Base de desconto bancário

Qual é a base de desconto do banco?

A base de desconto bancário, também conhecida como desconto de rendimento,. é uma convenção utilizada por instituições financeiras ao cotar preços de títulos de renda fixa vendidos com desconto,. como títulos do Tesouro dos Estados Unidos e municipais. A cotação é apresentada como uma porcentagem do valor de face e é determinada descontando o título usando uma convenção de contagem de 360 dias,. que pressupõe que haja doze meses de 30 dias em um ano.

Entendendo a base de desconto bancário

A base de desconto bancário é um rendimento anualizado expresso em porcentagem. É o retorno sobre o investimento gerado ao comprar o instrumento com desconto e depois vendê-lo ao par quando o título vence. As letras do tesouro, juntamente com muitas formas de papel comercial corporativo e notas municipais, são emitidas com desconto do valor nominal (o valor nominal). Os títulos do Tesouro dos EUA têm um prazo máximo de 52 semanas, enquanto as notas e títulos do Tesouro têm prazos de vencimento mais longos .

Embora a convenção de contagem de 30/360 dias seja o padrão que os bancos usam ao cotar títulos do tesouro, a taxa de desconto do banco será menor do que o rendimento real do seu investimento no mercado monetário de curto prazo,. porque há 365 dias em um ano. Portanto, a taxa não deve ser usada como uma medida exata do rendimento a ser recebido. Em vencimentos mais longos, a convenção de contagem de dias terá um impacto maior no "preço" atual de um título do que se o tempo até o vencimento for muito menor.

Para converter um rendimento de 360 dias para um rendimento de 365 dias, basta "agregar" o rendimento de 360 dias pelo fator 365/360. Um rendimento de 360 dias de 8% equivaleria a um rendimento de 8,11% com base em um ano de 365 dias.

$8% \times \frac { 365 }{ 360 } = 8,11%$

Se um investidor vender um título antes da data de vencimento, a taxa de retorno obtida será baseada no preço de venda do título no momento. Pode ser maior ou menor do que o preço que o investidor teria visto se o título fosse mantido até o vencimento.

Como calcular a taxa de desconto do banco

A base de desconto bancário, ou taxa de desconto bancário,. é calculada usando a seguinte fórmula:

$\begin{aligned} Taxa de desconto bancário = DPV</ mtext>PV \times \frac{360}{Dias até o vencimento} \\ = \frac{PV - PP}{PV} \times \frac{360}{Dias até o vencimento} \\ < /mrow> & onde: \\ DPV = Desconto do valor nominal \\ PV = Par valor \\ PP = Preço de compra \end{aligned} \begin&\text = \frac{ \text }{ \text } \times \frac { 360 }{ \text} \&\phantom = \frac{ \text - \text }{ \text } \times \frac { 360 }{ \text{Dias até o vencimento}} \&\textbf \&\text = \text \&\text = \text \&\text = \text{Preço de compra} \\end$

Suponha que um investidor compre uma letra do Tesouro de $ 10.000 com um desconto de $ 300 em relação ao valor nominal (um preço de $ 9.700) e que o título vence em 120 dias. Nesse caso, o rendimento do desconto é:

$\frac{< mrow>}{$} $ 10, 000 valor nominal \times \frac{360}{120 dias até o vencimento} < codificação de anotação="application/x-tex">\frac { $300 \text }{ $10.000 \text } \times \frac{ 360 }{ 120 \text{ dias até o vencimento} }< /annotation>$ < span class ="base">< span class="mord mtight">120</ span> dias até o vencimento</sp an>360</ span>

ou um rendimento de 9%.

Rendimento do desconto vs. Acréscimo de Títulos

Os títulos vendidos com desconto usam o rendimento de desconto para calcular a taxa de retorno do investidor, e esse método é diferente do acréscimo de títulos. Os títulos que usam acréscimo de títulos podem ser emitidos por um valor nominal, com desconto ou prêmio, e o acréscimo é usado para mover o valor do desconto para a renda do título ao longo da vida restante do título.

Suponha que um investidor compre um título corporativo de $ 1.000 por $ 920 e o título vence em 10 anos. Como o investidor recebe $ 1.000 no vencimento, o desconto de $ 80 é a renda do título para o proprietário, juntamente com os juros ganhos pelo título.

O acréscimo de títulos, no entanto, significa que o desconto de $ 80 é lançado na receita de títulos ao longo da vida de 10 anos, e um investidor pode usar um método linear ou o método da taxa de juros efetiva. A linha reta lança o mesmo valor em dólares na receita de títulos a cada ano, e o método da taxa de juros efetiva usa uma fórmula mais complexa para calcular o valor da receita de títulos. Os títulos com cupom também podem ser cotados com base no rendimento.

##Destaques

O viés de desconto bancário, um rendimento anualizado expresso em porcentagem, é determinado usando um mês de 30 dias e um ano de 360 dias.
Esses títulos são comprados com desconto, mantidos até o vencimento e depois vendidos pelo valor de face, gerando lucro líquido aos detentores.
O viés de desconto bancário, ou rendimento de desconto, calcula o retorno esperado de um título vendido com desconto em relação ao seu valor nominal, ou valor de face.
É mais frequentemente usado para determinar o rendimento em letras do tesouro, papel comercial e notas municipais.