子弹还款

什么是子弹还款？

子弹还款是对全部未偿还贷款金额的一次性付款，通常在到期时。它也可以是债券本金的单次支付。

在银行和房地产方面，子弹还款的贷款也被称为气球贷款。这些类型的贷款通常用于抵押贷款和商业贷款，以减少贷款期限内的每月还款额。

贷款到期时的子弹还款通常需要提前规划以提供再融资设施，除非借款人有现金来偿还大笔一次性款项。

子弹还款和气球贷款通常不在贷款期限内摊销。最后的气球付款通常是唯一的本金付款，但余额可能偶尔会在气球付款到期之前通过其他较小的增量付款进行摊销。尽管如此，最终付款仍比其他付款大得多，并且它会取消贷款。

将本金支付推迟到贷款到期会导致在贷款期限内每月支付较低的金额，因为这些支付通常只代表利息。但这给不准备一次性支付大笔款项或没有其他安排来处理子弹还款的借款人带来了重大风险。

Bullet 还款还与基于固定收益的交易所交易基金(ETF) 相结合，为投资者提供了类似债券的可预测性。

一次性还款贷款的仅利息付款与摊销抵押贷款付款之间的差异可能非常大。例如，对于 320,000 美元的 15 年期仅付息抵押贷款，利率为 3%，年利率为 9,600 美元，每月还款额为 800 美元。同一笔带有摊销的贷款每月还款额为 2,210 美元。

每月付款时间表显然有利于只付息贷款，但只付息借款人面临 320,000 美元的子弹还款。

投资者在具有子弹还款日期的 ETF 中担任贷方的角色，而基金则充当借款人。

子弹还款基金通常由债券、票据和在子弹还款日之前到期的固定收益工具组成。投资者在基金期限内定期收到其股票的利息，并在子弹还款日从到期的投资组合中偿还本金。

子弹还款对投资者的主要好处是在特定日期本金回报的可预测性，就像债券的到期日一样。

如果随着子弹还款日期的临近，无法全额支付贷款，借款人基本上有两种选择。房产可以出售，所得收益用于支付贷款本金，或者贷款可以再融资，取出新贷款来偿还子弹。

在某些情况下，气球贷方可能会为借款人提供将贷款转换为传统摊销贷款的选择，而不是面临巨额一次性付款。

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