Kitapları pişirin
'Kitapları Pişir' Nedir?
Kitapları pişirmek, bir şirketin finansal sonuçlarının gerçekte olduğundan daha iyi görünmesini sağlamak için muhasebe hilelerini kullanmak için kullanılan argo bir terimdir. Tipik olarak, kitapları pişirmek, bir şirketin gelirini şişirmek ve kazançlarını veya kârını artırmak için giderlerini azaltmak için finansal verileri manipüle etmeyi içerir.
Kitapları Pişirmeyi Anlamak
Şirketler, çok sayıda taktik kullanarak finansal sonuçlarını iyileştirmek için finansal kayıtlarını değiştirebilir. Bazı şirketler, bir dönemde yapılan harcamaların tamamını bir sonraki döneme kadar kaydetmez. Örneğin, Q1'in giderlerinin bir kısmını Q2'ye kaydederek, bir şirketin Q1 kazançları veya karı daha olumlu görünecektir.
Ürünlerini satan birçok şirket, müşterilerine daha sonraki bir tarihte ödeme yapmalarını sağlayan vadeleri uzatır. Bu satışlar, satılan ve sevk edilen ancak müşterilerin henüz ödemediği ürünü temsil ettikleri için alacak hesabı (AR) olarak kaydedilir. Terimler 30, 60, 90 gün veya daha fazla olabilir. Şirketler satış yaptıklarını iddia ederek AR'lerini tahrif edebilir ve alacak hesaplarını bilançoya kaydedebilirler. Sahte alacak 90 gün içinde vadesi gelirse, şirket dönen varlıkların sabit kaldığını göstermek için 90 gün sonra başka bir sahte alacak oluşturabilir. Bir şirket ancak alacaklarını tahsil edemediğinde bir sorun olduğunu gösterecektir. Ne yazık ki, bankalar genellikle kısmen bir şirketin hesap alacaklarının değerine dayalı olarak borç verir ve sahte alacaklar vermenin kurbanı olabilir. Ayrıntılı bir denetim sırasında banka denetçileri, AR faturalarını müşteri ödemeleriyle şirketin banka hesaplarıyla eşleştirecek ve bu da tahsil edilmeyen tutarları gösterecektir.
Yeni milenyumun ilk yıllarında, Enron ve WorldCom gibi birkaç büyük Fortune 500 şirketinin karlılıklarını abartmak için karmaşık muhasebe hileleri kullandıkları tespit edildi. Başka bir deyişle, kitapları onlar pişirdi. Bu devasa sahtekarlıklar gün ışığına çıktığında, ardından gelen skandallar, yatırımcılara ve düzenleyicilere, bazı şirketlerin mali tablolarının satırları arasında gerçeği gizleme konusunda ne kadar akıllı oldukları konusunda kesin bir ders verdi.
2002 tarihli Sarbanes-Oxley Yasası birçok şüpheli muhasebe uygulamasını dizginlemiş olsa da, kitaplarını pişirmeye meyilli şirketlerin bunu yapmak için hala birçok yolu var.
Kitapların Pişirilmesine Karşı Düzenlemeler
Yatırımcı güveninin yeniden kazanılmasına yardımcı olmak için Kongre , 2002 tarihli Sarbanes-Oxley Yasasını kabul etti. Diğer şeylerin yanı sıra, şirketlerin üst düzey yetkililerinin, şirketlerinin mali tablolarının SEC ifşa gerekliliklerine uygun olduğunu ve ihraççının faaliyetlerini ve mali durumunu tüm maddi yönleriyle adil bir şekilde sunduğunu yazılı olarak onaylamalarını gerektiriyordu.ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ),. halka açık şirketler için çeşitli finansal raporlama gerekliliklerini içeren adil ve düzenli bir finansal piyasanın korunmasına yardımcı olur .
Yanlış mali tablolara bilerek imza atan yöneticiler, hapis cezaları da dahil olmak üzere cezai yaptırımlarla karşı karşıya kalabilirler. Ancak Sarbanes-Oxley yürürlükteyken bile, aşağıdaki örneklerin gösterdiği gibi, şirketlerin bunu yapmaya kararlı olmaları durumunda kitapları pişirmenin sayısız yolu var.
Kitapları Pişirme Örnekleri
Kredili Satışlar ve Şişirilmiş Gelir
Şirketler, gelirlerini abartmak için kredili satışları kullanabilirler. Bunun nedeni, müşterilerin krediyle yaptıkları satın almaların, şirket müşterinin ödemeleri altı ay ertelemesine izin vermesine rağmen satış olarak kaydedilebilmesidir. Şirketler, kurum içi finansman sunmanın yanı sıra mevcut finansman programlarında kredi vadelerini uzatabilirler. Dolayısıyla, satışlarda %20'lik bir artış, müşteri alımlarında gerçek bir artıştan ziyade daha kolay koşullara sahip yeni bir finansman programından kaynaklanabilir. Bu satışlar , şirket bu geliri gerçekten görmeden çok önce - eğer olacaksa - net gelir veya kâr olarak rapor edilir.
Kanal doldurma
Kanal doldurma " ile uğraşan üreticiler , çeyrek sonunda siparişsiz ürünleri distribütörlerine gönderiyor. Şirket, distribütörlerin ürünleri geri göndermesini tamamen beklemesine rağmen, bu işlemler satış olarak kaydedilmektedir. Üreticiler için uygun prosedür, distribütörler satışlarını kaydedene kadar distribütörlere gönderilen ürünleri envanter olarak kaydetmeleridir.
Yanlış Tanımlanmış Giderler
Birçok şirketin, olağanüstü olaylar olarak kabul edilen ve bir daha olması muhtemel olmayan "tek seferlik giderler" vardır. Şirketler, mali tablolarında bu giderleri meşru bir şekilde sınıflandırabilir. Bununla birlikte, bazı şirketler, rutin olarak yaptıkları harcamaları "tekrarlanmayan" olarak bildirmek için bu uygulamadan yararlanır, bu da kârlılıklarını ve gelecekteki beklentilerini gerçekte olduğundan daha iyi gösterir.
Hisse Geri Alımları
Hisse senedi geri alımları,. özellikle hisse senetleri düşük bir değerleme ile işlem görüyorsa, nakit fazlası olan şirketler için mantıklı bir hareket olabilir. Geri alım, bir şirketin, şirketin ödenmemiş hisse senetlerinin bir kısmını satın almak için nakit kullandığı zamandır . Geri alımlar, genel hisse sayısını azaltır ve genellikle daha yüksek bir hisse senedi fiyatına yol açar. Bununla birlikte, bazı şirketler farklı bir nedenle hisse senedi geri satın alırlar: Hisse başına kazançtaki (EPS) düşüşü gizlemek için ve bunu yapmak için genellikle borç para alırlar. Ödenmemiş hisse sayısını azaltarak, şirketin net geliri düşmüş olsa bile hisse başına kazancı artırabilirler.
Örneğin, bir şirketin 1.000.000 ödenmemiş hisse senedi varsa ve 150.000 ABD Doları net gelir veya kâr kaydettiyse, şirketin EPS'si hisse başına 0,15 sent (150.000 ABD Doları / 1.000.000 ABD Doları) olacaktır.
Bununla birlikte, şirket 200.000 hisseyi geri alır ve sonraki çeyrekte aynı karı kaydederse, EPS hisse başına 0,19 sente (150.000$ / 800.000) yükselecektir.
Şirket yöneticileri önümüzdeki her çeyrek için hisse başına kazançlarını tahmin ettiğinden, bu tahminin üstesinden gelmek şirket için olumlu bir imaj yaratmaya yardımcı olabilir ve hisse senedi fiyatında bir sıçramaya yol açabilir. EPS'yi artırmanın bir yöntemi olarak hisse geri alımları, uzun yıllardır tartışmalı bir konu olmuştur. Ne yazık ki, bazı şirketler, EPS'nin büyüdüğünü ve neredeyse hiç ek kar elde etmemesine rağmen üç aylık EPS tahminlerini aştığını göstermek için hisseleri geri satın alarak metriği kötüye kullanıyor.
Öne Çıkanlar
Tipik olarak, kitapları hazırlamak, bir şirketin gelirini şişirmek, giderleri azaltmak ve kârı artırmak için finansal verileri manipüle etmeyi içerir.
Kitapları pişirmek, bir şirketin finansal sonuçlarının gerçekte olduğundan daha iyi görünmesini sağlamak için muhasebe hilelerini kullanmak için kullanılan argo bir terimdir.
Şirketler, gelirlerini abartmak için kredi satışlarını kullanabilirken, diğerleri hisse başına kazançlarındaki (EPS) düşüşü gizlemek için hisse geri satın alabilir.
