银行贴现基础
什么是银行贴现基础？
银行贴现基础，也称为贴现收益率，是金融机构在为以折扣价出售的固定收益证券（如市政票据和美国国库券）报价时使用的惯例。报价以面值的百分比呈现，并通过使用 360天计数惯例对债券进行贴现确定，该惯例假设一年中有 12 个 30 天的月份。
了解银行贴现基础
银行贴现基准是以百分比表示的年化收益率。它是通过以折扣价购买该工具，然后在债券到期时将其以面值出售所产生的投资回报。国库券以及多种形式的公司商业票据和市政票据以面值（面值）折价发行。美国国库券的最长到期日为 52 周，而国库券和债券的到期日更长。
虽然 30/360 天计算惯例是银行在报价国债时使用的标准，但银行贴现率将低于您的短期货币市场投资的实际收益率，因为一年有 365 天。因此，该比率不应被用作对收到的收益的精确衡量。在较长期限内，与到期时间短得多的情况相比，计日惯例对债券当前“价格”的影响更大。
要将 360 天收益率转换为 365 天收益率，只需将 360 天收益率“加总”乘以 365/360 系数即可。 8% 的 360 天收益率相当于 365 天一年的 8.11% 收益率。
如果投资者在到期日之前卖出证券，所赚取的回报率将基于当时证券的售价。如果债券持有至到期，它可能会高于或低于投资者看到的价格。
如何计算银行贴现率
银行贴现基数或银行贴现率使用以下公式计算：
假设投资者以面值折价 300 美元（价格为 9,700 美元）购买 10,000 美元的国库券，并且该证券在 120 天后到期。在这种情况下，贴现收益率为：
×< span class="base">120</ span>成熟天数</sp an>360</ span>
或 9% 的收益率。
贴现率与债券增值
折价出售的证券使用折现收益率来计算投资者的收益率，这种方法不同于债券增值。使用债券增值的债券可以按面值、折价或溢价发行，增值用于在债券的剩余期限内将贴现金额转入债券收入。
假设投资者以 920 美元购买了 1,000 美元的公司债券，债券在 10 年内到期。由于投资者在到期时收到 1,000 美元，因此 80 美元的折扣是所有者的债券收入，以及债券所赚取的利息。
然而，债券增值意味着 80 美元的折扣将在 10 年期限内计入债券收入，投资者可以使用直线法或实际利率法。直线法每年将相同的美元金额计入债券收入，而实际利率法使用更复杂的公式来计算债券收入金额。附息债券也可以按收益率报价。
＃＃ 强调
银行贴现偏差（以百分比表示的年化收益率）是通过使用 30 天的月份和 360 天的年份来确定的。
这些债券以折扣价购买，持有至到期，然后按面值出售，持有人获得利润。
银行贴现偏差或贴现收益率计算以低于其面值或面值的价格出售的债券的预期回报。
它最常用于确定国库券、商业票据和市政票据的收益率。
