Robo-Danışman
Robo-Danışman Nedir?
Robo-danışmanlar, çok az veya hiç insan denetimi olmadan otomatik, algoritmaya dayalı finansal planlama hizmetleri sağlayan dijital platformlardır. Tipik bir robo-danışman, çevrimiçi bir anket aracılığıyla mali durumunuz ve gelecekteki hedefleriniz hakkında sorular sorar; daha sonra tavsiye vermek ve sizin için otomatik olarak yatırım yapmak için verileri kullanır.
En iyi robo-danışmanlar, kolay hesap kurulumu, sağlam hedef planlama, hesap hizmetleri ve portföy yönetimi sunar. Ayrıca güvenlik özellikleri, özenli müşteri hizmetleri, kapsamlı eğitim ve düşük ücretler sunarlar.
Robo-Danışmanları Anlamak
İlk robo-danışman, Betterment, 2008'de başlatıldı ve ilk amacı, hedeflenen tarih fonları içindeki varlıkları yeniden dengelemek. Basit bir çevrimiçi arayüz aracılığıyla pasif, satın al ve tut yatırımlarını yönetmeye yardımcı olmaya çalıştı. 2022'de Betterment, yatırımcılara sunduğu teklifleri genişletmek için kripto para portföyleri oluşturan ve koruyan bir robo-danışman platformu olan Makara'yı satın aldı.
Teknolojinin kendisi yeni bir şey değildi. İnsan serveti yöneticileri, 2000'li yılların başından beri otomatik portföy tahsis yazılımı kullanıyor. Ancak Betterment piyasaya çıkana kadar, teknolojiyi satın alabilecek tek kişiler onlardı, bu nedenle müşterilerin inovasyondan yararlanmak için bir finansal danışman tutması gerekiyordu.
Günümüzde çoğu robo-danışman, modern portföy teorisinin (MPT) bazı türevleri kullanılarak optimize edilmiş pasif indeksleme stratejileri kullanmaktadır. Bazı robo-danışmanlar, sosyal açıdan sorumlu yatırım (SRI), Helal yatırım veya riskten korunma fonlarını taklit eden taktik stratejiler için optimize edilmiş portföyler sunar. Ek olarak, vergi kaybı toplama,. yatırım seçimi ve emeklilik planlaması gibi çok daha karmaşık görevlerin üstesinden gelebilirler .
2021'de varlıklar açısından en büyük robo-danışman, yönetim altındaki varlıklarda (AUM) 231 milyar dolar ile Vanguard Kişisel Danışman Hizmetleri oldu.
Endüstri patlayıcı bir büyüme yaşadı; robo-danışmanlar tarafından yönetilen müşteri varlıkları, 2025 yılına kadar dünya çapında 2,9 trilyon dolara ulaşma beklentisiyle 2020'de yaklaşık 1 trilyon dolara ulaştı.
Robo-danışmanlar için diğer yaygın tanımlamalar arasında "otomatik yatırım danışmanı", "otomatik yatırım yönetimi" ve "dijital tavsiye platformları" yer alır. Adı ne olursa olsun, hepsi yatırım yönetimi için fintech (finansal teknoloji) uygulamalarını ifade eder.
Portföy Yeniden Dengeleme
Robo-danışmanların çoğu, kullanıcıları için pasif, endeksli portföyler oluşturmak için modern portföy teorisini (veya bazı varyantlarını) kullanır. Robo-danışmanlar kurulduktan sonra, piyasalar hareket ettikten sonra bile optimal varlık sınıfı ağırlıklarının korunmasını sağlamak için bu portföyleri izlemeye devam eder. Robo-danışmanlar bunu yeniden dengeleme bantları kullanarak başarır.
Her varlık sınıfına veya bireysel güvenliğe bir hedef ağırlık ve buna karşılık gelen bir tolerans aralığı verilir. Örneğin, bir tahsis stratejisi, her varlık sınıfı için ±%5'lik bir koridor ile gelişen piyasa hisse senetlerinde %30, yerel mavi çiplerde %30 ve devlet tahvillerinde %40 tutma gerekliliğini içerebilir.
Geçmişte, bu tür bir yeniden dengeleme, zaman alıcı olabileceği ve işlem ücretleri oluşturabileceği için hoş karşılanmıyordu. Ancak, robo-danışmanlar bunu düşük ücretlerle otomatik olarak yapacak şekilde tasarlanmıştır.
Yeniden dengeleme bantlarının kullanılması, gelişmekte olan piyasa ve yerel mavi çipli holdinglerin %25 ila %35 arasında dalgalanabileceği ve portföyün %35 ila %45'inin devlet tahvillerine tahsis edilmesi gerektiği anlamına gelir. Bir holdingin ağırlığı izin verilen bandın dışına çıktığında, tüm portföy başlangıçtaki hedef kompozisyonu yansıtacak şekilde yeniden dengelenir.
Robo-danışmanlarda yaygın olarak bulunan ve algoritmalar aracılığıyla uygun maliyetli hale getirilen bir başka yeniden dengeleme türü, vergi kaybı toplamadır. Vergi kaybı hasadı, benzer bir menkul kıymetteki sermaye kazançları vergi borcunu dengelemek için menkul kıymetlerin zararına satılmasını içeren bir stratejidir.
Bu strateji tipik olarak kısa vadeli sermaye kazançlarının muhasebeleştirilmesini sınırlamak için kullanılır. Robo-danışmanlar bunu, her varlık sınıfı için iki veya daha fazla istikrarlı borsada işlem gören fon (ETF) sağlayarak yapar. Dolayısıyla, S&P 500 ETF değer kaybederse, sermaye kaybını kilitlemek için otomatik olarak satar; aynı anda farklı bir S&P 500 ETF satın alır.
Yıkama satışı ihlallerinden kaçınmak için robo-danışmanınızın ETF'leri uygun şekilde seçecek şekilde programlandığından emin olun .
Robo-Danışmanları Kullanmanın Faydaları
Robo-danışmanların temel avantajı, geleneksel danışmanlara göre düşük maliyetli alternatifler olmalarıdır. İnsan emeğini ortadan kaldırarak, çevrimiçi platformlar aynı hizmetleri maliyetin çok altında sunabilir. Çoğu robo-danışman , yönetilen belirli miktar başına yıllık % 0,5'ten daha az sabit ücret talep eder. Bir insan mali planlayıcısı tarafından alınan tipik %1 ila %2'den çok daha azdır (veya komisyona dayalı hesaplar için daha fazladır).
Robo-danışmanlar da daha erişilebilir. İnternet bağlantınız olduğu sürece onlara 7/24 ulaşabilirsiniz. Ayrıca, bir hesaba kaydolmak için gereken minimum varlıklar tipik olarak yüzlerce ila binlerce arasında olduğundan başlamak için önemli ölçüde daha az sermaye gerekir (3.000 – 5.000 ABD doları standart bir temeldir). En popüler robo-danışmanlardan biri olan Betterment'in standart teklifi için minimum hesabı yoktur.
Birçok insan danışman, özellikle sahada yerleşik olanlar olmak üzere, yatırım yapılabilir varlıklarda 100.000 dolardan fazla olan müşterileri almayı tercih ediyor. Bu yüksek net değere sahip bireyler, çeşitli varlık yönetimi hizmetlerine ihtiyaç duyarlar ve onlar için ödeme yapabilirler.
Verimlilik, bu çevrimiçi platformların sahip olduğu bir diğer önemli avantajdır. Örneğin, robo-danışmanlardan önce, bir ticaret yapmak istiyorsanız, bir finansal danışmanı aramanız veya fiziksel olarak görüşmeniz, ihtiyaçlarınızı açıklamanız ve ticaretlerinizi gerçekleştirmelerini beklemeniz gerekir. Artık tüm bunları evinizin rahatlığında birkaç tuşa basarak yapabilirsiniz.
Öte yandan, bir robo-danışman kullanmak, bireysel bir yatırımcı olarak yapabileceğiniz seçenekleri sınırlayacaktır. Örneğin, hangi yatırım fonlarına veya ETF'lere yatırım yapacağınızı seçemezsiniz ve hesabınızda tek tek hisse senedi veya tahvil satın alamazsınız. Bununla birlikte, piyasayı yenmek için bireysel hisse satın almanın kötü sonuçlar verdiği defalarca gösterildiğinden, bu faydalı olabilir; ortalama olarak, sıradan yatırımcılar bir endeksleme stratejisiyle genellikle daha iyi sonuçlar görür.
Bir Robo-Danışman İşe Alma
Bir robo-danışman açmak genellikle kısa bir risk profili belirleme anketi almayı ve mali durumunuzu, zaman ufkunuzu ve kişisel yatırım hedeflerinizi değerlendirmeyi gerektirir. Çoğu durumda, robo-danışma hesabınızın hızlı ve kolay bir şekilde finanse edilmesi için banka hesabınızı doğrudan bağlama fırsatına sahip olacaksınız.
Otomatik danışmanlık hizmetlerinin ayırt edici özelliği, çevrimiçi erişim kolaylığıdır. Ancak birçok dijital platform, belirli demografik özellikleri diğerlerinden daha fazla çekme ve hedefleme eğilimindedir; yani, teknoloji konusunda bilgili ve hala yatırım yapılabilir varlıklarını biriktiren Binyıl ve X Kuşağı yatırımcıları.
SEC, Kasım 2021'de yatırımcılara birçok robo-danışman ile uyumluluk sorunları hakkında bir risk uyarısı yayınladı, bu nedenle bilgi için FINRA Yatırımcı Uyarılarını ve SEC Sınav Bölümü web sitelerini kontrol ederek kendinizi bilgilendirmeye yardımcı olur.
Bu nüfus, kişisel bilgileri çevrimiçi olarak paylaşmaktan ve servet yönetimi gibi temel görevleri teknolojiye emanet etmekten çok daha rahattır. Gerçekten de, robo-danışmanlık firmalarının pazarlama çabalarının çoğu, bu yatırımcılara ulaşmak için sosyal medya kanallarını kullanıyor.
Robo-Danışmanlar ve Düzenleme
Robo-danışmanlar, insan danışmanlarla aynı yasal statüye sahiptir. Buna göre, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) kayıtlı olmaları ve geleneksel broker-bayilerle aynı menkul kıymetler yasalarına ve düzenlemelerine tabi olmaları gerekir .
Çoğu robo-danışman, Finans Endüstrisi Düzenleme Kurumu (FINRA) üyesidir. Robo-danışmanları tıpkı bir insan danışman gibi araştırmak için BrokerCheck'i kullanabilirsiniz.
Robo-danışmanlar tarafından yönetilen varlıklar , banka mevduatı değil, yatırım amaçlı tutulan menkul kıymetler oldukları için Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) tarafından sigortalanmaz. Ancak, broker-bayilerin varlıkları sigortalayabileceği birçok başka yol olduğundan, bu, müşterilerin korunmasız olduğu anlamına gelmez. Örneğin, ABD'deki bir diğer önde gelen robo-danışman olan Wealthfront, Securities Investor Protection Corporation (SIPC) tarafından sigortalıdır.
Robo-Danışmanlar Nasıl Para Kazanıyor?
Çoğu robo-danışmanın para kazanmasının birincil yolu, yönetim altındaki varlıklara (AUM) dayalı bir sarma ücretidir. Geleneksel (insan) finansal danışmanlar genellikle AUM'den yılda %1 veya daha fazla ücret alırken, birçok robo-danışman, yönetim altındaki varlıklarda 1.000 ABD Doları için yılda yalnızca %0.25 civarında ücret alır.
Bir robo-danışman ile yaptığınız yatırımların getirisi, onu kullanmakla ilişkili toplam maliyetlerden daha ağır basmıyorsa, kullanmamanız daha iyi olabilir.
Yönetim ücretine ek olarak, robo-danışmanlar başka şekillerde de para kazanabilirler. Bunun bir yolu, müşteri yerine robo-danışmana alacaklandırılan nakit bakiyeleri ("nakit yönetimi") üzerinden kazanılan faizdir. Birçok robo-tavsiyeli hesabın portföylerinde yalnızca küçük bir nakit tahsisi olduğundan, bu ancak çok sayıda kullanıcısı varsa, yine önemli bir gelir kaynağı olabilir.
Diğer bir gelir akışı, sipariş akışı için ödemeden gelir. Tipik olarak, robo-danışmanlar mevduat, faiz ve temettülerden eklenen fonları biriktirir; daha sonra bunları bir günde sadece bir veya iki noktada yürütülen büyük blok siparişlerinde bir araya getirirler. Bu, büyük sipariş boyutları nedeniyle daha az işlem yapmalarına ve daha uygun koşullar elde etmelerine olanak tanır.
Son olarak, robo-danışmanlar müşterilerine ipotek, kredi kartı veya sigorta poliçeleri gibi hedeflenen finansal ürün ve hizmetleri pazarlayarak para kazanabilirler. Bunlar genellikle reklam ağları yerine stratejik ortaklıklar aracılığıyla yapılır.
Sınıfının En İyisi Robo-Danışmanlar
ABD'de ve dünya çapında yüzlerce robo-danışman mevcuttur; daha fazlası her yıl piyasaya çıkıyor. Hepsi yatırım yönetimi, emeklilik planlaması ve genel finansal tavsiyenin bir kombinasyonunu sağlar.
İşte en büyük pazar paylarına sahip en rekabetçi tekliflerin bir derlemesi.
Bağımsız Robo-Danışmanlar
Bu firmalar, dijital danışmanlık teknolojisinin en eski öncülerinden bazılarıdır. Düşük ila sıfır hesap minimumları ile en rekabetçi ücretlere sahiptirler. Mevcut yatırım varlıkları olmayan müşteriler bu platformlarla sıfırdan başlayabilir.
Robo-Danışmanların Eski Teklifleri
Artan sayıda finansal hizmetler ve varlık yönetimi firması robo-danışmanlar başlatıyor. Bu platformlar genellikle daha yüksek ücretlere ve hesap minimumlarına sahiptir ve daha sofistike yatırımcılara yöneliktir. Bunlar, halihazırda bu firmaları varlık saklama görevlileri olarak kullanan müşteriler için uygun seçeneklerdir.
Robo-Danışmanların Eksiklikleri
Robo-danışmanların girişi, finansal hizmetler dünyası ile ortalama tüketiciler arasındaki bazı geleneksel engelleri yıktı. Bu çevrimiçi platformlar sayesinde, sağlam finansal planlama artık sadece yüksek net değerli bireyler için değil, herkes için erişilebilir durumda.
Yine de sektördeki pek çok kişinin varlık yönetimine tek boyutlu bir çözüm olarak dijital danışmanların uygulanabilirliği konusunda şüpheleri var. Teknolojik yeteneklerinin ve asgari insan varlığının göreceli olarak ortaya çıkışı göz önüne alındığında, robo-danışmanlar empati ve karmaşıklıktan yoksun olmakla eleştirildi.
Küçük bir hesabınız ve sınırlı bir yatırım deneyiminiz varsa, bunlar iyi giriş seviyesi araçlardır. Emlak planlaması, karmaşık vergi yönetimi, vakıf fonu yönetimi ve emeklilik planlaması gibi gelişmiş hizmetlere ihtiyacınız varsa bunları eksik bulabilirsiniz.
Bir robo-danışmanın neye yatırım yaptığına dikkat edin, çünkü birçoğu artık pasif endeks stratejilerinden uzaklaşıyor ve piyasadan daha düşük performans gösterebilecek daha riskli alanlara yatırım yapıyor.
Otomatik hizmetler de beklenmedik krizler veya olağanüstü durumlarla başa çıkmak için yetersiz donanıma sahiptir. Örneğin, işler arasında olup olmadığınızı veya beklenmedik bir masrafla karşı karşıya olup olmadığınızı bilmeyeceklerdir; dijital danışman için otomatik para çekme ayarlarınız varsa, paranız beklenmedik bir şekilde tükenebilir.
Ayrıca, robo-danışmanlar, hedeflerinizi tanımladığınız ve mali durumunuzu net bir şekilde anladığınız varsayımıyla hareket eder. Birçok yatırımcı için durum böyle değil. "Risk toleransınız düşük, orta veya yüksek mi?" gibi anket soruları yatırım kavramları ve seçtiğiniz her seçeneğin gerçek hayattaki etkileri hakkında temel bilgilere sahip olduğunuzu varsayar.
Öne Çıkanlar
Robo-danışmanlar empati ve karmaşıklık eksikliği nedeniyle eleştirildi.
Robo-danışmanlar, minimum insan denetimi ile otomatik, algoritmik yatırım hizmetleri sağlayan dijital platformlardır.
Genellikle modern portföy teorisine dayalı pasif indeksleme stratejilerini otomatikleştirir ve optimize ederler.
Geleneksel yatırımlar için çok uygundurlar ve emlak planlaması gibi daha karmaşık konular için en iyi seçenek değildirler.
Robo-danışmanlar genellikle ucuzdur ve düşük açılış bakiyeleri gerektirir, bu da onları perakende yatırımcıların kullanımına sunar.
SSS
Robo-Danışmanlarla Para Kaybedebilir Misiniz?
Evet, robo-danışmanlarla, özellikle yeniden dengeleme maliyetleri, ücretler ve vergi kaybı hasadı ile para kaybedebilirsiniz.
Robo-Danışmanlar Pazarı Yeniyor mu?
Çoğu robo-danışman piyasayı yenemez çünkü potansiyel olarak onu yenebilecek bir stratejiyi dahil etmek yerine modern portföy teorisini izleyerek piyasayı kopyalamayı amaçlayan pasif bir endeks stratejisine yatırım yaparlar.
Robo-Danışmanlar Size Para Kazandırabilir mi?
Evet, tıpkı diğer finansal danışmanlarla yaptığınız gibi bir robo-danışman ile para kazanabilirsiniz.
Bir Robo-Danışman Ne Yapar?
Robo-danışmanlar, insan müdahalesi olmadan otomatik algoritmalar aracılığıyla finansal planlama hizmetleri sağlar.
Bir Robo-Danışman Nasıl Çalışır?
Bir robo-danışman, önce çevrimiçi bir anket yoluyla bir müşteri hakkında bilgi toplayarak ve ardından bu verilere dayanarak müşteri için otomatik olarak yatırım yaparak çalışır. Robo-danışmanlar genellikle pasif endeks yatırım stratejileri kullanır.
