Kugle tilbagebetaling
Hvad er en kugletilbagebetaling?
En kugletilbagebetaling er et engangsbelÞb, der betales for hele et udestÄende lÄnebelÞb, normalt ved udlÞb. Det kan ogsÄ vÊre en enkelt betaling af hovedstol pÄ en obligation.
I forhold til bank og fast ejendom kaldes lÄn med stÄende afdrag ogsÄ som ballonlÄn. Disse typer lÄn er almindeligt anvendt i realkreditlÄn og erhvervslÄn for at reducere mÄnedlige betalinger i lÞbetiden af lÄnene.
En kugletilbagebetaling, der forfalder til et lÄns udlÞb, krÊver ofte avanceret planlÊgning for at have en refinansieringsfacilitet pÄ plads, medmindre lÄntagere har kontanter til at betale det store engangsbelÞb.
Hvordan Bullet-tilbagebetalinger fungerer
Kugleafdrag og ballonlÄn amortiseres normalt ikke over lÄnets lÞbetid. Den endelige ballonbetaling er ofte den eneste hovedbetaling, der foretages, men saldoen kan lejlighedsvis blive amortiseret gennem andre mindre, trinvise betalinger, fÞr ballonbetalingen forfalder. Den endelige betaling er ikke desto mindre vÊsentligt stÞrre end de andre, og det trÊkker lÄnet tilbage.
Udskydelsen af afdrag, indtil lÄnet udlÞber, resulterer i lavere mÄnedlige betalinger i lÞbet af lÄnet, fordi disse betalinger normalt kun reprÊsenterer renter. Men dette udgÞr en betydelig risiko for lÄntagere, der ikke er parate til at betale det store engangsbelÞb, eller som ikke har andre ordninger pÄ plads til at hÄndtere tilbagebetalingen.
Stigende tilbagebetalinger er ogsÄ blevet integreret med rentebaserede bÞrshandlede fonde (ETF'er), hvilket giver dem obligationslignende forudsigelighed for investorer.
Kugletilbagebetaling vs. Afskrivninger
Forskellen mellem afdragsfrie betalinger pÄ et lÄn med stÄende afdrag og amortisering af afdrag pÄ realkreditlÄn kan vÊre ret betydelig. For eksempel vil den Ärlige rente vÊre $9.600, og mÄnedlige betalinger vil vÊre $800 pÄ et 15-Ärigt afdragsfrit realkreditlÄn pÄ $320.000 med en rente pÄ 3%. Det samme lÄn med amortisering ville have en mÄnedlig betaling pÄ $2.210.
Den mÄnedlige betalingsplan favoriserer klart det afdragsfrie lÄn, men den afdragsfrie lÄntager stÄr over for en kugle tilbagebetaling pÄ $320.000.
Eksempel pÄ ETF Bullet-betalinger
Investorerne pÄtager sig rollen som lÄngivere i ETF'er med stÄende tilbagebetalingsdatoer, mens fondene fungerer som lÄntagere.
Fonde med stÄende tilbagebetalinger er normalt sammensat af obligationer, obligationer og fastforrentede kÞretÞjer med lÞbetider forud for stÄende tilbagebetalingsdato. Investorer modtager regelmÊssige rentebetalinger pÄ deres aktier i lÞbet af fondens lÞbetid, og de fÄr tilbagebetalt hovedstolen fra de udlÞbne portefÞljebeholdninger pÄ tilbagebetalingsdatoen.
Den vigtigste fordel ved kugletilbagebetalingen for investorer er forudsigeligheden af afkastet af hovedstolen pÄ en bestemt dato, ligesom en obligations lÞbetid.
SĂŠrlige overvejelser
En lÄntager har grundlÊggende to muligheder, hvis der ikke er penge til rÄdighed til at betale et lÄn fuldt ud, nÄr tilbagebetalingsdatoen nÊrmer sig. Ejendommen kan sÊlges, med provenuet brugt til at betale lÄnets hovedstol, eller lÄnet kan refinansieres ved at optage et nyt lÄn til dÊkning af tilbagebetalingen.
Under visse omstÊndigheder kan ballonlÄnere tilbyde lÄntagere muligheden for at konvertere lÄn til traditionelle amortiserende lÄn i stedet for at stÄ over for en enorm engangsbetaling.
##HĂžjdepunkter
LÄn med stÄende tilbagebetalinger bruges almindeligvis til at reducere mÄnedlige betalinger til afdragsfrie betalinger i lÞbet af lÄnene, men en stor, endelig betaling af hovedstolen forfalder til sidst.
Bullet-tilbagebetalinger er ogsÄ blevet integreret med rentebaserede bÞrshandlede fonde (ETF'er), hvilket giver dem obligationslignende forudsigelighed for investorer.
BallonlÄnere tilbyder nogle gange lÄntagere en mulighed for at konvertere lÄn til traditionelle amortiserende lÄn i stedet for at stÄ over for en enorm engangsbetaling.
