基于资产的金融

什么是基于资产的金融？

基于资产的融资是一种为公司提供营运资金和定期贷款的专门方法，这些贷款使用应收账款、库存、机械、设备或房地产作为抵押品。它本质上是由公司的一项资产担保的对公司的任何贷款。

现金收集周期中从购买原材料到从客户那里收到商品或服务的现金之间的通常时间滞后时，基于资产的资金通常用于支付费用，但它也可以用于支付费用。用于初创公司融资、现有贷款再融资、融资增长、并购，以及管理层收购 (MBO) 和买入 (MBI)。

以资产为基础的金融也可以称为以资产为基础的借贷或商业金融。

以资产为基础的融资的一个例子是采购订单融资；这对于已经扩大了对供应商的信用额度并已达到其在银行的放贷能力的公司来说可能具有吸引力。无法为满足所有订单的原材料提供资金将使公司产能不足，并可能使公司面临倒闭的风险。

根据采购订单融资安排，以资产为基础的贷方为从公司供应商处购买原材料提供资金。贷方通常直接向供应商付款。订单完成后，公司将向其客户开具应付余额的发票。此时设置的应收账款通常会直接从客户支付给以资产为基础的贷方。

贷方收到付款后，扣除融资成本和费用，并将余额汇给公司。然而，这种融资方式的缺点是通常收取的利息，可能高达最高利率加上 10%。然而，这些贷款的利率确实低于无抵押贷款，因为贷款的抵押品允许贷方在借款人违约时弥补任何损失。

基于资产的贷款是通过抵押品获得贷款的协议，例如借款人拥有的设备或财产。基于资产的贷款可能是信用额度或现金贷款，但无论哪种方式，贷款资金都由借款人的业务或财产的某种抵押品担保，例如库存或应收账款。

基于资产的借贷最常见的用户是稳定且拥有有价值的实物资产的中小型公司。然而，大公司确实不时使用基于资产的贷款，通常是为了满足短期现金需求。

以资产为基础的融资贷方倾向于青睐流动性抵押品，如果发生贷款违约，这些抵押品很容易变成现金。有形资产，如机器、财产，甚至存货，对于贷方来说可能不太理想。在提供基于资产的贷款时，贷方更喜欢不仅拥有强大资产而且账户平衡良好的公司。

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