財務活動によるキャッシュフロー– CFF
##財務活動によるキャッシュフローとは何ですか？
財務活動によるキャッシュフロー（CFF）は、会社のキャッシュフロー計算書のセクションであり、会社の資金調達に使用される現金の純フローを示します。財務活動には、負債、資本、および配当を伴う取引が含まれます。
財務活動からのキャッシュフローは、投資家に会社の財務力と会社の資本構造がどれだけうまく管理されているかについての洞察を提供します。
##CFFの式と計算
投資家とアナリストは、次の式と計算を使用して、ビジネスが健全な財務基盤にあるかどうかを判断します。
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1.負債または株式の発行によるキャッシュインフローを追加します。
1.株の買い戻し、配当金の支払い、および債務の返済からのすべての現金流出を追加します。
1.流入からの現金流出を差し引いて、その期間の財務活動からのキャッシュフローを算出します。
例として、ある会社のキャッシュフロー計算書の財務活動セクションに次の情報があるとします。
-株の買い戻し：1,000,000ドル（キャッシュフロー）
-長期債務からの収入：$ 3,000,000（キャッシュインフロー）
-長期債務への支払い：$ 500,000（キャッシュフロー）
-配当金の支払い：$ 400,000（キャッシュフロー）
したがって、CFFは次のようになります。
-$ 3,000,000-（$ 1,000,000 + $ 500,000 + $ 400,000）、または$ 1,100,000
##財務諸表のキャッシュフロー
キャッシュフロー計算書は、企業の財務状態を示す3つの主要な財務諸表の1つです。他の2つの重要なステートメントは、貸借対照表と損益計算書です。貸借対照表には、特定の日付の資産と負債、および株主資本が表示されます。損益計算書とも呼ばれる損益計算書は、事業の収益と費用に焦点を当てています。キャッシュフロー計算書は、特定の期間に会社が生成または使用した現金を測定します。キャッシュフロー計算書には3つのセクションがあります。
1.営業活動によるキャッシュフロー（CFO）は、企業が通常の事業活動または事業から持ち込む現金の額を示します。このセクションには、売掛金、買掛金、償却、減価償却、およびその他の項目が含まれます。
1.投資によるキャッシュフロー（CFI）は、企業による資本資産の購入と売却を反映しています。 CFIは、プラントや設備などの項目への投資による損益の結果としてのビジネスキャッシュポジションの総計の変化を報告します。これらの項目は、事業への長期投資とみなされます。
1.財務活動からのキャッシュフロー（CFF）は、企業とその所有者、投資家、および債権者との間の現金の移動を測定します。このレポートは、負債、資本、配当など、会社の運営に使用された資金の純フローを示しています。
投資家はまた、貸借対照表のエクイティと長期債務のセクション、そして場合によっては脚注からCFFの活動に関する情報を得ることができます。
##負債または資本からの資本
CFFは、企業が事業を維持または成長させるために現金を調達する手段を示します。企業の資金源は、負債または株式のいずれかです。会社が債務を引き受けるとき、それは通常、債券を発行するか、銀行からローンを借りることによってそうします。いずれにせよ、それは彼らのお金を貸すことに対して彼らを補償するためにその債券保有者と債権者に利子を支払わなければなりません。
会社がエクイティルートを通過するとき、会社の株式のために株式を購入する投資家に株式を発行します。一部の企業は株主に配当金を支払いますが、これは企業の資本コストに相当します。
##ポジティブおよびネガティブCFF
債務およびエクイティファイナンスは、ファイナンスセクションからのキャッシュフローに反映されます。これは、企業が持つ可能性のあるさまざまな資本構造、配当方針、または債務条件によって異なります。
###財務活動によるプラスのキャッシュフローを引き起こす取引
-投資家に販売される株式または株式の発行
-債権者または銀行からの借金
-投資家が購入する債務である債券の発行
財務活動からのキャッシュフローの正の数は、流出するよりも多くのお金が会社に流入していることを意味し、会社の資産が増加します。
###財務活動によるマイナスのキャッシュフローを引き起こす取引
-株の買い戻し
-配当
-借金の返済
負のCFF数は、会社が債務を返済していることを意味する場合がありますが、会社が債務を返済している、または配当金の支払いや株式の買戻しを行っていることを意味する場合もあります。
##CFFからの投資家の警告
頻繁に現金のために新しい負債または資本に目を向ける会社は、財務活動からのプラスのキャッシュフローを示すかもしれません。ただし、会社が十分な収益を上げていないことを示している可能性があります。また、金利が上昇すると、債務返済費用も上昇します。すでに多額の負債を抱えている企業にとって、プラスのキャッシュフローは良いことではないかもしれないので、投資家が数字を深く掘り下げることが重要です。
逆に、会社の収益が低迷しているときに、会社が株式を買い戻し、配当を発行している場合、それは警告の兆候である可能性があります。会社の経営陣は、投資家を満足させて株価を下支えしようとしているかもしれませんが、彼らの行動は会社の長期的な最善の利益にはならないかもしれません。
財務活動によるキャッシュフローの大幅な変化は、投資家に取引の調査を促すはずです。会社のキャッシュフロー計算書を分析するときは、キャッシュポジションの全体的な変化に寄与するさまざまなセクションのそれぞれを考慮することが重要です。
##実際の例
、株主への年次10-Kレポートで、財務活動からのキャッシュフローを報告します。たとえば、2022年1月31日に終了した会計年度の場合、財務活動によるウォルマートのキャッシュフローは、-228.3億ドルの純キャッシュフローになりました。その年の財務活動の構成要素は、以下の表にリストされています。
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ウォルマートの現金流出の大部分は、130億1000万ドルの長期債務の返済、97億8700万ドルの会社株式の購入、および61億5200万ドルの配当によるものであることがわかります。当期の正味キャッシュフロー合計はマイナスですが、投資家や市場からは取引はプラスと見なされます。
##ハイライト
-財務活動によるキャッシュフローは、会社のキャッシュフロー計算書の一部であり、会社の資金調達に使用される現金の純フローを示します。
-財務活動には、負債、資本、および配当を伴う取引が含まれます。
-債務およびエクイティファイナンスは、ファイナンスセクションからのキャッシュフローに反映されます。これは、企業が持つ可能性のあるさまざまな資本構造、配当方針、または債務条件によって異なります。
