Open Trade Equity (OTE)

Hva er Open Trade Equity (OTE)?

Open Trade Equity (OTE) er nettot av urealisert gevinst eller tap på åpne derivatposisjoner. Sagt på en annen måte er OTE papirgevinstene og tapene representert av gjeldende markedsverdi og prisen betalt (eller mottatt) for en posisjon. Når posisjonen er stengt, vil gevinsten eller tapet bli realisert.

Forstå Open Trade Equity

OTE er spesielt viktig for margininvestorer ettersom svingninger påvirker den tilgjengelige egenkapitalen på kontoen deres. Hvis de urealiserte tapene fører til at den tilgjengelige egenkapitalen faller under den avtalte vedlikeholdsmarginen , utstedes et marginoppkall der investoren blir tvunget til å sette inn ytterligere midler for å bringe den tilgjengelige egenkapitalen tilbake over den avtalte vedlikeholdsmarginen eller likvidere hele eller deler av deres åpne. stillinger.

Total egenkapital = Kontosaldo ± Åpen handelsequity

Fordi vedlikeholdsmarginer er avtalt med en megler, er investorer juridisk forpliktet til å opprettholde marginene sine. I tilfelle en investor ikke er i stand til eller ønsker å sette inn kontanter eller selge beholdninger på tidspunktet for en margin call, har meglerhuset deres fullmakt til å lukke åpne posisjoner fra kundens portefølje etter eget skjønn for å gjenopprette kontoen til minimumsverdien.

Open Trade Equity (OTE) måler forskjellen mellom den opprinnelige handelsprisen for alle åpne posisjoner og den sist omsatte prisen for hver av disse posisjonene. Begrepet er avledet av at de etablerte stillingene ennå ikke er utlignet. Det er nyttig for å gi traderen et nøyaktig øyeblikksbilde av den faktiske verdien av en konto ettersom alle åpne posisjoner er markedsmerket. Med andre ord, hvor mye egenkapital (penger) er på kontoen hvis alle posisjonene ble stengt til gjeldende markedskurser.

Eksempel på OTE

For eksempel, si at en trader har $10 000 på en konto og bruker den til å kjøpe 50 aksjer av XYZ til $200 per aksje. Den totale investeringen er $10 000 og OTE når handelen utføres er null. Dagen etter øker verdien av hver aksje til $250. Nå har traderen $2500 i urealiserte gevinster i den handelen, noe som betyr at OTE for den beholdningen også er opp $2500 og den totale egenkapitalen på kontoen er opp til $12500. Hvis de skulle likvidere denne posisjonen, sies gevinstene å ha blitt realisert; kontosaldoen ville ha økt med $2500 til $12500, og OTE ville vært null.

Hvis man ikke avvikler posisjonen og prisen faller til $100, vil de pådra seg et urealisert tap på $5000 på den beholdningen. Med mindre posisjonen selges eller stenges, forblir dette tapet urealisert, men OTE er negativ $5000 og den totale kontoegenkapitalen er nede på $5000. En negativ OTE indikerer et papirtap ; en positiv OTE viser en papirgevinst.

Open Trade Equity ved Margin Call

Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) krever at enhver investor som ønsker å åpne en marginkonto må begynne med minst $2000 i kontanter eller verdipapirer. FINRA krever at investoren godtar en vedlikeholdsmargin på minst 25 %, noe som betyr at investoren til enhver tid må opprettholde en kontosaldo på minst 25 % av den totale markedsverdien av verdipapirene på kontoen. Vanligvis er denne vedlikeholdsmarginen kontrahert til en høyere prosentandel, og det er vanlig praksis at vedlikeholdsmarginene er 30 % eller mer.

For eksempel ønsker en investor å kjøpe 500 aksjer i en aksjehandel til $20/aksje. De har ikke $10.000 som trengs for å gjøre dette, så de åpner en $5.000-konto hos en megler som har 50% startmargin og 35% vedlikeholdsmarginkrav. Investor kjøper aksjer verdt 10 000 dollar, noe som betyr at de har lånt 5 000 dollar fra megleren. Ved utførelse er OTE null, total verdi av investeringen er $10 000, startmargin er $5 000 (50 % x $10 000) og vedlikeholdsmarginen er $3 500 (35 % x $10 000).

Prisen begynner å synke til der den totale verdien av 500 aksjer faller til $6000, noe som betyr at OTE er negativ $4000. $5000 som investoren legger opp som margin er nå verdt $3000 ($5000 - 50% x $4000). Dette er under vedlikeholdsmarginkravet på $3 500, slik at investoren mottar et marginkall.

På dette tidspunktet vil investoren bli pålagt å gjøre et innskudd på marginkontoen for å tilfredsstille 50%-kravet, i dette tilfellet $2000. Dette kan ha form av kontantinnskudd eller marginbare verdipapirer. De kan også velge å ta et tap på investeringen ved å avvikle alle eller deler av deres åpne posisjoner og dermed redusere marginkravene. Dette resulterer vanligvis i å realisere et tap på handelen deres.

##Høydepunkter

• En positiv OTE forbedrer oddsen for å realisere et overskudd, mens en negativ OTE øker oddsen for å realisere et tap.

• Open Trade Equity (OTE) representerer mengden av en urealisert gevinst eller tap på en åpen posisjon før den er stengt.

• OTE er nyttig for å gi tradere et bedre bilde av deres faktiske resultat, spesielt når handler er marginerte.