Open Trade Equity (OTE)
Che cos'è l'Open Trade Equity (OTE)?
L'Open Trade Equity (OTE) è al netto degli utili o delle perdite non realizzati su posizioni in derivati aperti. In altre parole, OTE sono i guadagni e le perdite cartacei rappresentati dal valore di mercato corrente e dal prezzo pagato (o ricevuto) per una posizione. Una volta chiusa la posizione, il guadagno o la perdita si realizzeranno.
Capire l'Open Trade Equity
L'OTE è particolarmente importante per gli investitori con margini poiché le fluttuazioni influiscono sull'equità disponibile nel loro conto. Se le perdite non realizzate fanno sì che il capitale disponibile scenda al di sotto del margine di mantenimento contratto, viene emessa una richiesta di margine in cui l'investitore è costretto a depositare fondi aggiuntivi per riportare il capitale disponibile al di sopra del margine di mantenimento contratto o liquidare tutto o parte del loro posizioni.
Capitale totale = Saldo del conto ± Open Trade Equity
Poiché i margini di mantenimento sono contratti con un broker, gli investitori sono legalmente obbligati a mantenere i propri margini. Nel caso in cui un investitore non sia in grado o non voglia depositare contanti o vendere partecipazioni al momento di una richiesta di margine, il suo intermediario ha il potere di chiudere le posizioni aperte dal portafoglio del cliente a sua discrezione al fine di riportare il conto al suo valore minimo.
Open Trade Equity (OTE) misura la differenza tra il prezzo di scambio iniziale di tutte le posizioni aperte e l'ultimo prezzo di scambio di ciascuna di tali posizioni. Il termine deriva dal fatto che le posizioni stabilite non sono state ancora compensate. È utile per fornire al trader un'istantanea accurata del valore effettivo di un conto poiché tutte le posizioni aperte sono mark-to-market. In altre parole, quanta capitale (denaro) c'è nel conto se tutte le posizioni sono state chiuse ai tassi di mercato prevalenti.
Esempio di OTE
Ad esempio, supponiamo che un trader abbia $ 10.000 in un account e lo utilizzi per acquistare 50 azioni di XYZ a $ 200 per azione. L'investimento totale è di $ 10.000 e l'OTE al momento dell'esecuzione dell'operazione è zero. Il giorno successivo il valore di ciascuna azione aumenta a $ 250. Ora il trader ha $ 2.500 di guadagni non realizzati in quell'operazione, il che significa che anche l'OTE per quella partecipazione è in aumento di $ 2.500 e l'equità totale nel conto è fino a $ 12.500. Se dovessero liquidare questa posizione, allora i guadagni sarebbero stati realizzati; il saldo del conto sarebbe aumentato di $ 2.500 a $ 12.500 e l'OTE sarebbe zero.
Se non si liquida la posizione e il prezzo scende a $ 100, incorrerebbero in una perdita non realizzata di $ 5.000 su quella partecipazione. A meno che la posizione non venga venduta o chiusa, questa perdita non viene realizzata ma l'OTE è negativo di $ 5.000 e l'equità totale del conto è scesa a $ 5.000. Un OTE negativo indica una perdita di carta ; un OTE positivo mostra un guadagno di carta.
Open Trade Equity a Margin Call
La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) richiede che qualsiasi investitore che desideri aprire un conto a margine debba iniziare con almeno $ 2.000 in contanti o titoli. La FINRA richiede che l'investitore accetti un margine di mantenimento di almeno il 25%, il che significa che l'investitore deve mantenere sempre un saldo del conto pari ad almeno il 25% del valore di mercato totale dei titoli detenuti nel conto. In genere questo margine di manutenzione viene contrattato a una percentuale più alta ed è pratica comune che i margini di manutenzione siano del 30% o più.
Ad esempio, un investitore vuole acquistare 500 azioni di un'azione scambiata a $ 20 per azione. Non hanno i $ 10.000 necessari per farlo, quindi aprono un conto da $ 5.000 con un broker che ha un margine iniziale del 50% e un requisito di margine di mantenimento del 35%. L'investitore acquista azioni per un valore di $ 10.000, il che significa che ha preso in prestito $ 5.000 dal broker. Al momento dell'esecuzione, l'OTE è zero, il valore totale dell'investimento è di $ 10.000, il margine iniziale è di $ 5.000 (50% x $ 10.000) e il margine di mantenimento è di $ 3.500 (35% x $ 10.000).
Il prezzo inizia a scendere fino al punto in cui il valore totale di 500 azioni scende a $ 6.000, il che significa che l'OTE è negativo di $ 4.000. I $ 5.000 che l'investitore ha messo come margine ora valgono $ 3.000 ($ 5.000 - 50% x $ 4.000). Questo è inferiore al requisito di margine di mantenimento di $ 3.500, quindi l'investitore riceve una richiesta di margine.
A questo punto, l'investitore dovrà effettuare un deposito sul conto di margine per soddisfare il requisito del 50%, in questo caso $ 2.000. Questo può assumere la forma di un deposito in contanti o di titoli marginabili. Possono anche scegliere di subire una perdita sull'investimento liquidando tutte o parte delle loro posizioni aperte, riducendo così i loro requisiti di margine. Questo di solito si traduce in una perdita sul loro commercio.
Mette in risalto
Un OTE positivo migliora le probabilità di realizzare un profitto mentre un OTE negativo aumenta le probabilità di realizzare una perdita.
Open Trade Equity (OTE) rappresenta l'importo di un guadagno o di una perdita non realizzati su una posizione aperta prima che sia stata chiusa.
L'OTE è utile per fornire ai trader un quadro migliore dei loro profitti e perdite effettivi, specialmente quando le negoziazioni sono marginalizzate.
