Reembolso de bala
¿Qué es un reembolso de bala?
Un pago único es un pago único realizado por la totalidad del monto pendiente de un préstamo, generalmente al vencimiento. También puede ser un pago único del principal de un bono.
En términos bancarios y de bienes raÃces, los préstamos con pagos únicos también se denominan préstamos globales. Estos tipos de préstamos se usan comúnmente en préstamos hipotecarios y comerciales para reducir los pagos mensuales durante el plazo de los préstamos.
Un pago único que vence al vencimiento de un préstamo a menudo requiere una planificación anticipada para contar con un mecanismo de refinanciamiento, a menos que los prestatarios tengan el efectivo para pagar la gran suma global.
Cómo funcionan los reembolsos de balas
Los reembolsos globales y los préstamos globales normalmente no se amortizan durante la duración del préstamo. El pago global final suele ser el único pago principal que se realiza, pero el saldo puede amortizarse ocasionalmente a través de otros pagos incrementales más pequeños antes de que venza el pago global. No obstante, el pago final es significativamente mayor que los demás y cancela el préstamo.
El aplazamiento de los pagos de capital hasta el vencimiento del préstamo da como resultado pagos mensuales más bajos durante la vida del préstamo porque estos pagos generalmente representan solo intereses. Pero esto presenta un riesgo significativo para los prestatarios que no están preparados para hacer el pago de la gran suma global o que no tienen otros arreglos establecidos para lidiar con el pago único.
Los reembolsos de bala también se han integrado con fondos cotizados en bolsa (ETF) basados en renta fija, lo que les otorga una previsibilidad similar a la de los bonos para los inversores.
Bullet Reembolso vs. Amortización
La diferencia entre los pagos de interés solamente en un préstamo con un pago único y los pagos de amortización de la hipoteca pueden ser bastante significativos. Por ejemplo, el interés anual serÃa de $9,600 y los pagos mensuales serÃan de $800 en una hipoteca a 15 años de $320,000 con una tasa de interés del 3%. Ese mismo préstamo con amortización tendrÃa un pago mensual de $2,210.
El cronograma de pagos mensuales claramente favorece el préstamo de interés solamente, pero el prestatario de interés solamente enfrenta un pago único de $320,000.
Ejemplo de pagos Bullet ETF
Los inversionistas asumen el rol de prestamistas en ETFs con fechas de reembolso de bala, mientras que los fondos actúan como prestatarios.
Los fondos con reembolsos máximos suelen estar compuestos por bonos, pagarés y vehÃculos de renta fija con vencimientos anteriores a la fecha de reembolso único. Los inversores reciben pagos regulares de intereses sobre sus acciones durante la vigencia del fondo, y se les reembolsa el principal de las tenencias de la cartera vencida en la fecha de reembolso máxima.
El beneficio clave del pago único para los inversionistas es la previsibilidad del retorno del principal en una fecha especÃfica, muy similar al vencimiento de un bono.
Consideraciones Especiales
Un prestatario básicamente tiene dos opciones si no hay dinero disponible para pagar un préstamo en su totalidad a medida que se acerca la fecha de pago máxima. La propiedad se puede vender, y los fondos se utilizan para pagar el capital del préstamo, o el préstamo se puede refinanciar, tomando un nuevo préstamo para cubrir el pago único.
En determinadas circunstancias, los prestamistas globales pueden ofrecer a los prestatarios la opción de convertir los préstamos en préstamos de amortización tradicionales en lugar de afrontar un gran pago único.
Reflejos
Los préstamos con reembolsos únicos se utilizan comúnmente para reducir los pagos mensuales a pagos de interés solamente durante el plazo de los préstamos, pero eventualmente vence un pago final grande del principal.
Los reembolsos de bala también se han integrado con fondos cotizados en bolsa (ETF) basados en renta fija, lo que les otorga una previsibilidad similar a la de los bonos para los inversores.
Los prestamistas globales a veces ofrecen a los prestatarios la opción de convertir los préstamos en préstamos de amortización tradicionales en lugar de enfrentar un gran pago único.
