Rimborso proiettile

Che cos'è un rimborso di proiettili?

Un rimborso bullet è un pagamento forfettario effettuato per l'intero importo di un prestito in sospeso, di solito alla scadenza. Può anche essere un unico pagamento del capitale su un'obbligazione.

In termini di banche e immobili, i prestiti con rimborsi bullet sono anche indicati come prestiti a palloncino. Questi tipi di prestiti sono comunemente utilizzati nei mutui e nei prestiti alle imprese per ridurre i pagamenti mensili durante la durata dei prestiti.

Un rimborso rapido dovuto alla scadenza di un prestito richiede spesso una pianificazione anticipata per disporre di una struttura di rifinanziamento in atto, a meno che i mutuatari non abbiano i contanti per ripagare l'ingente somma forfettaria.

Come funzionano i rimborsi dei proiettili

I rimborsi bullet e i prestiti balloon non sono normalmente ammortizzati lungo la durata del prestito. Il pagamento finale del palloncino è spesso l'unico pagamento principale effettuato, ma il saldo potrebbe occasionalmente essere ammortizzato attraverso altri pagamenti incrementali più piccoli prima che il pagamento del palloncino sia dovuto. Il pagamento finale è comunque significativamente più alto degli altri e va in pensione il prestito.

Il differimento dei pagamenti del capitale fino alla scadenza del prestito si traduce in pagamenti mensili inferiori durante la vita del prestito perché questi pagamenti di solito rappresentano solo interessi. Ma questo presenta un rischio significativo per i mutuatari che non sono disposti a pagare l'ingente pagamento forfettario o che non hanno altri accordi in atto per affrontare il rimborso proiettile.

I rimborsi dei proiettili sono stati anche integrati con gli ETF ( exchange-traded-funds ) a reddito fisso, offrendo loro una prevedibilità simile a un'obbligazione per gli investitori.

Rimborso Bullet vs. ammortamento

La differenza tra i pagamenti di soli interessi su un prestito con rimborso rapido e le rate del mutuo ammortizzante può essere piuttosto significativa. Ad esempio, l'interesse annuo sarebbe di $ 9.600 e le rate mensili sarebbero di $ 800 su un mutuo di 15 anni a soli interessi di $ 320.000 con un tasso di interesse del 3%. Lo stesso prestito con ammortamento avrebbe una rata mensile di $ 2.210.

Il piano di pagamento mensile favorisce chiaramente il prestito di soli interessi, ma il mutuatario di soli interessi deve affrontare un rimborso rapido di $ 320.000.

Esempio di pagamenti Bullet ETF

Gli investitori assumono il ruolo di prestatori negli ETF con date di rimborso bullet, mentre i fondi agiscono come mutuatari.

I fondi con rimborsi bullet sono generalmente composti da obbligazioni, banconote e veicoli a reddito fisso con scadenze precedenti alla data di rimborso bullet. Gli investitori ricevono regolari pagamenti di interessi sulle loro azioni durante la durata del fondo e vengono rimborsati il capitale dalle partecipazioni maturate in portafoglio alla data di rimborso bullet.

Il principale vantaggio del rimborso bullet per gli investitori è la prevedibilità del ritorno del capitale a una data specifica, proprio come la scadenza di un'obbligazione.

Considerazioni speciali

Un mutuatario ha fondamentalmente due opzioni se il denaro non è disponibile per pagare un prestito per intero quando si avvicina la data di rimborso del proiettile. L'immobile può essere venduto, con il ricavato utilizzato per pagare il capitale del prestito, oppure il prestito può essere rifinanziato, stipulando un nuovo prestito per coprire il rimborso del proiettile.

In determinate circostanze, i prestatori di palloncini potrebbero offrire ai mutuatari la possibilità di convertire i prestiti in prestiti ammortizzanti tradizionali piuttosto che affrontare un enorme pagamento una tantum.

Mette in risalto

• I prestiti con rimborsi bullet sono comunemente usati per ridurre i pagamenti mensili a pagamenti di soli interessi durante la durata dei prestiti, ma alla fine arriva un pagamento finale ingente del capitale.

• I rimborsi bullet sono stati integrati anche con gli ETF (exchange-traded-funds) a reddito fisso, conferendo loro una prevedibilità simile a un'obbligazione per gli investitori.

• I prestatori di palloncini a volte offrono ai mutuatari un'opzione per convertire i prestiti in prestiti ammortizzanti tradizionali piuttosto che affrontare un enorme pagamento una tantum.