Investor's wiki

Погашение пули

Погашение пули

Что такое погашение пули?

Полное погашение — это единовременный платеж,. вносимый на всю непогашенную сумму кредита, как правило, при наступлении срока погашения. Это также может быть разовый платеж по основной сумме облигации.

С точки зрения банковского дела и недвижимости ссуды с единовременным погашением также называются ссудами на воздушной подушке. Эти типы кредитов обычно используются в ипотечных и бизнес-кредитах, чтобы уменьшить ежемесячные платежи в течение срока кредита.

Полное погашение, подлежащее погашению при наступлении срока погашения кредита, часто требует заблаговременного планирования для создания механизма рефинансирования, если только у заемщиков нет наличных средств для выплаты крупной единовременной суммы.

Как работают пулевые выплаты

Погашение пули и ссуды на воздушной подушке обычно не амортизируются в течение срока действия ссуды. Окончательный разовый платеж часто является единственным произведенным основным платежом, но иногда остаток может амортизироваться за счет других более мелких дополнительных платежей до того, как наступит срок разового платежа. Последний платеж, тем не менее, значительно больше, чем другие, и он погашает кредит.

Отсрочка основных платежей до погашения кредита приводит к более низким ежемесячным платежам в течение срока кредита, поскольку эти платежи обычно представляют собой только проценты. Но это представляет значительный риск для заемщиков, которые не готовы произвести крупную единовременную выплату или у которых нет других механизмов для единовременного погашения.

Погашение пули также было интегрировано с биржевыми фондами с фиксированным доходом (ETF), что дает им предсказуемость, подобную облигациям, для инвесторов.

Погашение пули по сравнению с амортизацией

Разница между платежами только по процентам по кредиту с единовременным погашением и амортизационными платежами по ипотеке может быть довольно значительной. Например, годовая процентная ставка составит 9 600 долларов США, а ежемесячные платежи будут составлять 800 долларов США по 15-летней ипотеке с процентной ставкой в размере 320 000 долларов США с процентной ставкой 3%. Ежемесячный платеж по тому же кредиту с амортизацией составит 2210 долларов.

Ежемесячный график платежей явно благоприятствует кредиту только под проценты, но заемщику, получающему только проценты, грозит единоразовое погашение в размере 320 000 долларов.

Пример буллетных платежей ETF

Инвесторы берут на себя роль кредиторов в ETF с фиксированными датами погашения, а фонды выступают в роли заемщиков.

Фонды с единовременным погашением обычно состоят из облигаций, векселей и инструментов с фиксированным доходом, срок погашения которых предшествует дате единовременного погашения. Инвесторы получают регулярные процентные платежи по своим акциям в течение срока действия фонда, и им выплачивается основная сумма долга из портфеля со сроком погашения в дату единовременного погашения.

Ключевым преимуществом единовременного погашения для инвесторов является предсказуемость возврата основного долга в указанную дату, что очень похоже на срок погашения облигации.

Особые соображения

У заемщика в основном есть два варианта, если нет денег для полной выплаты кредита по мере приближения даты погашения. Имущество можно продать, а вырученные средства использовать для выплаты основной суммы кредита, или кредит можно рефинансировать, взяв новый кредит для покрытия единовременного погашения.

При определенных обстоятельствах кредиторы-баллоны могут предложить заемщикам возможность конвертировать кредиты в традиционные амортизируемые кредиты, а не платить огромный единовременный платеж.

Особенности

  • Ссуды с единовременным погашением обычно используются для сокращения ежемесячных платежей до платежей только по процентам в течение срока действия ссуды, но в конечном итоге наступает срок выплаты крупного окончательного платежа в счет основного долга.

  • Погашение пули также было интегрировано с биржевыми фондами с фиксированным доходом (ETF), что дает им предсказуемость, подобную облигациям, для инвесторов.

  • Воздушные кредиторы иногда предлагают заемщикам возможность конвертировать кредиты в традиционные амортизирующие кредиты, а не сталкиваться с огромным единовременным платежом.