سداد رصاصة
ما هو السداد النقطي؟
السداد النقطي هو دفع مبلغ إجمالي يتم سداده لكامل مبلغ القرض المستحق ، عادةً عند الاستحقاق. يمكن أن يكون أيضًا دفعة واحدة لرأس المال على السند.
فيما يتعلق بالمصارف والعقارات ، يُشار أيضًا إلى القروض ذات السداد النقطي على أنها قروض بالون. تستخدم هذه الأنواع من القروض بشكل شائع في قروض الرهن العقاري وقروض الأعمال لتقليل المدفوعات الشهرية خلال مدة القروض.
غالبًا ما يستلزم السداد النقطي المستحق عند استحقاق القرض التخطيط المسبق للحصول على تسهيلات إعادة التمويل ، ما لم يكن لدى المقترضين النقد لسداد المبلغ الإجمالي الكبير.
كيف تعمل المدفوعات النقطية
لا يتم عادة إطفاء المدفوعات النقطية والقروض البالونية على مدار مدة القرض. غالبًا ما تكون الدفعة الأخيرة هي الدفعة الأساسية الوحيدة التي يتم إجراؤها ، ولكن قد يتم أحيانًا إطفاء الرصيد من خلال مدفوعات إضافية أصغر حجمًا قبل أن يحين موعد السداد. ومع ذلك ، فإن الدفعة النهائية أكبر بكثير من الدفعة الأخرى ، وتتقاعد من القرض.
يؤدي تأجيل سداد أصل القرض حتى استحقاق القرض إلى دفعات شهرية أقل خلال فترة القرض لأن هذه المدفوعات عادةً ما تمثل فائدة فقط. لكن هذا يمثل مخاطرة كبيرة للمقترضين غير المستعدين لدفع مبلغ كبير أو الذين ليس لديهم ترتيبات أخرى للتعامل مع السداد النقطي.
تم أيضًا دمج عمليات السداد النقطية مع الصناديق المتداولة في البورصة القائمة على الدخل الثابت (ETFs) ، مما يمنحها إمكانية التنبؤ مثل السندات للمستثمرين.
السداد النقطي مقابل الإطفاء
يمكن أن يكون الفرق بين مدفوعات الفائدة فقط على قرض بسداد نقطي وإطفاء أقساط الرهن العقاري كبيرًا جدًا. على سبيل المثال ، ستكون الفائدة السنوية 9،600 دولارًا أمريكيًا وستكون المدفوعات الشهرية 800 دولار أمريكي على رهن عقاري لمدة 15 عامًا بقيمة 320،000 دولار أمريكي بمعدل فائدة 3٪. نفس القرض مع الاستهلاك سيكون له دفعة شهرية قدرها 2،210 دولار.
من الواضح أن جدول الدفع الشهري يفضل القرض بفائدة فقط ، لكن المقترض الذي يعتمد على الفائدة فقط يواجه سدادًا نقطيًا قدره 320،000 دولار.
مثال على مدفوعات ETF النقطية
يتولى المستثمرون دور المقرضين في صناديق الاستثمار المتداولة مع تواريخ السداد السريعة ، بينما تعمل الصناديق كمقترض.
تتكون الأموال ذات السداد النقطي عادةً من السندات والأوراق المالية والمركبات ذات الدخل الثابت بآجال استحقاق تسبق تاريخ السداد النقطي. يتلقى المستثمرون مدفوعات فائدة منتظمة على أسهمهم خلال مدة الصندوق ، ويتم سداد رأس المال من حيازات المحفظة المستحقة في تاريخ السداد النقطي.
تتمثل الميزة الرئيسية لسداد السداد السريع للمستثمرين في إمكانية التنبؤ بعائد رأس المال في تاريخ محدد ، تمامًا مثل استحقاق السند.
إعتبارات خاصة
لدى المقترض خياران أساسيان إذا لم يكن المال متاحًا لسداد القرض بالكامل مع اقتراب تاريخ السداد النقطي. يمكن بيع الممتلكات ، مع استخدام العائدات لدفع أصل القرض ، أو يمكن إعادة تمويل القرض ، والحصول على قرض جديد لتغطية السداد النقطي.
في ظل ظروف معينة ، قد يعرض المقرضون البالون على المقترضين خيار تحويل القروض إلى قروض إطفاء تقليدية بدلاً من مواجهة دفعة ضخمة لمرة واحدة.
يسلط الضوء
تُستخدم القروض ذات السداد النقطي بشكل شائع لتقليل المدفوعات الشهرية إلى مدفوعات الفائدة فقط خلال مدة القروض ، ولكن يحين موعد سداد دفعة أخيرة كبيرة من أصل القرض.
تم أيضًا دمج عمليات السداد النقطية مع الصناديق المتداولة في البورصة القائمة على الدخل الثابت (ETFs) ، مما يمنحها إمكانية التنبؤ مثل السندات للمستثمرين.
يقدم مقرضو البالون أحيانًا للمقترضين خيارًا لتحويل القروض إلى قروض إطفاء تقليدية بدلاً من مواجهة دفعة ضخمة لمرة واحدة.
