Likidite Riski

Likidite Riski Nedir?

Likidite,. bir firmanın, şirketin ve hatta bir bireyin borçlarını katastrofik kayıplar yaşamadan ödeme yeteneğidir. Tersine, likidite riski, bir kaybı önlemek veya en aza indirmek için yeterince hızlı alınamayan veya satılamayan bir yatırımın pazarlanabilirliğinin olmamasından kaynaklanır. Tipik olarak, alışılmadık derecede geniş teklif sorma marjlarında veya büyük fiyat hareketlerinde yansıtılır.

Likidite Riskini Anlama

Ortak bilgi, menkul kıymetin veya ihraççısının boyutu ne kadar küçükse, likidite riskinin o kadar büyük olduğudur. Hisse senetlerinin ve diğer menkul kıymetlerin değerindeki düşüşler, birçok yatırımcıyı 11 Eylül saldırılarının ardından ve ayrıca 2007-2008 küresel kredi krizi sırasında varlıklarını herhangi bir fiyattan satmaya teşvik etti. Çıkışlara yönelik bu acele, genişleyen teklif sorma marjlarına ve büyük fiyat düşüşlerine neden oldu ve bu da piyasa likiditesizliğine katkıda bulundu.

Likidite riski, bireysel bir yatırımcı, işletme veya finansal kuruluş kısa vadeli borç yükümlülüklerini yerine getiremediğinde ortaya çıkar. Yatırımcı veya işletme, alıcı eksikliği veya etkin olmayan bir piyasa nedeniyle sermaye ve gelirden vazgeçmeden bir varlığı nakde çeviremeyebilir .

Finansal Kurumlarda Likidite Riski

Finansal kurumlar, önemli ölçüde borç alınan paraya bağımlıdır, bu nedenle, büyük zararlar yaşamadan borç yükümlülüklerini yerine getirip getiremeyeceklerini belirlemek için genellikle dikkatle incelenirler ki bu felaket olabilir. Bu nedenle kurumlar, finansal istikrarlarını ölçmek için katı uyum gereklilikleri ve stres testleriyle karşı karşıyadır.

Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC), Nisan 2016'da net istikrarlı bir fonlama oranı oluşturan bir teklif yayınladı. Finansal stres dönemlerinde bankaların likiditesini artırmaya yardımcı olması amaçlandı. Oran, bankaların bir yıl içinde kolayca nakde çevrilebilecek yeterli yüksek kaliteli varlığa sahip olup olmadığını gösterir. Bankalar, daha değişken olma eğiliminde olan kısa vadeli fonlamaya daha az güveniyor.

2008 mali krizi sırasında, birçok büyük banka likidite sorunları nedeniyle başarısız oldu veya iflas sorunlarıyla karşı karşıya kaldı. FDIC oranı, 2015 yılında oluşturulan uluslararası Basel standardı ile uyumludur ve başka bir finansal kriz durumunda bankaların kırılganlığını azaltır.

Şirketlerde Likidite Riski

Yatırımcılar, yöneticiler ve alacaklılar, bir kuruluş içindeki risk düzeyine karar verirken likidite ölçüm oranlarını kullanır. Genellikle kısa vadeli borçları ve bir şirketin finansal tablolarında listelenen likit varlıkları karşılaştırırlar.

Bir işletmenin çok fazla likidite riski varsa, varlıklarını satmalı, ek gelir getirmeli veya mevcut nakit ile borç yükümlülükleri arasındaki farkı azaltmanın başka bir yolunu bulmalıdır.

Gerçek Dünya Örneği

Emlak piyasası düştüğünde 500.000 dolarlık bir evin alıcısı olmayabilir, ancak piyasa düzeldiğinde ev listelenen fiyatının üzerinde satabilir. Ev sahipleri, hızlı bir şekilde nakde ihtiyaçları olursa, evi daha ucuza satabilir ve işlemde para kaybedebilir, bu nedenle piyasa kapalıyken satmalıdır.

Yatırımcılar, likidite riskinden korunmak için uzun vadeli likit olmayan varlıklara yatırım yapmadan önce kısa vadeli borç yükümlülüklerini nakde çevirebileceklerini düşünmelidir.

Öne Çıkanlar

• Yatırımcılar, yöneticiler ve alacaklılar, bir kuruluş içindeki risk düzeyine karar verirken likidite ölçüm oranlarını kullanır.

• Likidite, bir firmanın, şirketin ve hatta bir bireyin borçlarını katastrofik kayıplar yaşamadan ödeyebilme yeteneğidir.

• Bireysel bir yatırımcı, işletme veya finansal kuruluş kısa vadeli borç yükümlülüklerini yerine getiremiyorsa likidite riski yaşıyor.