Kule tilbakebetaling
Hva er en kulebetaling?
En kulebetaling er et engangsbeløp for hele et utestående lånebeløp, vanligvis ved forfall. Det kan også være en enkelt betaling av hovedstol på en obligasjon.
Når det gjelder bank og eiendom, omtales også lån med skuddavdrag som ballonglån. Disse typer lån brukes ofte i boliglån og bedriftslån for å redusere månedlige betalinger i løpet av lånene.
En tilbakebetaling som skal betales ved lånets forfall, krever ofte avansert planlegging for å ha en refinansieringsfasilitet på plass, med mindre låntakere har penger til å betale ned det store engangsbeløpet.
Hvordan kulebetalinger fungerer
Avdrag og ballonglån amortiseres normalt ikke over lånets løpetid. Den endelige ballongbetalingen er ofte den eneste hovedbetalingen som gjøres, men saldoen kan av og til amortiseres gjennom andre mindre, inkrementelle betalinger før ballongbetalingen forfaller. Sluttbetalingen er likevel betydelig større enn de andre, og det trekker lånet tilbake.
Utsettelse av hovedstolbetalinger til lånet forfaller resulterer i lavere månedlige betalinger i løpet av lånets levetid fordi disse betalingene vanligvis bare representerer renter. Men dette utgjør en betydelig risiko for låntakere som ikke er forberedt på å betale den store engangsbeløpet eller som ikke har andre ordninger på plass for å håndtere tilbakebetalingen.
Bullet-nedbetalinger har også blitt integrert med rentebaserte børshandlede fond (ETF), noe som gir dem obligasjonslignende forutsigbarhet for investorer.
Kulebetaling vs. Avskrivninger
Forskjellen mellom avdragsfrie betalinger på et lån med tilbakebetaling og amortisering av boliglån kan være ganske betydelig. For eksempel vil den årlige renten være $9 600 og månedlige betalinger vil være $800 på et 15-års rentebegrenset boliglån på $320 000 med en rente på 3%. Det samme lånet med amortisering ville ha en månedlig betaling på $2210.
Den månedlige betalingsplanen favoriserer klart det avdragsfrie lånet, men den avdragsfrie låntakeren står overfor en tilbakebetaling på $320 000.
Eksempel på ETF Bullet-betalinger
Investorene påtar seg rollen som långivere i ETFer med tilbakebetalingsdatoer, mens fondene fungerer som låntakere.
Fond med kule tilbakebetalinger er vanligvis sammensatt av obligasjoner, sedler og rentepapirer med forfall før kule tilbakebetalingsdato. Investorer mottar regelmessige rentebetalinger på aksjene sine i løpet av fondets løpetid, og de får tilbakebetalt hovedstolen fra den forfalte porteføljebeholdningen på tilbakebetalingsdatoen.
Den viktigste fordelen med tilbakebetalingen for investorer er forutsigbarheten til avkastningen av hovedstolen på en spesifisert dato, omtrent som forfallet til en obligasjon.
Spesielle hensyn
En låntaker har i utgangspunktet to alternativer hvis penger ikke er tilgjengelig for å betale et lån i sin helhet når nedbetalingsdatoen nærmer seg. Eiendommen kan selges, med provenyet brukt til å betale hovedstolen på lånet, eller lånet kan refinansieres ved å ta opp et nytt lån for å dekke tilbakebetalingen.
Under visse omstendigheter kan ballonglånere tilby låntakere muligheten til å konvertere lån til tradisjonelle amortiseringslån i stedet for å møte en enorm engangsbetaling.
##Høydepunkter
Lån med avdrag brukes vanligvis til å redusere månedlige betalinger til avdragsfrie betalinger i løpet av lånenes løpetid, men en stor, endelig betaling av hovedstolen forfaller til slutt.
Bullet-avdrag har også blitt integrert med rentebaserte børshandlede fond (ETF), noe som gir dem obligasjonslignende forutsigbarhet for investorer.
Ballonglånere tilbyr noen ganger låntakere en mulighet til å konvertere lån til tradisjonelle amortiseringslån i stedet for å møte en enorm engangsbetaling.
