融资活动产生的现金流量 - CFF

什么是融资活动的现金流量？

来自筹资活动的现金流量 (CFF) 是公司现金流量表的一部分，它显示了用于为公司提供资金的现金流量净额。融资活动包括涉及债务、股权和股息的交易。

融资活动产生的现金流使投资者能够深入了解公司的财务实力以及公司资本结构的管理情况。

投资者和分析师将使用以下公式和计算来确定企业是否具有良好的财务基础。

$\begin &\text-\text{ (CD + RP)}\ &\textbf\ &\text\ &\text\ &\text\ \end$ </跨度>

例如，假设一家公司在其现金流量表的融资活动部分有以下信息：

因此，CFF 如下：

现金流量表是显示公司财务状况的三个主要财务报表之一。另外两个重要的报表是资产负债表和损益表。资产负债表显示特定日期的资产和负债以及股东权益。损益表也称为损益表，侧重于业务收入和支出。现金流量表衡量公司在特定时期内产生或使用的现金。现金流量表分为三个部分：

1.经营现金流（CFO）是指公司从日常业务活动或运营中获得的现金数额。这部分包括应收账款、应付账款、摊销、折旧和其他项目。

1.投资现金流 (CFI)反映公司购买和出售资本资产。 CFI 报告由于投资于厂房和设备等项目的损益而导致的企业现金状况的总体变化。这些项目被视为对业务的长期投资。

投资者还可以从资产负债表的股权和长期债务部分以及可能的脚注中获取有关 CFF 活动的信息。

CFF 表示公司筹集现金以维持或发展其业务的方式。公司的资金来源可以来自债务或股权。当一家公司承担债务时，它通常通过发行债券或从银行贷款来实现。无论哪种方式，它都必须向债券持有人和债权人支付利息，以补偿他们借出的钱。

当一家公司通过股权途径时，它会向购买股票以获得公司股份的投资者发行股票。一些公司向股东支付股息，这代表了公司的权益成本。

债务和股权融资反映在来自融资部分的现金流中，该现金流因公司可能拥有的不同资本结构、股息政策或债务条款而异。

筹资活动产生的现金流为正数意味着流入公司的资金多于流出的资金，从而增加了公司的资产。

负 CFF 数字可能意味着公司正在偿还债务，但也可能意味着公司正在偿还债务或进行股息支付和股票回购，投资者可能会很高兴看到这一点。

一家经常转向新的债务或股权以换取现金的公司可能会显示来自融资活动的正现金流。但是，这可能表明该公司没有产生足够的收益。此外，随着利率上升，偿债成本也会上升。投资者更深入地研究这些数字很重要，因为对于已经背负着大量债务的公司来说，正现金流可能不是一件好事。

相反，如果一家公司在公司收益表现不佳的情况下回购股票并派发股息，则可能是一个警告信号。公司管理层可能试图支撑其股价，让投资者感到高兴，但他们的行为可能不符合公司的长期最佳利益。

融资活动现金流量的任何重大变化都应促使投资者调查交易。在分析公司的现金流量表时，重要的是要考虑导致其现金状况整体变化的各个部分。

公司在向股东提交的年度10-K 报告中报告来自融资活动的现金流量。例如，在截至 2022 年 1 月 31 日的财政年度，沃尔玛的融资活动产生的现金流为 -228.3 亿美元。下表列出了本年度融资活动的组成部分。

我们可以看到，沃尔玛大部分现金流出是由于偿还了 130.10 亿美元的长期债务，以 97.87 亿美元购买了公司股票，以及支付了 61.52 亿美元的股息。尽管该期间的净现金流总额为负数，但交易将被投资者和市场视为正数。

＃＃强调