Открытый торговый капитал (OTE)

Что такое открытый торговый капитал (OTE)?

Открытый торговый капитал (OTE) — это чистая нереализованная прибыль или убыток по открытым позициям по деривативам. Иными словами, OTE — это бумажные прибыли и убытки, представленные текущей рыночной стоимостью и ценой, уплаченной (или полученной) за позицию. Как только позиция будет закрыта, прибыль или убыток будут реализованы.

Понимание Open Trade Equity

OTE особенно важен для маржинальных инвесторов, поскольку колебания влияют на доступный капитал на их счете. Если нереализованные убытки приводят к тому, что доступный капитал падает ниже контрактной поддерживающей маржи , то выдается маржин-колл , когда инвестор вынужден внести дополнительные средства, чтобы вернуть доступный капитал выше контрактной поддерживающей маржи или ликвидировать все или часть своих открытых активов. позиции.

Общий капитал = Баланс счета ± Открытый торговый капитал

Поскольку поддерживающая маржа оговаривается с брокером, инвесторы по закону обязаны поддерживать свою маржу. В случае, если инвестор не может или не желает вносить наличные или продавать активы во время маржинального требования, его брокерская компания имеет право закрыть открытые позиции из портфеля своего клиента по своему усмотрению, чтобы восстановить счет до его минимальной стоимости.

Открытый торговый капитал (OTE) измеряет разницу между начальной ценой всех открытых позиций и последней ценой каждой из этих позиций. Термин получен из-за того, что установленные позиции еще не были смещены. Это полезно для предоставления трейдеру точного снимка фактической стоимости счета, поскольку все открытые позиции переоцениваются по рынку. Другими словами, сколько средств (денег) находится на счете, если бы все позиции были закрыты по преобладающим рыночным ставкам.

Пример ОТЕ

Например, скажем, у трейдера есть 10 000 долларов на счете, и он использует их для покупки 50 акций XYZ по 200 долларов за акцию. Общая сумма инвестиций составляет 10 000 долларов США, а OTE в момент исполнения сделки равен нулю. На следующий день стоимость каждой акции увеличивается до 250 долларов. Теперь у трейдера есть нереализованная прибыль в размере 2500 долларов США в этой сделке, что означает, что OTE для этого холдинга также составляет 2500 долларов США, а общий капитал на счете составляет до 12 500 долларов США. Если они должны были ликвидировать эту позицию, то прибыль, как говорят, была реализована; остаток на счете увеличился бы на 2500 долларов до 12 500 долларов, а OTE был бы равен нулю.

Если кто-то не ликвидирует позицию и цена упадет до 100 долларов, он понесет нереализованный убыток в размере 5000 долларов на этом холдинге. Если позиция не будет продана или закрыта, этот убыток остается нереализованным, но OTE составляет минус 5000 долларов, а общий капитал счета снижается до 5000 долларов. Отрицательный OTE указывает на потерю бумаги ; положительный OTE показывает усиление бумаги.

Открыть торговый капитал при маржин-колле

Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) требует, чтобы любой инвестор, желающий открыть маржинальный счет, должен иметь не менее 2000 долларов наличными или ценными бумагами. FINRA требует, чтобы инвестор согласился на поддерживающую маржу в размере не менее 25%, а это означает, что инвестор должен постоянно поддерживать остаток на счете в размере не менее 25% от общей рыночной стоимости ценных бумаг, хранящихся на счете. Обычно эта поддерживающая маржа заключается в более высоком проценте, и обычная практика составляет 30% или более.

Например, инвестор хочет купить 500 акций, торгующихся по цене 20 долларов за акцию. У них нет необходимых для этого 10 000 долларов, поэтому они открывают счет на 5 000 долларов у брокера, у которого начальная маржа составляет 50%, а минимальная маржа — 35%. Инвестор покупает акции на сумму 10 000 долларов, что означает, что он занял у брокера 5 000 долларов. В момент исполнения OTE равен нулю, общая стоимость инвестиций составляет 10 000 долларов США, начальная маржа составляет 5 000 долларов США (50% x 10 000 долларов США), а поддерживающая маржа составляет 3 500 долларов США (35% x 10 000 долларов США).

Цена начинает снижаться до уровня, при котором общая стоимость 500 акций падает до 6000 долларов, что означает, что OTE составляет минус 4000 долларов. 5000 долларов, которые инвестор вложил в качестве маржи, теперь стоят 3000 долларов (5000 долларов - 50% x 4000 долларов). Это ниже требуемой поддерживающей маржи в размере 3500 долларов, поэтому инвестор получает маржин-колл.

На этом этапе инвестор должен будет внести депозит на маржинальный счет, чтобы удовлетворить требование 50%, в данном случае 2000 долларов. Это может быть денежный депозит или маржинальные ценные бумаги. Они также могут решить понести убытки от инвестиций, ликвидировав все или часть своих открытых позиций, тем самым снизив свои маржинальные требования. Обычно это приводит к убыткам в их торговле.

Особенности

• Положительный OTE повышает шансы на получение прибыли, в то время как отрицательный OTE увеличивает шансы на получение убытка.

• Открытый торговый капитал (OTE) представляет собой сумму нереализованной прибыли или убытка по открытой позиции до ее закрытия.

• OTE полезен тем, что дает трейдерам лучшее представление об их фактических прибылях и убытках, особенно при маржинальных сделках.