Otwarty kapitał handlowy (OTE)

Co to jest Open Trade Equity (OTE)?

Open Trade Equity (OTE) to kwota netto niezrealizowanych zysków lub strat na otwartych pozycjach w instrumentach pochodnych. Innymi słowy, OTE to zyski i straty na papierze reprezentowane przez bieżącą wartość rynkową i cenę zapłaconą (lub otrzymaną) za pozycję. Po zamknięciu pozycji zysk lub strata zostaną zrealizowane.

Zrozumienie otwartego kapitału handlowego

OTE jest szczególnie ważne dla inwestorów korzystających z depozytu zabezpieczającego,. ponieważ wahania wpływają na dostępny kapitał na ich rachunku. Jeśli niezrealizowane straty spowodują, że dostępny kapitał spadnie poniżej zakontraktowanego depozytu zabezpieczającego, wówczas wysyłane jest wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego,. w którym inwestor jest zmuszony zdeponować dodatkowe środki, aby przywrócić dostępny kapitał powyżej zakontraktowanego depozytu zabezpieczającego lub zlikwidować całość lub część otwartego depozytu stanowiska.

Całkowity kapitał = Saldo konta ± Otwarty kapitał handlowy

Ponieważ depozyty zabezpieczające są kontraktowane z brokerem, inwestorzy są prawnie zobowiązani do utrzymywania swoich depozytów zabezpieczających. W przypadku, gdy inwestor nie jest w stanie lub nie chce zdeponować gotówki lub sprzedać aktywów w momencie wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, jego dom maklerski ma prawo według własnego uznania zamknąć otwarte pozycje z portfela klienta w celu przywrócenia minimalnej wartości rachunku.

Open Trade Equity (OTE) mierzy różnicę między początkową ceną handlową wszystkich otwartych pozycji a ostatnią ceną handlową każdej z tych pozycji. Termin ten wywodzi się z faktu, że ustalone pozycje nie zostały jeszcze skompensowane. Jest to przydatne w dostarczaniu inwestorowi dokładnego obrazu rzeczywistej wartości konta, ponieważ wszystkie otwarte pozycje są wyceniane według wartości rynkowej. Innymi słowy, ile kapitału własnego (pieniędzy) znajduje się na koncie, jeśli wszystkie pozycje zostały zamknięte po obowiązujących kursach rynkowych.

Przykład OTE

Załóżmy na przykład, że trader ma na koncie 10 000 USD i używa go do zakupu 50 akcji XYZ po 200 USD za akcję. Całkowita inwestycja wynosi 10 000 USD, a OTE w przypadku wykonywanej transakcji wynosi zero. Następnego dnia wartość każdej akcji wzrasta do 250 dolarów. Teraz trader ma niezrealizowane zyski w tej transakcji 2500 USD, co oznacza, że OTE dla tej pozycji również wzrasta o 2500 USD, a całkowity kapitał na koncie wynosi do 2500 USD. Gdyby mieli zlikwidować tę pozycję, mówi się, że zyski zostały zrealizowane; saldo konta wzrosłoby o 2500 USD do 12 500 USD, a OTE wyniosłoby zero.

Jeśli ktoś nie zlikwiduje pozycji, a cena spadnie do 100 USD, poniesie niezrealizowaną stratę w wysokości 5000 USD. O ile pozycja nie zostanie sprzedana lub zamknięta, ta strata pozostaje niezrealizowana, ale OTE wynosi ujemną wartość 5000 USD, a całkowity kapitał konta spada do 5000 USD. Ujemne OTE oznacza utratę papieru ; dodatnie OTE pokazuje przyrost papieru.

Otwórz Trade Equity przy wezwaniu do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego

Urząd Regulacji Branży Finansowej (FINRA) wymaga, aby każdy inwestor, który chce otworzyć konto depozytowe, musi rozpocząć od co najmniej 2000 USD w gotówce lub papierach wartościowych. FINRA wymaga, aby inwestor zgodził się na depozyt zabezpieczający w wysokości co najmniej 25%, co oznacza, że inwestor musi przez cały czas utrzymywać saldo rachunku na poziomie co najmniej 25% całkowitej wartości rynkowej papierów wartościowych znajdujących się na rachunku. Zazwyczaj ten margines na utrzymanie jest zakontraktowany w wyższym procencie i powszechną praktyką jest, że marża na utrzymanie wynosi 30% lub więcej.

Na przykład inwestor chce kupić 500 akcji notowanych po cenie 20 USD za akcję. Nie mają na to 10 000 USD, więc otwierają konto o wartości 5000 USD u brokera, który ma 50% depozytu początkowego i 35% wymaganego depozytu zabezpieczającego. Inwestor kupuje akcje o wartości 10 000 USD, co oznacza, że pożyczył od brokera 5000 USD. W przypadku realizacji OTE wynosi zero, całkowita wartość inwestycji wynosi 10 000 USD, depozyt początkowy wynosi 5000 USD (50% x 10 000 USD), a depozyt zabezpieczający wynosi 3500 USD (35% x 10 000 USD).

Cena zaczyna spadać do miejsca, w którym łączna wartość 500 akcji spada do 6000 USD, co oznacza, że OTE wynosi ujemna wartość 4000 USD. 5000 USD, które inwestor postawił jako depozyt zabezpieczający, jest teraz warte 3000 USD (5000 USD - 50% x 4000 USD). Jest to poniżej wymaganego depozytu zabezpieczającego 3500 USD, więc inwestor otrzymuje wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

W tym momencie inwestor będzie musiał dokonać wpłaty na konto depozytowe, aby spełnić wymóg 50%, w tym przypadku 2000 USD. Może to przybrać formę depozytu gotówkowego lub papierów wartościowych podlegających depozytowi zabezpieczającemu. Mogą również zdecydować się na poniesienie straty z inwestycji poprzez likwidację całości lub części swoich otwartych pozycji, zmniejszając w ten sposób wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego. Zwykle skutkuje to realizacją straty na ich handlu.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Dodatnie OTE zwiększa szanse na osiągnięcie zysku, podczas gdy ujemne OTE zwiększa szanse na realizację straty.

• Open Trade Equity (OTE) reprezentuje kwotę niezrealizowanego zysku lub straty na otwartej pozycji przed jej zamknięciem.

• OTE jest przydatne w zapewnianiu inwestorom lepszego obrazu ich rzeczywistego zysku i straty, zwłaszcza gdy transakcje są objęte depozytem zabezpieczającym.