Pazara İşaretle (MTM)

Markadan Pazara (MTM) Nedir?

Piyasaya göre değerleme (MTM), varlıklar ve yükümlülükler gibi zaman içinde dalgalanabilen hesapların gerçeğe uygun değerini ölçmeye yönelik bir yöntemdir. Mark to market, bir kurum veya şirketin mevcut finansal durumunun mevcut piyasa koşullarına dayalı olarak gerçekçi bir değerlendirmesini sağlamayı amaçlar.

Alım satım ve yatırımda, vadeli işlemler ve yatırım fonları gibi belirli menkul kıymetler de bu yatırımların mevcut piyasa değerini göstermek için piyasaya işaretlenir.

Mark to Market'i (MTM) Anlama

Muhasebede Pazara Göre İşaretleme

Piyasaya göre değerleme, bir varlığın değerini, mevcut piyasa koşulları tarafından belirlenen değerini yansıtacak şekilde ayarlamayı içeren bir muhasebe uygulamasıdır. Piyasa değeri, bir şirketin o anda satılması durumunda varlık için ne alacağına bağlı olarak belirlenir.

Mali yılın sonunda , bir şirketin bilançosu belirli hesapların cari piyasa değerini yansıtmalıdır . Diğer hesaplar, bir varlığın orijinal satın alma fiyatı olan tarihsel maliyetlerini koruyacaktır.

Finansal Hizmetlerde Pazara Göre İşaretleme

Finansal hizmetler sektöründeki şirketler, bazı borçluların yıl içinde kredilerini temerrüde düşürmeleri durumunda varlık hesaplarında ayarlamalar yapmaları gerekebilir. Bu krediler şüpheli alacak olarak tanımlandığında, borç veren şirketin varlıklarını "kötü borçlar için ödenek" gibi bir kontra varlık hesabı kullanarak gerçeğe uygun değere kadar işaretlemesi gerekecektir .

Hesap alacaklarını (AR) hızlı bir şekilde tahsil etmek için müşterilerine indirimler sunan bir şirket, bir kontra varlık hesabı kullanarak AR'sini daha düşük bir değere işaretlemek zorunda kalacaktır.

Bu durumda şirket, tam satış fiyatı için alacak hesaplarına borç ve satış gelirlerine alacak kaydeder. Daha sonra, indirimden yararlanması beklenen müşterilerin yüzdesinin bir tahminini kullanarak, şirket, satış indirimi için bir borç, bir kontra gelir hesabı ve bir kontra varlık hesabı olan "satış indirimi için ödenek" için bir alacak kaydeder.

Kişisel Muhasebede Pazara Yönelik İşaretleme

bir varlığın ikame maliyeti ile aynıdır .

Örneğin, evinizi sıfırdan yeniden inşa etmeniz gerekirse, ev sahibi sigortası evinizin değeri için bir yenileme maliyeti listeler. Bu, genellikle, eviniz için ödediğiniz fiyattan farklıdır; bu, sizin için tarihsel maliyetidir.

Yatırımda Pazara Göre İşaretleyin

defter değerinden ziyade cari piyasa değerini yansıtacak şekilde kaydedilmesini içerir .

marj gereksinimlerinin karşılandığından emin olmak için en sık gelecek hesaplarında yapılır. Cari piyasa değeri, teminat hesabının gerekli seviyesinin altına düşmesine neden olursa, tüccar bir teminat tamamlama çağrısı ile karşı karşıya kalacaktır.

Yatırım fonları , yatırımcıların fonun net varlık değeri (NAV) hakkında daha iyi bir fikre sahip olmaları için piyasa kapanışında günlük olarak piyasaya işaretlenir .

Markadan Pazara Örnekler

Bir borsa, menkul kıymetin değerindeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç ve kayıpları belirleyerek tüccarların hesaplarını günlük olarak piyasa değerlerine göre işaretler. Bir vadeli işlem sözleşmesinin her iki tarafında iki karşı taraf vardır - bir uzun tüccar ve bir kısa tüccar. Vadeli işlem sözleşmesinde uzun pozisyonu elinde tutan tüccar genellikle yükseliş eğilimi gösterirken, sözleşmeyi kısaltan tüccar düşüş eğilimi olarak kabul edilir .

Günün sonunda, girilen vadeli işlem sözleşmesinin değeri düşerse, türevin değerindeki değişikliği yansıtmak için uzun vadeli hesap azaltılır ve kısa vadeli hesap artırılır.

Değerdeki bir artış, uzun pozisyon tutan marj hesabında bir artışa ve kısa vadeli hesapta bir azalmaya neden olur.

Örneğin, düşen emtia fiyatlarına karşı korunmak için bir buğday çiftçisi, 21 Kasım'da 10 buğday vadeli sözleşmesinde kısa pozisyon alıyor. Her sözleşme 5.000 kileyi temsil ettiğinden, çiftçi 50.000 kile buğdaydaki fiyat düşüşüne karşı önlem alıyor. Bir sözleşmenin fiyatı 4 Kasım'da 4,50 dolar ise. 21. buğday çiftçisinin hesabı 4.50$ x 50.000 kile = 225.000$ olarak kaydedilecektir.

TTT

Çiftçinin buğday vadeli işlemlerinde açık pozisyonu olduğu için, sözleşme değerindeki bir düşüş, hesabında bir artışa neden olacaktır. Aynı şekilde, değerdeki bir artış, hesap değerinde bir düşüşe neden olacaktır. Örneğin, 2. Günde, buğday vadeli işlemleri 4,55$ - 4,50$ = 0,05$ artarak gün için 0,05$ x 50,000 kile = 2,500$ zarara neden oldu. Bu tutar çiftçinin hesap bakiyesinden çıkarılırken, buğday vadeli işlemlerinde uzun pozisyon tutan işlemin diğer ucundaki tüccarın hesabına tam tutar eklenecektir.

Piyasaya günlük değerleme, vadeli işlem sözleşmesinin sona erme tarihine kadar veya çiftçi aynı vadeye sahip bir sözleşmeye uzun süre devam ederek pozisyonunu kapatana kadar devam edecektir.

Hesap Bakiyesinin, Kazanç/Zarar sütunu kullanılarak günlük olarak işaretlendiğini unutmayın. Kümülatif Kazanç/Zarar sütunu, 1. günden itibaren hesaptaki net değişimi gösterir.

Özel Hususlar

Piyasaya dayalı ölçüm, dayanak varlığın gerçek değerini doğru bir şekilde yansıtmadığında sorunlar ortaya çıkabilir. Bu, bir finansal kriz sırasında olduğu gibi, olumsuz veya değişken zamanlarda bir şirket varlıklarının veya yükümlülüklerinin satış fiyatını hesaplamak zorunda kaldığında ortaya çıkabilir.

Örneğin, varlığın likiditesi düşükse veya yatırımcılar korku içindeyse, bir bankanın varlıklarının cari fiyatı gerçek değerinden çok daha düşük olabilir.

bankaların bilançolarında varlık olarak tutulan ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin (MBS) bu menkul kıymetlerin piyasaları ortadan kalktığı için etkin bir şekilde değerlenemediği 2008-09 mali krizi sırasında görüldü .

zorunlu tasfiye yerine düzenli bir piyasada alınacak bir fiyata dayanmasına izin verecek yeni yönergeleri oyladı ve onayladı . 2009'un ilk çeyreği.

##Öne çıkanlar

• Piyasaya göre değerleme, şirketin mevcut piyasa koşullarında varlık karşılığında ne alabileceğine bağlı olarak, bir şirketin varlıklarının cari değeri için daha doğru bir rakam sunabilir.

• Bununla birlikte, olumsuz veya değişken zamanlarda, MTM, düzenli bir piyasada bir varlığın gerçek değerini doğru bir şekilde temsil etmeyebilir.

• Pazara göre değerleme, bir varlığın değerini orijinal satın alma maliyetinde tutan tarihi maliyet muhasebesine bir alternatiftir.

• Vadeli işlem işlemlerinde, vadeli işlem sözleşmelerindeki hesaplar günlük olarak piyasaya işaretlenir. Kar ve zarar, uzun ve kısa pozisyonlar arasında hesaplanır.

##SSS

Piyasa Kayıplarına Karşı İşaret Nedir?

Piyasa değeri kayıpları, bir menkul kıymetin fiili satışından ziyade bir muhasebe girişi yoluyla oluşturulan kağıt kayıplarıdır.Market-to-piyasa zararları, elde tutulan finansal araçlara ödenen fiyattan daha düşük olan cari piyasa değerinde değerlendiğinde meydana gelir. onları edinin.

Varlık Piyasasını Nasıl İşaretler?

Mark to market, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki şirketler ve kar amacı gütmeyen kuruluşlar için muhasebe ve finansal raporlama yönergelerini belirleyen Mali Muhasebe Standartları Kurulu (FASB) tarafından yönetilen bir muhasebe standardıdır. FASB İlgi Bildirimi "SFAS 157–Adil Değer Ölçümleri", "gerçeğe uygun değer" tanımını ve bunun genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine (GAAP) göre nasıl ölçüleceğini sağlar. Varlıklar daha sonra muhasebe amaçları için bu gerçeğe uygun değer üzerinden değerlenmeli ve düzenli olarak güncellenmelidir.

Tüm Varlıklar Pazar İçin İşaretlendi mi?

Piyasaya göre işaretleme, finans sektörü için standarttır. Öncelikli olarak değerinde dalgalanan finansal varlık ve borçları değerlemek için kullanılır. Bu nedenle muhasebe, hem kazançlarını hem de değer kayıplarını yansıtır.Perakendeciler ve üreticiler gibi diğer büyük endüstriler, değerlerinin çoğunu mülk, tesis ve ekipman (KKD) olarak bilinen uzun vadeli varlıklarda ve ayrıca envanter gibi varlıklarda gösterir. ve alacak hesapları. Bunların tümü tarihi maliyetle kaydedilir ve daha sonra koşulların gösterdiği gibi değer düşüklüğüne uğrar. Bu varlıklar için değer kaybını düzeltmeye, piyasaya işaretlemeden ziyade değer düşüklüğü denir.