE er pappírshagnaður og -tap sem táknað er með núverandi markaðsvirði og verðinu sem greitt er (eða móttekið) fyrir stöðu. Þegar stöðunni er lokað mun hagnaðurinn eða tapið verða að veruleika.

Skilningur á opnum hlutabréfaviðskiptum

OTE er sérstaklega mikilvægt fyrir framlegðarfjárfesta þar sem sveiflur hafa áhrif á tiltækt eigið fé á reikningi þeirra. Ef óinnleyst tap veldur því að tiltækt eigið fé fer niður fyrir samningsbundið viðhaldsframlegð, þá er gefið út framlegðarkall þar sem fjárfestirinn er neyddur til að leggja inn viðbótarfé til að koma tiltæku eigin fé aftur yfir samningsbundið viðhaldsframlag eða slíta öllu eða hluta af opnu fé þeirra. stöður.

Heildareigið fé = Reikningsstaða ± Opið eigið fé

Vegna þess að viðhaldsframlegð er samið við miðlara eru fjárfestar lagalega bundnir við að viðhalda framlegð sinni. Ef fjárfestir getur ekki eða vill ekki lagt inn reiðufé eða selt eignarhluti á þeim tíma sem framlegðarupphæðin er gerð, hefur verðbréfamiðlun hans heimild til að loka opnum stöðum úr eignasafni viðskiptavina sinna að eigin geðþótta til að endurheimta reikninginn í lágmarksverðmæti.

Open Trade Equity (OTE) mælir mismuninn á upphaflegu viðskiptaverði allra opinna staða og síðasta viðskiptaverðs hverrar þessara staða. Hugtakið er dregið af því að ekki hefur enn verið jafnað upp á stofnuðum stöðum. Það er gagnlegt til að veita kaupmanninum nákvæma mynd af raunverulegu virði reiknings þar sem allar opnar stöður eru markaðsmerktar. Með öðrum orðum, hversu mikið eigið fé (peningar) er á reikningnum ef öllum stöðum væri lokað á ríkjandi markaðsgengi.

Dæmi um OTE

Segjum til dæmis að kaupmaður eigi $ 10.000 á reikningi og noti það til að kaupa 50 hluti af XYZ á $ 200 á hlut. Heildarfjárfestingin er $10.000 og OTE þegar viðskiptin eru framkvæmd er núll. Daginn eftir hækkar verðmæti hvers hlutar í $250. Nú hefur kaupmaðurinn $ 2.500 í óinnleyst hagnað í þeim viðskiptum, sem þýðir að OTE fyrir þá eignarhlut er einnig upp $ 2.500 og heildar eigið fé á reikningnum er allt að $ 12.500. Ef þeir myndu slíta þessari stöðu þá er sagt að hagnaðurinn hafi verið að veruleika; reikningsstaðan hefði aukist um $2.500 í $12.500, og OTE væri núll.

Ef maður slítur ekki stöðunni og verðið lækkar í $100, myndu þeir verða fyrir $5.000 óinnleystum tapi á þeim eignarhlut. Nema staðan sé seld eða lokuð, er þetta tap óinnleyst en OTE er neikvætt $5.000 og heildareigið reikningur er niður í $5.000. Neikvætt OTE gefur til kynna pappírstap ; jákvætt OTE sýnir pappírshagnað.

Open Trade Equity at Margin Call

Fjármálaeftirlitsstofnunin (FINRA) krefst þess að allir fjárfestir sem vilja opna framlegðarreikning verði að byrja með að minnsta kosti $ 2.000 í reiðufé eða verðbréfum. FINRA krefst þess að fjárfestir samþykki viðhaldsálag sem er að minnsta kosti 25%, sem þýðir að fjárfestir verður að halda reikningsjöfnuði sem nemur að minnsta kosti 25% af heildar markaðsvirði verðbréfa sem geymd eru á reikningnum á hverjum tíma. Venjulega er þetta viðhaldsframlegð samið við hærra hlutfall og það er algengt að viðhaldsframlegð sé 30% eða meira.

Til dæmis vill fjárfestir kaupa 500 hluti í hlutabréfaviðskiptum á $20/hlut. Þeir hafa ekki $10.000 sem þarf til að gera þetta svo þeir opna $5.000 reikning hjá miðlara sem hefur 50% upphafsframlegð og 35% viðhaldsþörf. Fjárfestir kaupir hlutabréf fyrir $ 10.000 sem þýðir að þeir hafa fengið $ 5.000 að láni frá miðlara. Þegar um framkvæmd er að ræða er OTE núll, heildarverðmæti fjárfestingar er $10.000, upphafleg framlegð er $5.000 (50% x $10.000) og viðhaldsframlegð er $3.500 (35% x $10.000).

Verðið byrjar að lækka þar sem heildarverðmæti 500 hluta fellur niður í $6.000, sem þýðir að OTE er neikvæður $4.000. $5.000 sem fjárfestir lagði upp sem framlegð eru nú $3.000 virði ($5.000 - 50% x $4.000). Þetta er undir $3.500 viðhaldsþörfinni þannig að fjárfestirinn fær framlegðarkall.

Á þessum tímapunkti verður fjárfestirinn að leggja inn á framlegðarreikninginn til að uppfylla 50% kröfuna, í þessu tilviki $2.000. Þetta getur verið í formi peningainnstæðu eða álagsverðbréfa. Þeir geta einnig valið að taka tap á fjárfestingunni með því að slíta öllum eða hluta af opnum stöðum sínum og draga þannig úr framlegðarkröfum sínum. Þetta leiðir venjulega til þess að tapa á viðskiptum þeirra.

Hápunktar

• Jákvæð OTE eykur líkurnar á að ná hagnaði á meðan neikvæð OTE eykur líkurnar á að tapa.

• Open Trade Equity (OTE) táknar upphæð óinnleysts hagnaðar eða taps á opinni stöðu áður en henni hefur verið lokað.

• OTE er gagnlegt til að veita kaupmönnum betri mynd af raunverulegum hagnaði þeirra, sérstaklega þegar viðskipti eru á mörkum.