Banka İskonto Esası

Banka İndirimi Esası Nedir?

İskonto getirisi olarak da bilinen banka iskonto esası, belediye ve ABD Hazine bonoları gibi indirimli olarak satılan sabit getirili menkul kıymetler için fiyat teklifinde bulunurken finans kurumları tarafından kullanılan bir kuraldır . Fiyat, nominal değerin bir yüzdesi olarak sunulur ve yılda on iki 30 günlük ay olduğunu varsayan 360 günlük bir sayım kuralı kullanılarak tahvilin iskonto edilmesiyle belirlenir.

Banka İndirimi Temelini Anlama

Banka iskonto esası, yüzde olarak belirtilen yıllıklandırılmış bir getiridir. Enstrümanı indirimli olarak satın alarak ve daha sonra tahvilin vadesi geldiğinde eşit olarak satarak elde edilen yatırım getirisidir. Hazine bonoları, birçok kurumsal ticari kağıt ve belediye bonoları ile birlikte nominal değerden (yüz değerinden) indirimli olarak çıkarılır . ABD Hazine bonolarının maksimum vadesi 52 hafta iken, Hazine bonoları ve bonolarının vadeleri daha uzundur .

olsa da, bir yılda 365 gün olduğundan , banka iskonto oranı kısa vadeli para piyasası yatırımınızın gerçek getirisinden daha düşük olacaktır . Bu nedenle oran, alınacak verimin kesin bir ölçüsü olarak kullanılmamalıdır. Daha uzun vadelerde, gün sayımı kuralının, bir tahvilin mevcut "fiyatı" üzerinde, vadeye kalan sürenin çok daha kısa olmasına göre daha büyük bir etkisi olacaktır.

360 günlük getiriyi 365 günlük getiriye dönüştürmek için, 360 günlük getiriyi 365/360 faktörüyle "brüt artırmanız" yeterlidir. 360 günlük %8'lik bir getiri, 365 günlük bir yıla göre %8,11'lik bir getiriye eşit olacaktır.

$%8% \times \frac { 365 }{ 360 } = 8.11%$

Bir yatırımcı menkul kıymeti vadesinden önce satarsa, elde edilen getiri oranı menkul kıymetin o andaki satış fiyatına göre olacaktır. Tahvil vadeye kadar elde tutulmuş olsaydı yatırımcının göreceği fiyattan daha yüksek veya daha düşük olabilir.

Banka İskonto Oranı Nasıl Hesaplanır

Banka iskonto esası veya banka iskonto oranı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

$\begin{array}{cc} Banka İndirim Oranı = DPV</ mtext>PV \times \frac{360}{Vadeye Kalan Gün Sayısı} \\ = \frac{PV - PP}{PV} \times \frac{360}{Olgunluk Süresi} \\ < /mrow> & burada: \\ DPV = Nominal değerden indirim \\ PV = Part değer \\ PP = Satın alma fiyatı \end{array} \begin&\text{Banka İndirim Oranı} = \frac{ \text }{ \text } \times \frac { 360 }{ \text{Vadeye Kalan Günler}} \&\phantom{Banka İndirim Oranı} = \frac{ \text - \text }{ \text } \times \frac { 360 }{ \text{Vadeye Kalan Günler}} \&\textbf \&\text = \text{Para değerinden indirim} \&\text = \text{Para değer} \&\text = \text{Satın alma fiyatı} \\end$

span>360 Ba nkDiscountR ate= PV</sp an>PV−PP< × Olgunluk Günleri360< burada:DPV= Eş değerden indirim

span>PV=Para değeriPP=Satın alma fiyatı<</ yayılma >

Bir yatırımcının nominal değerden 300$ indirimle (9.700$'lık bir fiyat) 10.000$'lık bir Hazine bonosu satın aldığını ve menkul kıymetin 120 gün içinde vadesinin geldiğini varsayalım. Bu durumda iskonto getirisi:

$\frac{< mrow>}{$} $ 10, 000 par değeri \times \frac{360}{120 vadeye kalan gün} < annotation encoding="application/x-tex">\frac { $300 \text }{ $10,000 \text{ nominal değer} } \times \frac{ 360 }{ 120 \text{ vadeye kalan gün} }< /annotation>$ 120 vadeye kalan gün sayısı</sp an>360> span>

veya %9 verim.

İndirim Getirisi vs. Tahvil Toplama

İskontolu satılan menkul kıymetler, yatırımcının getiri oranını hesaplamak için iskonto getirisini kullanır ve bu yöntem tahvil yığmasından farklıdır. Tahvil eklenmesini kullanan tahviller, nominal değerde, iskontolu veya primli olarak ihraç edilebilir ve tahvilin kalan ömrü boyunca iskonto tutarını tahvil gelirine taşımak için artış kullanılır.

Bir yatırımcının 920$'a 1.000$'lık bir şirket tahvili satın aldığını ve tahvilin 10 yıl içinde vadesinin geldiğini varsayalım. Yatırımcı vade sonunda 1.000 $ aldığından, 80 $'lık indirim, tahvilden kazanılan faizle birlikte sahibine tahvil geliridir.

Bununla birlikte, tahvil eklenmesi, 10 yıllık ömür boyunca tahvil gelirine 80$'lık iskonto kaydedildiği ve bir yatırımcının doğrusal yöntem veya etkin faiz oranı yöntemi kullanabileceği anlamına gelir. Düz çizgi, her yıl aynı dolar tutarını tahvil gelirine aktarır ve etkin faiz oranı yöntemi, tahvil geliri tutarını hesaplamak için daha karmaşık bir formül kullanır. Kuponlu tahviller de getiri bazında kote edilebilir.

##Öne çıkanlar

Yüzde olarak ifade edilen yıllıklandırılmış bir getiri olan banka iskontosu önyargısı, 30 günlük bir ay ve 360 günlük bir yıl kullanılarak belirlenir.
Bu tahviller iskontolu olarak satın alınır, vadeye kadar elde tutulur ve daha sonra nominal değerleri üzerinden satılarak sahiplerine net kar sağlanır.
Banka iskonto eğilimi veya iskonto getirisi, nominal değerine veya nominal değerine indirimli olarak satılan bir tahvilin beklenen getirisini hesaplar.
En çok hazine bonoları, ticari kağıtlar ve belediye bonolarının getirisini belirlemek için kullanılır.