Aliran Tunai Daripada Aktiviti Pembiayaan – CFF

Apakah Aliran Tunai Daripada Aktiviti Pembiayaan?

Aliran tunai daripada aktiviti pembiayaan (CFF) ialah bahagian penyata aliran tunai syarikat, yang menunjukkan aliran tunai bersih yang digunakan untuk membiayai syarikat. Aktiviti pembiayaan termasuk urus niaga yang melibatkan hutang, ekuiti dan dividen.

Aliran tunai daripada aktiviti pembiayaan memberi pelabur gambaran tentang kekuatan kewangan syarikat dan sejauh mana struktur modal syarikat diuruskan.

Formula dan Pengiraan untuk CFF

Pelabur dan penganalisis akan menggunakan formula dan pengiraan berikut untuk menentukan sama ada perniagaan berada pada kedudukan kewangan yang kukuh.

$\begin &\text-\text{ (CD + RP)}\ &\textbf\ &\text\ &\text\ &\text\ \end$ </ rentang>

Tambah aliran masuk tunai daripada pengeluaran hutang atau ekuiti.
Tambahkan semua aliran keluar tunai daripada pembelian semula saham, pembayaran dividen dan pembayaran balik hutang.
Tolak aliran keluar tunai daripada aliran masuk untuk mencapai aliran tunai daripada aktiviti pembiayaan untuk tempoh tersebut.

Sebagai contoh, katakan syarikat mempunyai maklumat berikut dalam bahagian aktiviti pembiayaan dalam penyata aliran tunainya:

Stok belian semula: $1,000,000 (aliran keluar tunai)
Hasil daripada hutang jangka panjang: $3,000,000 (aliran masuk tunai)
Pembayaran kepada hutang jangka panjang: $500,000 (aliran keluar tunai)
Pembayaran dividen: $400,000 (aliran keluar tunai)

Oleh itu, CFF adalah seperti berikut:

$3,000,000 - ($1,000,000 + $500,000 + $400,000), atau $1,100,000

Aliran Tunai dalam Penyata Kewangan

Penyata aliran tunai adalah salah satu daripada tiga penyata kewangan utama yang menunjukkan keadaan kesihatan kewangan syarikat. Dua lagi penyata penting ialah kunci kira- kira dan penyata pendapatan. Lembaran imbangan menunjukkan aset dan liabiliti serta ekuiti pemegang saham pada tarikh tertentu. Juga dikenali sebagai penyata untung dan rugi, penyata pendapatan memberi tumpuan kepada pendapatan dan perbelanjaan perniagaan. Penyata aliran tunai mengukur tunai yang dijana atau digunakan oleh syarikat dalam tempoh tertentu. Penyata aliran tunai mempunyai tiga bahagian:

Aliran tunai daripada operasi (CFO) menunjukkan jumlah tunai yang dibawa masuk oleh syarikat daripada aktiviti atau operasi perniagaan biasanya. Bahagian ini termasuk akaun belum terima, akaun belum bayar, pelunasan, susut nilai dan item lain.
Aliran tunai daripada pelaburan (CFI) menggambarkan pembelian dan penjualan aset modal syarikat. CFI melaporkan perubahan agregat dalam kedudukan tunai perniagaan akibat keuntungan dan kerugian daripada pelaburan dalam item seperti loji dan peralatan. Item ini dianggap sebagai pelaburan jangka panjang dalam perniagaan.
Aliran tunai daripada aktiviti pembiayaan (CFF) mengukur pergerakan tunai antara firma dan pemiliknya, pelabur dan pemiutang. Laporan ini menunjukkan aliran bersih dana yang digunakan untuk menjalankan syarikat termasuk hutang, ekuiti dan dividen.

Pelabur juga boleh mendapatkan maklumat tentang aktiviti CFF daripada bahagian ekuiti kunci kira-kira dan hutang jangka panjang dan mungkin nota kaki.

CFF menunjukkan cara syarikat mengumpul wang tunai untuk mengekalkan atau mengembangkan operasinya. Sumber modal syarikat boleh sama ada daripada hutang atau ekuiti. Apabila syarikat mengambil hutang, ia biasanya berbuat demikian dengan mengeluarkan bon atau mengambil pinjaman daripada bank. Sama ada cara, ia mesti membuat pembayaran faedah kepada pemegang bon dan pemiutangnya untuk membayar pampasan kepada mereka kerana meminjamkan wang mereka.

Apabila syarikat melalui laluan ekuiti, ia mengeluarkan saham kepada pelabur yang membeli saham untuk saham dalam syarikat. Sesetengah syarikat membuat pembayaran dividen kepada pemegang saham, yang mewakili kos ekuiti untuk firma.

CFF Positif dan Negatif

Pembiayaan hutang dan ekuiti dicerminkan dalam aliran tunai daripada bahagian pembiayaan, yang berbeza dengan struktur modal yang berbeza,. polisi dividen atau syarat hutang yang mungkin dimiliki oleh syarikat.

Transaksi Yang Menyebabkan Aliran Tunai Positif Daripada Aktiviti Pembiayaan

Mengeluarkan ekuiti atau saham, yang dijual kepada pelabur
Meminjam hutang daripada pemiutang atau bank
Mengeluarkan bon, iaitu hutang yang dibeli oleh pelabur

Nombor positif untuk aliran tunai daripada aktiviti pembiayaan bermakna lebih banyak wang mengalir ke dalam syarikat daripada mengalir keluar, yang meningkatkan aset syarikat.

Transaksi Yang Menyebabkan Aliran Tunai Negatif Daripada Aktiviti Pembiayaan

Belian semula stok
Dividen
Membayar hutang

Nombor CFF negatif boleh bermakna syarikat sedang membayar hutang, tetapi juga boleh bermakna syarikat itu akan bersara hutang atau membuat pembayaran dividen dan pembelian semula saham, yang pelabur mungkin gembira melihatnya.

Amaran Pelabur Daripada CFF

Syarikat yang kerap bertukar kepada hutang atau ekuiti baharu untuk wang tunai mungkin menunjukkan aliran tunai positif daripada aktiviti pembiayaan. Walau bagaimanapun, ini mungkin petanda bahawa syarikat tidak menjana pendapatan yang mencukupi. Selain itu, apabila kadar faedah meningkat, kos pembayaran hutang juga meningkat. Adalah penting bagi pelabur untuk mengkaji lebih mendalam mengenai angka tersebut kerana aliran tunai yang positif mungkin bukan perkara yang baik untuk syarikat yang sudah dibebani dengan jumlah hutang yang besar.

Sebaliknya, jika syarikat membeli semula saham dan mengeluarkan dividen sementara pendapatan syarikat kurang berprestasi, ia mungkin menjadi tanda amaran. Pengurusan syarikat mungkin cuba menaikkan harga sahamnya, memastikan pelabur gembira, tetapi tindakan mereka mungkin bukan untuk kepentingan jangka panjang syarikat.

Sebarang perubahan ketara dalam aliran tunai daripada aktiviti pembiayaan harus mendorong pelabur untuk menyiasat urus niaga tersebut. Apabila menganalisis penyata aliran tunai syarikat, adalah penting untuk mempertimbangkan setiap daripada pelbagai bahagian yang menyumbang kepada perubahan keseluruhan dalam kedudukan tunainya.

Contoh Dunia Sebenar

Syarikat melaporkan aliran tunai daripada aktiviti pembiayaan dalam laporan tahunan 10-K mereka kepada pemegang saham. Sebagai contoh, untuk tahun fiskal berakhir 31 Januari 2022, aliran tunai Walmart daripada aktiviti pembiayaan menghasilkan aliran tunai bersih sebanyak -$22.83 bilion. Komponen aktiviti pembiayaannya bagi tahun tersebut disenaraikan dalam jadual di bawah.

TTT

Kita dapat melihat bahawa majoriti aliran keluar tunai Walmart adalah disebabkan oleh pembayaran balik hutang jangka panjang sebanyak $13.010 bilion, pembelian saham syarikat sebanyak $9.787 bilion, dan dividen yang dibayar sebanyak $6.152 bilion. Walaupun jumlah aliran tunai bersih adalah negatif untuk tempoh tersebut, urus niaga akan dilihat sebagai positif oleh pelabur dan pasaran.

Sorotan

Aliran tunai daripada aktiviti pembiayaan ialah bahagian penyata aliran tunai syarikat, yang menunjukkan aliran tunai bersih yang digunakan untuk membiayai syarikat.
Aktiviti pembiayaan termasuk urus niaga yang melibatkan hutang, ekuiti dan dividen.
Pembiayaan hutang dan ekuiti dicerminkan dalam aliran tunai daripada bahagian pembiayaan, yang berbeza dengan struktur modal, polisi dividen atau syarat hutang yang berbeza yang mungkin dimiliki oleh syarikat.