Open Trade Equity (OTE)

Vad är Open Trade Equity (OTE)?

Open Trade Equity (OTE) är nettot av orealiserade vinster eller förluster på öppna derivatpositioner. Med andra ord är OTE de pappersvinster och -förluster som representeras av det aktuella marknadsvärdet och priset som betalas (eller erhålls) för en position. När positionen är stängd kommer vinsten eller förlusten att realiseras.

Förstå Open Trade Equity

OTE är särskilt viktigt för marginalinvesterare eftersom fluktuationer påverkar det tillgängliga kapitalet på deras konto. Om de orealiserade förlusterna gör att det tillgängliga eget kapitalet sjunker under deras kontrakterade underhållsmarginal , utfärdas ett margin call där investeraren tvingas sätta in ytterligare medel för att få tillbaka det tillgängliga kapitalet över den kontrakterade underhållsmarginalen eller likvidera hela eller en del av deras öppna positioner.

Totalt eget kapital = Kontosaldo ± Öppen handel

Eftersom underhållsmarginaler avtalas med en mäklare är investerare juridiskt bundna att behålla sina marginaler. Om en investerare är oförmögen eller ovillig att sätta in kontanter eller sälja innehav vid tidpunkten för en margin call, har deras mäklarhus befogenhet att stänga öppna positioner från sin kunds portfölj efter eget gottfinnande för att återställa kontot till dess lägsta värde.

Open Trade Equity (OTE) mäter skillnaden mellan det ursprungliga handelspriset för alla öppna positioner och det senast omsatta priset för var och en av dessa positioner. Termen härrör från det faktum att de etablerade positionerna ännu inte har kvittats. Det är användbart för att ge handlaren en exakt ögonblicksbild av det faktiska värdet på ett konto eftersom alla öppna positioner är markerade till marknaden. Med andra ord, hur mycket eget kapital (pengar) finns på kontot om alla positioner stängdes till rådande marknadskurser.

Exempel på OTE

Säg till exempel att en handlare har $10 000 på ett konto och använder det för att köpa 50 aktier av XYZ för $200 per aktie. Den totala investeringen är $10 000 och OTE vid tillfället av affären som utförs är noll. Nästa dag ökar värdet på varje aktie till $250. Nu har handlaren $2 500 i orealiserade vinster i den handeln, vilket innebär att OTE för det innehavet också är upp $2 500 och det totala kapitalet på kontot är upp till $12 500. Om de skulle likvidera denna position sägs vinsterna ha realiserats; kontosaldot skulle ha ökat med $2 500 till $12 500, och OTE skulle vara noll.

Om man inte likviderar positionen och priset sjunker till $100, skulle de ådra sig en orealiserad förlust på $5 000 på det innehavet. Såvida inte positionen säljs eller stängs, förblir denna förlust orealiserad men OTE är negativ 5 000 $ och det totala kontots egna kapital är nere på 5 000 $. En negativ OTE indikerar pappersförlust ; en positiv OTE visar en pappersvinst.

Open Trade Equity vid Margin Call

Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) kräver att alla investerare som vill öppna ett marginalkonto måste börja med minst $2 000 i kontanter eller värdepapper. FINRA kräver att investeraren samtycker till en underhållsmarginal på minst 25 %, vilket innebär att investeraren måste hålla ett kontosaldo på minst 25 % av det totala marknadsvärdet på de värdepapper som finns på kontot hela tiden. Normalt kontrakteras denna underhållsmarginal till en högre procentandel, och det är vanligt att underhållsmarginalerna är 30 % eller mer.

Till exempel vill en investerare köpa 500 aktier av en aktie som handlas för $20/aktie. De har inte de 10 000 $ som behövs för att göra detta så de öppnar ett konto på $ 5 000 hos en mäklare som har en initial marginal på 50 % och ett krav på underhållsmarginal på 35 %. Investor köper aktier för 10 000 USD vilket betyder att de har lånat 5 000 USD från mäklaren. Vid exekvering är OTE noll, det totala värdet av investeringen är 10 000 USD, initial marginal är 5 000 USD (50 % x 10 000 USD) och underhållsmarginalen är 3 500 USD (35 % x 10 000 USD).

Priset börjar sjunka till där det totala värdet av 500 aktier faller till 6 000 dollar, vilket betyder att OTE är negativ 4 000 dollar. De $5 000 som investeraren lägger upp som marginal är nu värda $3 000 ($5 000 - 50 % x $4 000). Detta är under 3 500 $ underhållsmarginalkravet så att investeraren får ett marginalsamtal.

Vid denna tidpunkt kommer investeraren att behöva göra en insättning på marginalkontot för att uppfylla kravet på 50 %, i det här fallet $2 000. Detta kan ta formen av en kontantinsättning eller marginalsäkra värdepapper. De kan också välja att ta en förlust på investeringen genom att likvidera hela eller en del av sina öppna positioner och därigenom minska deras marginalkrav. Detta resulterar vanligtvis i en förlust på sin handel.

Höjdpunkter

• En positiv OTE förbättrar oddsen att realisera en vinst medan en negativ OTE höjer oddsen för att realisera en förlust.

• Open Trade Equity (OTE) representerar beloppet av en orealiserad vinst eller förlust på en öppen position innan den har stängts.

• OTE är användbart för att ge handlare en bättre bild av deras faktiska resultat, särskilt när affärer är marginella.