Eldeki Borçlu (DIP) Finansmanı
Eldeki Borçlu (DIP) Finansmanı Nedir?
Eldeki borçlu (DIP) finansmanı, iflas halindeki şirketlere yönelik özel bir finansman türüdür. Yalnızca Bölüm 11 kapsamında iflas koruması başvurusunda bulunan şirketlerin, genellikle bir dosyalamanın başlangıcında gerçekleşen DIP finansmanına erişmesine izin verilir. DIP finansmanı, iflas davası devam ederken faaliyetlerini finanse etmek için sermaye artırmasına izin vererek, elinde bulunan bir borçlunun (iflas başvurusunda bulunan bir şirketin durumu) yeniden düzenlenmesini kolaylaştırmak için kullanılır . DIP finansmanı, genellikle mevcut borç, öz sermaye ve diğer taleplere göre önceliğe sahip olması bakımından diğer finansman yöntemlerinden farklıdır.
Eldeki Borçlu (DIP) Finansmanını Anlama
tasfiye yerine kurumsal yeniden yapılanmayı desteklediğinden , koruma başvurusunda bulunmak, finansmana ihtiyacı olan sıkıntılı şirketlere hayati bir yaşam çizgisi sunabilir. Eldeki borçlu (DIP) finansmanında, mahkemenin işletmeye sağlanan koruma ile tutarlı finansman planını onaylaması gerekir. Kredinin borç veren tarafından denetlenmesi de mahkemenin onayına ve korumasına tabidir. Finansman onaylanırsa, işletme faaliyetlerini sürdürmek için ihtiyaç duyduğu likiditeye sahip olacaktır.
Bir şirket DIP finansmanını güvence altına alabildiğinde, satıcılara, tedarikçilere ve müşterilere borçlunun yeniden yapılandırılması sırasında işte kalabileceğini, hizmet sunabileceğini ve mal ve hizmetler için ödeme yapabileceğini bilmesini sağlar. Borç veren, mali durumunu inceledikten sonra şirketin krediye layık olduğunu tespit ederse, piyasanın da aynı sonuca varması mantıklıdır.
Büyük Durgunluğun bir parçası olarak, iflas etmiş iki ABD'li otomobil üreticisi General Motors ve Chrysler, sahip olunan borçlu (DIP) finansmanından yararlandı.
Eldeki Borçlunun (DIP) Finansmanının Alınması
DIP finansmanı genellikle iflas dosyalama sürecinin başlangıcında gerçekleşir, ancak çoğu zaman mahkeme korumasından yararlanabilecek zor durumdaki şirketler, durumlarının gerçekliğini kabul etmedikleri için dosyalamayı geciktirir. Bu tür bir kararsızlık ve gecikme, DIP finansman süreci uzun olma eğiliminde olduğundan değerli zamanınızı boşa harcayabilir.
Kıdem
iflas mahkemesinden onay almalıdır . İflas kanunu kapsamında bir kredi sağlamak, borç verene mali sıkıntı içindeki bir şirkete finansman sağlamada çok ihtiyaç duyulan rahatlığı sağlar. Şirketin tasfiyesi, yetkili bir bütçe, bir piyasa veya prim faiz oranı ve mahkemenin veya borç verenin dahil edilmesini garanti ettiğine inandığı herhangi bir ek rahatlık önlemi durumunda, DIP finansman kredi verenlerine varlıklar üzerinde ilk öncelik verilir. Mevcut borç verenler, özellikle varlıklar üzerinde bir haciz için arka koltuk alırken, genellikle şartları kabul etmek zorundadır.
Yetkili Bütçe
Onaylanan bütçe, DIP finansmanının önemli bir yönüdür. "DIP bütçesi", şirketin gelirlerinin, giderlerinin, net nakit akışının ve devirli dönemler için çıkışlarının bir tahminini içerebilir. Ayrıca, satıcılara yapılan ödemelerin zamanlamasını, profesyonel ücretleri, makbuzlarındaki mevsimsel değişiklikleri ve herhangi bir sermaye harcamasını tahmin etmede de hesaba katılmalıdır. DIP bütçesi üzerinde anlaşmaya varıldığında, her iki taraf da kredi olanağının veya kredinin boyutu ve yapısı üzerinde anlaşacaktır. Bu, DIP finansmanını güvence altına almak için gerekli olan müzakerelerin ve ayak işlerinin sadece bir parçasıdır.
Kredi Türleri
DIP finansmanı sıklıkla vadeli krediler yoluyla sağlanmaktadır. Bu tür krediler, iflas süreci boyunca tamamen finanse edilir, bu da borçlu için daha yüksek faiz maliyetleri anlamına gelir. Eskiden, borçlunun krediyi çekmesine ve gerektiğinde geri ödemesine izin veren rotatif kredi imkanları en çok kullanılan yöntemdi; kredi kartı gibi. Bu, daha fazla esnekliğe ve dolayısıyla bir borçlu ödünç alınan kredinin miktarını aktif olarak yönetebildiğinden, faiz maliyetlerini daha düşük tutma kabiliyetine izin verir.
Öne Çıkanlar
Eldeki borçlu (DIP) finansmanı, Bölüm 11 iflasında yer alan firmaların faaliyetlerine devam etmelerini sağlayan finansmandır.
Vadeli krediler, eskiden rotatif krediler iken, sağlanan en yaygın finansman türüdür.
DIP finansmanının borç verenleri, önceki borç verenlerin önünde, firmanın varlıklarının rehni konusunda üst düzey bir pozisyon alır.
Borç verenler, bir firmanın faaliyetlerine devam etmesine, yeniden organize olmasına ve sonunda borçlarını ödemesine izin verdiği için DIP finansmanına izin verir.
