Kulåterbetalning
Vad är en kulåterbetalning?
En återbetalning är ett engångsbelopp som görs för hela ett utestående lånebelopp, vanligtvis vid förfallodagen. Det kan också vara en engångsbetalning av kapital på en obligation.
När det gäller bank och fastigheter kallas lån med skottavbetalning även ballonglån. Dessa typer av lån används ofta i hypotekslån och företagslån för att minska månatliga betalningar under lånens löptid.
En återbetalning i form av skuld vid lånets förfallodag kräver ofta avancerad planering för att ha en refinansieringsfacilitet på plats, såvida inte låntagarna har kontanter för att betala av det stora engångsbeloppet.
Hur kulåterbetalningar fungerar
Bullet amorteringar och ballonglån amorteras normalt inte över lånets löptid. Den slutliga ballongbetalningen är ofta den enda kapitalbetalning som görs, men saldot kan ibland amorteras genom andra mindre, inkrementella betalningar innan ballongbetalningen förfaller. Den slutliga betalningen är ändå betydligt större än de andra, och det gör att lånet går i pension.
Uppskjutningen av amorteringen tills lånet förfaller resulterar i lägre månatliga betalningar under lånets löptid eftersom dessa betalningar vanligtvis endast representerar ränta. Men detta utgör en betydande risk för låntagare som inte är beredda att göra den stora engångsbeloppet eller som inte har andra arrangemang på plats för att hantera återbetalningen.
Bullet-återbetalningar har också integrerats med räntebaserade börshandlade fonder (ETF), vilket ger dem obligationsliknande förutsägbarhet för investerare.
Kulåterbetalning vs. Avskrivning
Skillnaden mellan räntebärande betalningar på ett lån med stående återbetalning och amortering av bolånebetalningar kan vara ganska betydande. Till exempel skulle den årliga räntan vara 9 600 USD och månatliga betalningar skulle vara 800 USD på ett 15-årigt räntelån på 320 000 USD med en ränta på 3 %. Samma lån med amortering skulle ha en månatlig betalning på $2 210.
Det månatliga betalningsschemat gynnar helt klart det avräntebara lånet, men den avräntelösa låntagaren står inför en återbetalning på $320 000.
Exempel på ETF Bullet Payments
Investerarna tar på sig rollen som långivare i ETF:er med återbetalningsdatum, medan fonderna fungerar som låntagare.
Fonder med stående återbetalningar är vanligtvis sammansatta av obligationer, skuldebrev och räntebärande instrument med löptider som föregår återbetalningsdagen. Investerare får regelbundna räntebetalningar på sina aktier under fondens löptid, och de får tillbaka kapitalbeloppet från de förfallna portföljinnehaven på återbetalningsdagen.
Den viktigaste fördelen med återbetalningen för investerare är förutsägbarheten i avkastningen av kapitalbeloppet på ett visst datum, ungefär som en obligations löptid.
Särskilda överväganden
En låntagare har i princip två alternativ om pengar inte finns tillgängliga för att betala ett lån i sin helhet när återbetalningsdatumet närmar sig. Fastigheten kan säljas, med intäkterna som används för att betala lånebeloppet, eller så kan lånet refinansieras genom att ta ett nytt lån för att täcka återbetalningen.
Under vissa omständigheter kan ballonglångivare erbjuda låntagare möjligheten att konvertera lån till traditionella amorteringslån snarare än att möta en enorm engångsbetalning.
##Höjdpunkter
– Lån med återbetalningar används vanligtvis för att reducera månatliga betalningar till räntebetalningar under lånens löptid, men en stor, slutlig betalning av kapitalbeloppet förfaller så småningom.
Bullet-återbetalningar har också integrerats med räntebaserade börshandlade fonder (ETF), vilket ger dem obligationsliknande förutsägbarhet för investerare.
Ballonglångivare erbjuder ibland låntagare en möjlighet att konvertera lån till traditionella amorteringslån snarare än att stå inför en enorm engångsbetalning.
