Kugel Rückzahlung

Was ist eine Bullet-Rückzahlung?

Eine endfällige Rückzahlung ist eine Pauschalzahlung für den gesamten ausstehenden Kreditbetrag, normalerweise bei Fälligkeit. Es kann sich auch um eine einmalige Kapitalzahlung auf eine Anleihe handeln.

Kredite mit endfälliger Rückzahlung werden im Banken- und Immobilienbereich auch als Ballonkredite bezeichnet. Diese Arten von Darlehen werden häufig bei Hypotheken- und Geschäftsdarlehen verwendet, um die monatlichen Zahlungen während der Laufzeit des Darlehens zu reduzieren.

Eine endfällige Rückzahlung, die bei Fälligkeit eines Darlehens fällig ist, erfordert oft eine vorausschauende Planung, um eine Refinanzierungsfazilität einzurichten, es sei denn, die Kreditnehmer verfügen über die Barmittel, um die große Summe zurückzuzahlen.

Wie Bullet-Rückzahlungen funktionieren

Endfällige Rückzahlungen und Ballondarlehen werden normalerweise nicht über die Laufzeit des Darlehens abgeschrieben. Die abschließende Ballonzahlung ist oft die einzige geleistete Hauptzahlung, aber der Restbetrag kann gelegentlich durch andere kleinere, inkrementelle Zahlungen amortisiert werden, bevor die Ballonzahlung fällig wird. Die Schlusszahlung ist jedoch deutlich höher als die anderen und tilgt das Darlehen.

Die Stundung der Tilgungszahlungen bis zur Fälligkeit des Darlehens führt zu geringeren monatlichen Zahlungen während der Laufzeit des Darlehens, da diese Zahlungen in der Regel nur Zinsen darstellen. Dies stellt jedoch ein erhebliches Risiko für Kreditnehmer dar, die nicht bereit sind, die große Pauschalsumme zu zahlen, oder die keine anderen Vorkehrungen getroffen haben, um mit der endfälligen Rückzahlung fertig zu werden.

Endfälligkeitsrückzahlungen wurden auch in festverzinsliche börsengehandelte Fonds (ETFs) integriert, was ihnen eine anleiheähnliche Vorhersehbarkeit für Anleger verleiht.

Bullet-Rückzahlung vs. Amortisation

Der Unterschied zwischen reinen Zinszahlungen für ein Darlehen mit endfälliger Rückzahlung und Amortisation von Hypothekenzahlungen kann erheblich sein. Zum Beispiel würden die jährlichen Zinsen 9.600 $ und die monatlichen Zahlungen 800 $ für eine 15-jährige zinslose Hypothek von 320.000 $ mit einem Zinssatz von 3 % betragen. Dasselbe Darlehen mit Amortisation hätte eine monatliche Zahlung von 2.210 $.

Der monatliche Zahlungsplan begünstigt eindeutig das Zinsdarlehen, aber der Darlehensnehmer, der nur Zinsen zahlt, muss mit einer Rückzahlung von 320.000 US-Dollar rechnen.

Beispiel für ETF-Bullet-Zahlungen

Bei ETFs mit endfälligen Rückzahlungsterminen übernehmen die Anleger die Rolle des Kreditgebers, während die Fonds als Kreditnehmer fungieren.

Fonds mit endfälligen Rückzahlungen bestehen in der Regel aus Anleihen, Schuldverschreibungen und festverzinslichen Vehikeln mit Fälligkeiten vor dem endfälligen Rückzahlungsdatum. Die Anleger erhalten während der Laufzeit des Fonds regelmäßige Zinszahlungen auf ihre Anteile und am Endfälligkeitstag den Kapitalbetrag aus den ausgereiften Portfoliobeständen zurückgezahlt.

Der Hauptvorteil der endfälligen Rückzahlung für Anleger ist die Vorhersehbarkeit der Kapitalrendite zu einem bestimmten Datum, ähnlich wie bei der Fälligkeit einer Anleihe.

Besondere Überlegungen

Ein Kreditnehmer hat grundsätzlich zwei Möglichkeiten, wenn kein Geld vorhanden ist, um einen Kredit vollständig zu tilgen, wenn der endfällige Rückzahlungstermin näher rückt. Die Immobilie kann verkauft werden, wobei der Erlös zur Tilgung des Darlehensbetrags verwendet wird, oder das Darlehen kann refinanziert werden, indem ein neues Darlehen aufgenommen wird, um die endfällige Rückzahlung zu decken.

Unter bestimmten Umständen bieten Ballonkreditgeber den Kreditnehmern möglicherweise die Möglichkeit, Kredite in traditionelle Tilgungsdarlehen umzuwandeln, anstatt mit einer riesigen Einmalzahlung konfrontiert zu werden.

Höhepunkte

• Darlehen mit endfälligen Rückzahlungen werden üblicherweise verwendet, um die monatlichen Zahlungen während der Laufzeit des Darlehens auf reine Zinszahlungen zu reduzieren, aber schließlich wird eine große, abschließende Kapitalzahlung fällig.

• Endfälligkeitsrückzahlungen wurden auch in festverzinsliche börsengehandelte Fonds (ETFs) integriert, was ihnen eine anleiheähnliche Vorhersehbarkeit für Anleger verleiht.

• Ballonkreditgeber bieten Kreditnehmern manchmal die Möglichkeit, Kredite in traditionelle Tilgungsdarlehen umzuwandeln, anstatt mit einer riesigen Einmalzahlung konfrontiert zu werden.