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자산 기반 금융

자산 기반 금융

์ž์‚ฐ ๊ธฐ๋ฐ˜ ๊ธˆ์œต์ด๋ž€ ๋ฌด์—‡์ž…๋‹ˆ๊นŒ?

์ž์‚ฐ ๊ธฐ๋ฐ˜ ๊ธˆ์œต์€ ์ฑ„๊ถŒ,. ์žฌ๊ณ , ๊ธฐ๊ณ„, ์žฅ๋น„ ๋˜๋Š” ๋ถ€๋™์‚ฐ์„ ๋‹ด๋ณด๋กœ ์‚ฌ์šฉํ•˜๋Š” ์šด์ „์ž๋ณธ ๋ฐ ๊ธฐ๊ฐ„ ๋Œ€์ถœ ์„ ํšŒ์‚ฌ์— ์ œ๊ณตํ•˜๋Š” ์ „๋ฌธ์ ์ธ ๋ฐฉ๋ฒ•์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ๋ณธ์งˆ์ ์œผ๋กœ ํšŒ์‚ฌ ์ž์‚ฐ ์ค‘ ํ•˜๋‚˜๋กœ ๋‹ด๋ณด๋˜๋Š” ํšŒ์‚ฌ์— ๋Œ€ํ•œ ๋ชจ๋“  ๋Œ€์ถœ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

์ž์‚ฐ ๊ธฐ๋ฐ˜ ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ์€ ํšŒ์‚ฌ์˜ ํ˜„๊ธˆ ํ๋ฆ„์— ์ผ์‹œ์ ์ธ ๊ฒฉ์ฐจ๊ฐ€ ์žˆ๊ฑฐ๋‚˜ ๊ณ ๊ฐ์œผ๋กœ๋ถ€ํ„ฐ ์ƒํ’ˆ ๋˜๋Š” ์„œ๋น„์Šค์— ๋Œ€ํ•œ ํ˜„๊ธˆ์„ ๋ฐ›์„ ๋•Œ๊นŒ์ง€ ์›์ž์žฌ ๊ตฌ๋งค ์‚ฌ์ด ์˜ ํ˜„๊ธˆ ํšŒ์ˆ˜ ์ฃผ๊ธฐ ์— ์ผ๋ฐ˜์ ์ธ ์‹œ๊ฐ„ ์ง€์—ฐ์ด ์žˆ๋Š” ๊ฒฝ์šฐ ๋น„์šฉ์„ ์ง€๋ถˆํ•˜๋Š” ๋ฐ ์‚ฌ์šฉ๋˜๋Š” ๊ฒฝ์šฐ๊ฐ€ ๋งŽ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์‹ ์ƒ ๊ธฐ์—… ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ, ๊ธฐ์กด ๋Œ€์ถœ ์žฌ์œต์ž, ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ ์„ฑ์žฅ, ์ธ์ˆ˜ ํ•ฉ๋ณ‘, MBO(๊ฒฝ์˜์ง„ ๋งค์ž…) ๋ฐ ๋งค์ž…(MBI)์— ์‚ฌ์šฉ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

์ƒ์—… ๊ธˆ์œต ์ด๋ผ๊ณ ๋„ ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค .

์ž์‚ฐ ๊ธฐ๋ฐ˜ ๊ธˆ์œต ์ดํ•ด

์ž์‚ฐ ๊ธฐ๋ฐ˜ ๊ธˆ์œต์˜ ์˜ˆ๋Š” ๊ตฌ๋งค ์ฃผ๋ฌธ ๊ธˆ์œต์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ด๋Š” ๊ณต๊ธ‰์—…์ฒด ์— ๋Œ€ํ•œ ์‹ ์šฉ ํ•œ๋„ ๋ฅผ ํ™•์žฅ ํ•˜๊ณ  ์€ํ–‰์˜ ๋Œ€์ถœ ํ•œ๋„์— ๋„๋‹ฌ ํ•œ ํšŒ์‚ฌ์— ๋งค๋ ฅ์ ์ผ ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค . ๋ชจ๋“  ์ฃผ๋ฌธ์„ ์ฒ˜๋ฆฌํ•˜๊ธฐ ์œ„ํ•ด ์›์ž์žฌ ๋ฅผ ์กฐ๋‹ฌํ•  ์ˆ˜ ์—†์œผ๋ฉด ํšŒ์‚ฌ๊ฐ€ ์šฉ๋Ÿ‰ ๋ถ€์กฑ์œผ๋กœ ์šด์˜๋˜๊ณ  ํšŒ์‚ฌ๊ฐ€ ํ์‡„๋  ์œ„ํ—˜์— ์ฒ˜ํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๊ตฌ๋งค ์ฃผ๋ฌธ ๊ธˆ์œต ๊ณ„์•ฝ์— ๋”ฐ๋ผ ์ž์‚ฐ ๊ธฐ๋ฐ˜ ๋Œ€์ถœ ๊ธฐ๊ด€์€ ํšŒ์‚ฌ ๊ณต๊ธ‰์—…์ฒด๋กœ๋ถ€ํ„ฐ ์›์ž์žฌ ๊ตฌ๋งค ์ž๊ธˆ์„ ์กฐ๋‹ฌํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๋Œ€์ถœ ๊ธฐ๊ด€์€ ์ผ๋ฐ˜์ ์œผ๋กœ ๊ณต๊ธ‰์ž์—๊ฒŒ ์ง์ ‘ ์ง€๋ถˆํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์ฃผ๋ฌธ์ด ์™„๋ฃŒ๋˜๋ฉด ํšŒ์‚ฌ๋Š” ๊ณ ๊ฐ์—๊ฒŒ ๋ฏธ์ง€๋ถˆ ์ž”์•ก์— ๋Œ€ํ•ด ์†ก์žฅ์„ ๋ณด๋ƒ…๋‹ˆ๋‹ค. ์ด๋•Œ ์„ค์ •ํ•œ ๋งค์ถœ์ฑ„๊ถŒ์€ ์ผ๋ฐ˜์ ์œผ๋กœ ๊ณ ๊ฐ์ด ์ž์‚ฐ ๊ธฐ๋ฐ˜ ๋Œ€์ถœ ๊ธฐ๊ด€์— ์ง์ ‘ ์ง€๊ธ‰ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

๋Œ€์ถœ ๊ธฐ๊ด€์€ ์ง€๋ถˆ์„ ๋ฐ›์€ ํ›„ ์œต์ž ๋น„์šฉ๊ณผ ์ˆ˜์ˆ˜๋ฃŒ๋ฅผ ๊ณต์ œํ•œ ๋‹ค์Œ ์ž”์•ก์„ ํšŒ์‚ฌ์— ์†ก๊ธˆํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋Ÿฌ๋‚˜ ์ด๋Ÿฌํ•œ ์œ ํ˜•์˜ ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ์˜ ๋‹จ์ ์€ ์ผ๋ฐ˜์ ์œผ๋กœ ๋ถ€๊ณผ๋˜๋Š” ์ด์ž๊ฐ€ ์ตœ๊ณ ์— 10%๋ฅผ ๋”ํ•œ ๋งŒํผ ๋†’์„ ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค๋Š” ๊ฒƒ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋Ÿฌ๋‚˜ ์ด๋Ÿฌํ•œ ๋Œ€์ถœ์€ ๋Œ€์ถœ์ž๊ฐ€ ์ฑ„๋ฌด ๋ถˆ์ดํ–‰ ์‹œ ์†์‹ค์„ ๋งŒํšŒํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ๋Œ€์ถœ ๋‹ด๋ณด๋กœ ์ธํ•ด ๋ฌด๋‹ด๋ณด ๋Œ€์ถœ๋ณด๋‹ค ์ด์ž์œจ์ด ๋‚ฎ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

์ž์‚ฐ ๊ธฐ๋ฐ˜ ๋Œ€์ถœ

์ž์‚ฐ ๊ธฐ๋ฐ˜ ๋Œ€์ถœ ์€ ์ฐจ์šฉ์ธ์ด ์†Œ์œ ํ•œ ์žฅ๋น„ ๋˜๋Š” ์ž์‚ฐ๊ณผ ๊ฐ™์€ ๋‹ด๋ณด๋ฅผ ํ†ตํ•ด ๋Œ€์ถœ์„ ํ™•๋ณดํ•˜๋Š” ๊ณ„์•ฝ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ž์‚ฐ ๊ธฐ๋ฐ˜ ๋Œ€์ถœ์€ ์‹ ์šฉ ํ•œ๋„ ๋˜๋Š” ํ˜„๊ธˆ ์ž๊ธˆ ๋Œ€์ถœ์ผ ์ˆ˜ ์žˆ์ง€๋งŒ ์–ด๋Š ์ชฝ์ด๋“  ๋Œ€์ถœ ์ž๊ธˆ์€ ์žฌ๊ณ  ๋˜๋Š” ๋ฏธ์ˆ˜๊ธˆ ๊ณ„์ •๊ณผ ๊ฐ™์€ ์ฐจ์šฉ์ธ์˜ ๋น„์ฆˆ๋‹ˆ์Šค ๋˜๋Š” ์ž์‚ฐ์—์„œ ์ผ์ข…์˜ ๋‹ด๋ณด๋กœ ํ™•๋ณด๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

์ž์‚ฐ ๊ธฐ๋ฐ˜ ์ฐจ์ž…์˜ ๊ฐ€์žฅ ๋นˆ๋ฒˆํ•œ ์‚ฌ์šฉ์ž๋Š” ์•ˆ์ •์ ์ด๊ณ  ๊ฐ€์น˜๊ฐ€ ์žˆ๋Š” ๋ฌผ๋ฆฌ์  ์ž์‚ฐ์„ ๋ณด์œ ํ•œ ์ค‘์†Œ๊ธฐ์—…์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋Ÿฌ๋‚˜ ๋Œ€๊ธฐ์—…์€ ์ผ๋ฐ˜์ ์œผ๋กœ ๋‹จ๊ธฐ ํ˜„๊ธˆ ์ˆ˜์š”๋ฅผ ์ถฉ๋‹นํ•˜๊ธฐ ์œ„ํ•ด ๋•Œ๋•Œ๋กœ ์ž์‚ฐ ๊ธฐ๋ฐ˜ ๋Œ€์ถœ์„ ์‚ฌ์šฉํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

์ž์‚ฐ ๊ธฐ๋ฐ˜ ๊ธˆ์œต ๋Œ€์ถœ ๊ธฐ๊ด€์€ ๋Œ€์ถœ ๋ถˆ์ดํ–‰์ด ๋ฐœ์ƒํ•  ๊ฒฝ์šฐ ์‰ฝ๊ฒŒ ํ˜„๊ธˆ์œผ๋กœ ์ „ํ™˜ํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ์œ ๋™์„ฑ ๋‹ด๋ณด๋ฅผ ์„ ํ˜ธํ•˜๋Š” ๊ฒฝํ–ฅ์ด ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ธฐ๊ณ„, ์žฌ์‚ฐ ๋˜๋Š” ์žฌ๊ณ ์™€ ๊ฐ™์€ ๋ฌผ๋ฆฌ์  ์ž์‚ฐ์€ ๋Œ€์ถœ ๊ธฐ๊ด€์—๊ฒŒ ๋œ ๋ฐ”๋žŒ์งํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ž์‚ฐ ๊ธฐ๋ฐ˜ ๋Œ€์ถœ์„ ์ œ๊ณตํ•  ๋•Œ ๋Œ€์ถœ ๊ธฐ๊ด€์€ ์ž์‚ฐ์ด ํ’๋ถ€ํ•  ๋ฟ๋งŒ ์•„๋‹ˆ๋ผ ๊ณ„์ • ๊ท ํ˜•์ด ์ž˜ ์žกํžŒ ํšŒ์‚ฌ๋ฅผ ์„ ํ˜ธํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

##ํ•˜์ด๋ผ์ดํŠธ

  • ์ž์‚ฐ ๊ธฐ๋ฐ˜ ๊ธˆ์œต ์‚ฐ์—…์˜ ๋‹ค๋ฅธ ์ด๋ฆ„์€ ์ƒ์—… ๊ธˆ์œต ๋ฐ ์ž์‚ฐ ๊ธฐ๋ฐ˜ ๋Œ€์ถœ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

  • ์ด๋Ÿฌํ•œ ์œ ํ˜•์˜ ๋Œ€์ถœ์€ ์ „ํ†ต์ ์ธ ์ƒ์—… ๋Œ€์ถœ๋ณด๋‹ค ๋” ์œ ์—ฐํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋Ÿฌ๋‚˜ ์ด๋Ÿฌํ•œ ์œ ํ˜•์˜ ๊ณ„์•ฝ์˜ ๋‹จ์ ์€ ๋†’์€ ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ ๋น„์šฉ์„ ํฌํ•จํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

  • ์ž์‚ฐ ๊ธฐ๋ฐ˜ ๊ธˆ์œต์€ ๊ฐœ์ธ์ด ๊ฐœ์ธ ๋Œ€์ถœ์„ ์›ํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์ด ์•„๋‹ˆ๋ผ ๊ธฐ์—…์—์„œ๋งŒ ์‚ฌ์šฉํ•˜๋Š” ๋ถ„์•ผ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

  • ์ž์‚ฐ ๊ธฐ๋ฐ˜ ๊ธˆ์œต์€ ๊ธฐ์—…์ด ์ž์‚ฐ, ์žฌ๊ณ  ๋˜๋Š” ๋งค์ถœ์ฑ„๊ถŒ์„ ๋‹ด๋ณด๋กœ ๋Œ€์ถœ์„ ๋ฐ›๋Š” ๋ฐฉ์‹์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

  • ์ž์‚ฐ ๊ธฐ๋ฐ˜ ๋Œ€์ถœ ๊ธˆ์œต์€ ๊ธ‰์—ฌ์™€ ๊ฐ™์€ ์ผ์ƒ์ ์ธ ์šด์˜์„ ์œ ์ง€ํ•˜๊ธฐ ์œ„ํ•ด ๋‹จ๊ธฐ ์šด์ „ ์ž๋ณธ์ด ํ•„์š”ํ•œ ํšŒ์‚ฌ์—์„œ ์‚ฌ์šฉํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.